贷款组合总体情况 - 截至2022年3月31日，公司贷款组合未偿本金余额（UPB）达29亿美元，分布于45个州和哥伦比亚特区，平均贷款余额约39.1万美元，加权平均贷款价值比（LTV）为67.9%，其中1 - 4单元住宅租赁贷款占UPB的48.5%，年化收益率为7.76%[116] - 截至2022年3月31日，公司贷款总数为7365笔，高于2021年12月31日的6964笔和2021年3月31日的5935笔[137] - 2022年3月31日，公司贷款加权平均票面利率为7.50%，低于2021年12月31日的7.76%和2021年3月31日的8.42%[137] - 2022年3月31日，公司不良贷款（UPB）为2.75487亿美元，占比9.58%，低于2021年12月31日的2.731亿美元（占比10.56%）和2021年3月31日的3.35048亿美元（占比16.83%）[137] - 截至2022年3月31日，投资性贷款总额为28.29654亿美元，2021年12月31日为25.28923亿美元，2021年3月31日为20.11869亿美元[143] - 截至2022年3月31日，贷款损失准备金为470万美元，2021年12月31日为430万美元，2021年3月31日为590万美元[145] - 截至2022年3月31日，不良贷款为2.755亿美元，占投资性贷款组合的9.8%，2021年12月31日为2.731亿美元（10.9%），2021年3月31日为3.35亿美元（16.8%）[149] - 截至2022年3月31日，一年内到期的贷款未偿还本金余额为8882万美元，占比3.2%；1 - 5年到期的为1584.7万美元，占比0.6%；超过5年到期的为26.9528亿美元，占比96.3%[143] - 截至2022年3月31日，当前正常还款的贷款未偿还本金余额为23.88442亿美元，占比85.3%；30 - 59天逾期的为9405.8万美元，占比3.4%；60 - 89天逾期的为4196万美元，占比1.5%[148] - 截至2022年3月31日，投资贷款组合中投资者1 - 4类贷款占比47.1%，混合用途房产占比13.6%，多户住宅房产占比10.0%[156] - 截至2022年3月31日，按地理位置划分，投资贷款本金余额集中在加利福尼亚州（24.2%）、纽约州（21.7%）、佛罗里达州（13.1%）和新泽西州（7.6%）[156] - 截至2022年3月31日，待售贷款未偿本金余额为768.69万美元，净待售贷款总额为775.03万美元[159] - 截至2022年3月31日，房地产拥有（REO）包括38处房产，成本或估计公允价值较低者为1620万美元[161] - 2022年第一季度平均贷款为26828.51万美元，投资组合收益率为7.76%，投资组合相关平均债务为23564.33万美元[162] - 截至2022年3月31日的三个月，贷款组合平均余额为26.82851亿美元，利息收入为5204.9万美元，收益率为7.76%[174] 第一季度贷款业务数据 - 2022年第一季度，公司年化投资组合相关净息差为4.25%，与2021年第四季度的4.27%基本持平；税前收入和净利润分别为390万美元和310万美元，其中税前收入包含770万美元的一次性债务发行成本冲销和510万美元的提前还款罚金[118] - 2022年第一季度新发放贷款5.814亿美元，较2021年第四季度增加8360万美元（16.8%），较2021年第一季度增加3.483亿美元（149.5%）[142] - 2022年第一季度，公司解决了3430万美元的长期和短期不良贷款，2021年同期为4650万美元[150] - 2022年第一季度和2021年第一季度，包括房地产处置在内，分别实现净收益180万美元和130万美元[150] - 2022年第一季度，持有待投资的贷款发放笔数为1167笔，贷款余额为5.81369亿美元，平均贷款规模为49.8万美元，平均票面利率为6.29%，平均贷款价值比为69.2%[142] - 2022年第一季度投资组合相关资金成本降至4.00%，投资组合相关净利息利润率为4.25%，总公司净利息利润率降至1.69%[162][169][171][172] - 排除一次性债务发行成本冲销和提前还款罚款后，2022年第一季度总公司资金成本为4.40%，净利息利润率为3.60%，税前股本回报率为18.90%，股本回报率为14.16%[163] - 截至2022年3月31日的三个月，与投资组合相关的总债务为25.35348亿美元，利息支出为4069.6万美元，利率为6.42%[174] - 截至2022年3月31日的三个月，与投资组合相关的净利息利差为3.76%，净利息收益率为4.25%[174] - 截至2022年3月31日的三个月，公司年化冲销率为0.47%，高于2021年12月31日的0.21%和2021年3月31日的0.08%[179] - 截至2022年3月31日的三个月，税前股本回报率为4.4%，股本回报率为3.7%，低于2021年12月31日和2021年3月31日的季度[181][189] - 排除2022年3月与1.708亿美元公司债务偿还相关的一次性债务发行成本注销770万美元和提前还款罚金510万美元后，公司债务平均利率为9.70%，净利息利差为3.36%，净利息收益率为3.60%[176] - 排除2021年2月与7800万美元公司债务偿还相关的一次性债务发行成本注销290万美元和提前还款罚金160万美元后，公司债务平均利率为10.49%，净利息利差为3.06%，净利息收益率为3.52%[178] - 截至2022年3月31日的三个月，所得税前收入为391.1万美元，净利润为323.1万美元[189] - 2022年第一季度末，公司净利息收入为1135.3万美元，较2021年同期的1252.5万美元减少117.2万美元；净利润为312.1万美元，较2021年同期的339.6万美元减少27.5万美元[200][211] - 2022年第一季度末，公司与投资组合相关的净利息收入为2849.3万美元，较2021年同期的1987.5万美元增加861.8万美元，增幅43%[201] - 2022年第一季度末，公司利息收入为5204.9万美元，较2021年同期的4070.7万美元增加1134.2万美元；平均贷款收益率从2021年的8.41%降至2022年的7.76%[202][204] - 2022年第一季度末，公司与投资组合相关的利息支出为2355.6万美元，较2021年同期的2083.2万美元增加272.4万美元；资金成本从2021年的5.01%降至2022年的4.00%[201][208] - 2022年第一季度末，公司企业债务利息支出为1714万美元，较2021年同期的735万美元增加979万美元，主要因本季度偿还企业债务产生1280万美元的预付费用和未摊销债务发行成本的注销[211] - 2022年第一季度末，公司贷款损失拨备为73万美元，较2021年同期的10.5万美元增加62.5万美元，主要因投资贷款组合增加41%[213] - 2022年第一季度末，公司其他营业收入为564.8万美元，较2021年同期的280.1万美元增加284.7万美元，主要因贷款处置收益、服务费用收入和世纪服务组合的MSR估值收益增加[214][215] - 2022年第一季度末，公司总运营费用为1225万美元，较2021年同期的1061.7万美元增加163.3万美元，主要因专业费用增加82.9万美元，部分被房地产净费用减少68.4万美元抵消[216][217] - 2022年第一季度末，公司所得税费用为79万美元，2021年同期为120.8万美元；综合有效税率分别为27.4%和26.2%[222] - 2022年第一季度末，公司平均贷款余额为26.83亿美元，较2021年同期的19.37亿美元增加7.46亿美元；平均债务余额为23.56亿美元，较2021年同期的16.62亿美元增加6.94亿美元[204][208] - 2022年3月31日结束的三个月净利息收入为1.1353亿美元，净利息收益率为1.69%；2021年12月31日结束的三个月净利息收入为2.1232亿美元，净利息收益率为3.53%[225] - 2022年3月31日结束的三个月净收入为312.1万美元，剔除一次性冲销后为1240万美元；2021年3月31日结束的三个月净收入剔除一次性冲销后为670万美元[225][226] 公司收购与证券化业务 - 2021年12月28日，公司以1280万美元现金收购Century Health & Housing Capital 80%的所有权，截至2021年12月31日，Century管理的服务组合UPB为5.21亿美元，2021年税前收入约230万美元[120] - 2022年2月，公司完成2.736亿美元投资者房地产贷款的证券化[121] - 自2011年5月至2022年3月，公司成功执行20次证券化，总债务收益超过43亿美元[117] - 2011年5月至2022年3月，公司完成20次证券化，向第三方发行43亿美元本金证券[238] 公司融资与债务情况 - 2021年9月3日，公司设立的市价增发股票计划（ATM Program）允许普通股总销售毛额最高达5000万美元，出售股份数量不超过400万股，2022年第一季度未发行普通股[122] - 公司预计在2023年6月20日前，将仓库融资和公司债务的利率计算指数从伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）过渡到有担保隔夜融资利率（SOFR）或合适的替代指数[134] - 2022年3月31日结束的三个月，经营活动提供净现金1183.6万美元，投资活动使用净现金2.93658亿美元，融资活动提供净现金2.81684亿美元[229] - 2022年3月31日结束的三个月，经营活动净现金主要包括320万美元净收入和1210万美元非现金债务发行折扣及成本摊销[230] - 2022年3月31日结束的三个月，投资活动净现金主要用于5.857亿美元发放持有至投资贷款，部分被1.473亿美元贷款销售收益和1.462亿美元贷款还款抵消[231] - 2022年3月31日结束的三个月，融资活动净现金主要来自6.078亿美元仓库和回购安排借款、2.69亿美元资产支持证券发行收益和2.15亿美元有担保融资收益，部分被4.836亿美元仓库和回购安排还款、1708万美元有担保融资还款和1.451亿美元资产支持证券发行还款抵消[232] - 2022年3月31日结束的三个月，公司使用约10万美元净现金及现金等价物；2021年3月31日结束的三个月，公司产生约690万美元净现金及现金等价物[233] - 截至2022年3月31日，公司有四个非按市值计价仓库安排和一个修改后的按市值计价仓库安排，借款4.27亿美元，可用额度2.23亿美元[234] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，信托持有的证券总额分别为2.09921亿美元和2.06515亿美元[239] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，各证券化的未偿债券余额分别为2.067684亿美元和1.939146亿美元[239] - 2022年3月31日和2021年12月31日，2015 - 1信托证券和证书的加权平均利率分别为7.21%和7.22%[240] - 2021年2月5日，公司签订五年期1.75亿美元银团企业债务协议，2022年3月还清[241] - 2022年3月15日，公司签订五年期2.15亿美元银团企业债务协议，固定利率7.125%，2027年3月15日到期[242][245] - 2021年9月3日，公司建立市价股权发行计划，允许普通股总销售至多5000万美元，股份不超400万股，2022年第一季度未发行[243] - 截至2022年3月31日，公司仓库和回购设施未偿还借款约4.27亿美元，可用额度2.23亿美元[246] 其他事项 - 公司认为借款人25% - 40%的股权能为信贷损失提供显著保护[145] - 截至2022年3月31日，长期贷款总解决金额为1926.3万美元，收益为106万美元，解决不良贷款未偿本金余额回收率为105.5%[152] - 截至2022年3月31日，短期和宽限贷款总解决金额为1810.6万美元，收益为72万美元，解决不良贷款未偿本金余额回收率为104.0%[15