公司概况 - 公司是美国领先的咸味零食制造商，截至2023年7月2日产品进入约48%的美国家庭，运营15家制造工厂，通过约2200条DSD路线分销产品[88] - 公司参与规模达380亿美元的美国咸味零食类别，属于约1240亿美元的美国零食市场[91] - 基于2022年零售销售，公司是核心地区第二大咸味零食生产商，全国排名第四[89] - 公司收入主要来自咸味零食销售，通过DSD和直送仓库分销方式实现[166] 销售业绩 - 2023年7月2日止13周，美国咸味零食零售销售增长11.9%，公司零售销售增长8.8%[91][92] - 2023年7月2日止13周净销售额为3.629亿美元，较2022年同期增加1270万美元，增幅3.6%，主要因2022年定价行动使净销售额增加6.0%，但被销量/组合下降1.7%抵消[102] - 2023年7月2日止13周，IO折扣从2022年同期的3930万美元增至4580万美元，排除RSP转IO转换影响，有机净销售额增长4.3%[103] - 2023年7月2日和2022年7月3日止十三周，Power品牌销售额增长约11.5%，Foundation品牌销售额下降约8.9%[106] - 2023年7月2日和2022年7月3日止二十六周，净销售额分别为7.143亿美元和6.909亿美元，同比增加2340万美元，增幅3.4%[113] - 2023年7月2日和2022年7月3日止二十六周，Power品牌销售额增长约9.8%，Foundation品牌销售额下降约7.6%[117] 财务指标 - 截至2023年7月2日，公司可变利率债务为8.617亿美元，低于2023年1月1日的8.674亿美元，26周加权平均利率为5.7%，高于2022年同期的4.1%[97] - 公司递延780万美元工资税存款，第一期390万美元已于2021年12月31日支付，剩余390万美元于2023财年开始时支付[95] - 2023年7月2日和2022年7月3日止十三周，毛利润分别为1.174亿美元和1.115亿美元，毛利率分别为32.4%和31.9%[107] - 2023年7月2日和2022年7月3日止十三周，销售、分销和行政费用分别为1.145亿美元和1.076亿美元，同比增加680万美元，增幅6.4%[109] - 2023年7月2日和2022年7月3日止二十六周，毛利润分别为2.219亿美元和2.153亿美元，毛利率分别为31.1%和31.2%[118][119] - 2023年7月2日和2022年7月3日止二十六周，销售、分销和行政费用分别为2.205亿美元和2.343亿美元，同比减少1370万美元，降幅5.9%[121] - 2023年7月2日和2022年7月3日止二十六周，资产出售损益分别为亏损80万美元和盈利170万美元[123] - 2023年7月2日和2022年7月3日止二十六周，其他费用净额分别为2690万美元和1230万美元[124] - 2023年7月2日和2022年7月3日止二十六周，所得税收益分别为亏损330万美元和亏损10万美元[126] - 2023年第13周和第26周净收入分别为 - 860万美元和 - 2300万美元，2022年同期分别为250万美元和 - 2940万美元[132] - 2023年第13周和第26周调整后EBITDA分别为4520万美元和8570万美元，2022年同期分别为4220万美元和7870万美元，占净销售额的比例分别为12.5%、12.0%、12.1%和11.4%[132] - 2023年第26周经营活动净现金使用量为431.5万美元，2022年同期为2626.8万美元；投资活动净现金使用量为3078.3万美元，2022年同期为4725.1万美元；融资活动提供净现金3582.5万美元，2022年同期为5175.4万美元[141] - 截至2023年7月2日，公司合并现金余额（含现金等价物）为7370万美元，较2023年1月1日高70万美元[142] 债务与信贷 - 2023年7月20日，资产抵押循环信贷额度（ABL facility）信用额度增至2.25亿美元，到期日延长至2028年7月20日或定期贷款B到期前90天（即2027年10月22日）[144] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，ABL facility分别有9660万美元和1.63亿美元可用于借款（扣除信用证），未使用额度费用为0.5%[144] - 2023年7月2日和2023年1月1日，已开具备用信用证分别为1430万美元和1200万美元[145] - 2020年12月14日，公司签订4.9亿美元过桥信贷协议用于收购Truco和知识产权[146] - 2021年1月20日，公司筹集7.2亿美元定期贷款B，利率为LIBOR + 3.00%，到期日延长至2028年1月20日[147] - 2022年10月12日，公司子公司签订8810万美元房地产定期贷款，年利率约5.929%，期限10年[149] - 截至2023年7月2日，公司长期债务总额为9.6699亿美元，长期部分为9.477亿美元[151] - 2023财年，公司从两份融资租赁协议中提款320万美元，累计提款3.24亿美元[152] - 截至2023年7月2日，ABL信贷安排利率为6.75%，按最优惠利率计算为8.75%[153] - 2023年第13周和26周，公司利息支出分别为1501.9万美元和2939.7万美元[158] 其他财务事项 - 2023年上半年，公司出售220万美元应收票据给金融机构[156] - 截至2023年7月2日，公司未完成采购承诺总计1.104亿美元[159] - 截至2023年7月2日，公司为Cadence Bank向IOs提供的贷款担保余额为90万美元[160] - 截至2023年7月2日，公司为美国银行向IOs提供的贷款担保余额为4290万美元[161] - 截至2023年7月2日，公司为M&T Bank向IOs提供的贷款担保余额为270万美元[162] 业务运营与管理 - 截至2023年7月2日，IO和RSP占比分别约为93%和7%，2022年7月3日占比分别为91%和9%，预计2023财年完成大部分剩余RSP转换[100] - 公司通过年度成本节约和生产力计划、采购和套期保值计划、定价行动等管理运营成本[94] 会计处理与评估 - 公司将现有零食业务确定为唯一报告单元，截至2023年7月2日，该报告单元公允价值无重大影响，无需进行定量商誉减值测试[176] - 公司按ASC 740的资产负债法核算所得税，确认当期税项负债或应收款项及递延税项资产和负债[177] - 公司遵循ASC 740 - 10规定处理所得税不确定性，若税务立场更可能被税务机关认可则在财报确认[179] - 截至2023年7月2日和2023年1月1日，无需报告未确认税务利益负债，预计明年无重大变化[179] - 公司评估资产收购等交易，先进行筛选测试确定按业务合并或资产收购处理[180] - 公司采用收购法核算收购业务，收购完成后将其运营纳入财报，资产和负债按收购日公允价值记录[181] 市场风险 - 公司市场风险敞口自2023年1月1日以来无重大变化[182]