公司贷款组合整体情况 - 截至2022年9月30日，公司贷款组合未偿本金余额（UPB）达34亿美元，分布于45个州和哥伦比亚特区，平均贷款余额约40.5万美元，加权平均贷款与价值比率（LTV）为68.7%，其中1 - 4单元住宅租赁贷款占UPB的51.8%，年化收益率为7.88%[116] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，公司总贷款分别为34.3254亿美元、25.87221亿美元和22.71294亿美元，贷款数量分别为8476笔、6964笔和6430笔，平均贷款余额分别为40.5万美元、37.2万美元和35.3万美元，加权平均票面利率分别为7.71%、7.76%和8.10%[138] 公司财务关键指标变化 - 2022年第三季度，公司年化投资组合相关净息差为3.59%，较2022年第二季度的4.10%有所下降，2022年第三季度税前收入和净收入分别为1400万美元和1030万美元[118] - 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日，公司非执行贷款（UPB）分别为2.53341亿美元、2.731亿美元和2.88436亿美元，占总贷款的比例分别为7.38%、10.56%和12.70%[138] - 截至2022年9月30日，公司投资性贷款组合未偿本金余额为3.416348亿美元，较2021年12月31日的2.499798亿美元有所增加[144] - 截至2022年9月30日，公司贷款损失准备金为530万美元，2021年12月31日为430万美元，2021年9月30日为400万美元，增加主要因贷款组合增长[147] - 2022年9月30日，公司不良贷款为2.53341亿美元，占投资性贷款组合的7.4%，2021年12月31日为2.731亿美元，占比10.9%，2021年9月30日为2.88436亿美元，占比12.7%[150][151] - 截至2022年9月30日，公司投资性贷款中正常贷款（含当前、逾期30 - 59天、逾期60 - 89天）未偿本金余额为3.163007亿美元，占比92.6%[150] - 2022年9月30日，公司贷款损失准备金与投资性贷款（不含按公允价值计量的贷款）的比例为0.16%，2021年9月30日为0.18%[149] - 2022年9月30日，公司投资性贷款中处于COVID - 19宽限期计划的贷款未偿本金余额为2.175亿美元[150] - 2022年第三季度解决不良贷款3840万美元，2021年同期为5520万美元；2022年和2021年第三季度净收益分别为270万美元和210万美元[152] - 2022年9月30日、6月30日和2021年9月30日长期不良贷款总解决额分别为3075.6万美元、3644.8万美元和2575.5万美元，回收率分别为104.5%、111.7%和105.3%[154] - 2022年9月30日、6月30日和2021年9月30日短期不良贷款总解决额分别为1443.8万美元、1405.2万美元和3420.5万美元，回收率分别为108.7%、110.7%和102.2%[155] - 2022年9月30日、6月30日和2021年9月30日平均不良贷款分别为24929.7万美元、25764.6万美元和28877.8万美元，冲销率分别为0.25%、0.06%和0.22%[156] - 2022年9月30日、6月30日和2021年9月30日平均贷款分别为32172.64万美元、29736.8万美元和21397.89万美元[162] - 2022年9月30日、6月30日和2021年9月30日投资组合收益率分别为7.88%、7.97%和8.77%[162] - 2022年9月30日、6月30日和2021年9月30日与投资组合相关的资金成本分别为4.81%、4.34%和4.48%[162] - 截至2022年9月30日的三个月，贷款组合平均余额为3217463.41万美元，收益率7.88%；相关债务平均余额为2871149.1万美元，利率4.81%[172] - 截至2022年9月30日的三个月，公司年化冲销率为0.02%，高于截至6月30日的0.01%，低于截至2021年9月30日的0.03%[174] - 截至2022年9月30日的季度，税前股本回报率为15.3%，股本回报率为11.2%，低于截至6月30日的16.6%和12.1%，也低于截至2021年9月30日的18.2%和13.4%[176] - 截至2022年9月30日的三个月，利息收入为6341.9万美元，高于2021年同期的4692.3万美元；九个月利息收入为17471.1万美元，高于2021年同期的13260.8万美元[192] - 截至2022年9月30日的三个月，与投资组合相关的利息支出为3456.1万美元，高于2021年同期的2032.1万美元；九个月为8686.9万美元，高于2021年同期的6172万美元[192] - 截至2022年9月30日的三个月，与投资组合相关的净利息收入为2885.8万美元，高于2021年同期的2660.2万美元；九个月为8784.2万美元，高于2021年同期的7088.8万美元[192] - 截至2022年9月30日的三个月，公司债务利息支出为401.1万美元，低于2021年同期的448.8万美元；九个月为2533.3万美元，高于2021年同期的1614.7万美元[192] - 截至2022年9月30日的三个月，净利息收入为2484.7万美元，高于2021年同期的2211.4万美元；九个月为6250.9万美元，高于2021年同期的5474.1万美元[192] - 截至2022年9月30日的三个月，贷款损失拨备为58万美元，高于2021年同期的22.8万美元；九个月为158.9万美元，而2021年同期为负66.8万美元[192] - 截至2022年9月30日的三个月，净利润为998.3万美元，高于2021年同期的802.2万美元；九个月为2374.9万美元，高于2021年同期的2087.1万美元[192] - 投资组合相关净利息收入从2021年9月30日止三个月的2660万美元增至2022年同期的2890万美元，增幅8.5%，即230万美元；从2021年9月30日止九个月的7090万美元增至2022年同期的8780万美元，增加约1690万美元[193] - 2022年9月30日止三个月，利息收入增至6340万美元，较2021年同期增加1650万美元；2022年9月30日止九个月，利息收入增至1.747亿美元，较2021年同期增加4210万美元[194] - 2021年9月30日止三个月平均贷款收益率为8.77%，2022年同期降至7.88%；2021年9月30日止九个月平均贷款收益率为8.70%，2022年同期为7.88%[194][196][197] - 投资组合相关利息支出从2021年9月30日止三个月的2030万美元增至2022年同期的3460万美元；从2021年9月30日止九个月的6170万美元增至2022年同期的8690万美元[198] - 公司债务利息支出在2022年9月30日止三个月降至400万美元，2021年同期为450万美元；在2022年9月30日止九个月增至2530万美元，较2021年同期增加920万美元[204] - 贷款损失拨备从2021年9月30日止三个月的20万美元增至2022年同期的60万美元；从2021年9月30日止九个月的负70万美元增至2022年同期的160万美元[205] - 2022年9月30日止三个月，其他营业收入增加220万美元；2022年9月30日止九个月，其他营业收入增加560万美元[206] - 2022年9月30日止三个月，薪酬和员工福利增至680万美元，较2021年同期增加210万美元；2022年9月30日止九个月，增至1870万美元，2021年同期为1450万美元[209] - 贷款服务费用从2021年9月30日止三个月的200万美元增至2022年同期的330万美元；从2021年9月30日止九个月的580万美元增至2022年同期的910万美元[211] - 房地产净支出从2021年9月30日止三个月的120万美元支出降至2022年同期的20万美元收入；从2021年9月30日止九个月的270万美元支出降至2022年同期的60万美元收入[213] - 其他运营费用在2021年三季度至2022年三季度从220万美元降至170万美元，在2021年前九个月至2022年前九个月从620万美元增至780万美元[214] - 2022年和2021年三季度所得税费用分别为380万美元和290万美元，前九个月分别为860万美元和750万美元，年度综合有效税率分别为27.4%和26.6%[215] - 2022年三季度利息收入为6341.9万美元，净利息收入为2484.7万美元，净利息收益率为3.09%[218] 公司业务线相关情况 - 2022年第三季度，公司完成一笔总额为3.335亿美元的投资者房地产贷款证券化[121] - 2011年5月至2022年9月，公司成功执行24次证券化，总债务收益超过52亿美元[117] - 2022年第三季度公司新发放贷款4.573亿美元，较2022年第二季度增加1190万美元，较2021年第三季度增加1.166亿美元，增幅32.4%[143] - 2022年第三季度末，公司贷款发放和收购总数为1075笔，贷款余额4.67281亿美元，平均贷款规模435000美元，加权平均票面利率8.75%，加权平均贷款价值比66.7%[143] 公司资金与融资情况 - 公司的ATM股权发行计划允许普通股总销售毛额最高达5000万美元，出售股份数量不超过400万股，2022年第三季度和前九个月未通过该计划发行普通股[122] - 公司三个仓库融资安排和公司债务的利息支付义务与一个月期美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩，另外三个仓库融资安排与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩，预计在2023年6月20日前从LIBOR过渡到SOFR或合适的替代指数[135] - 截至2022年9月30日，公司总流动性加可用仓库容量为4.95亿美元，包括现金2640万美元、无抵押可用借款5960万美元和可用仓库容量4.09亿美元[221] - 截至2022年和2021年9月30日，公司现金分别为2640万美元和3550万美元，受限现金分别为1450万美元和960万美元[222] - 2022年前九个月，经营活动提供现金865.6万美元，投资活动使用现金8.19065亿美元，融资活动提供现金8.0371亿美元[222] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金主要包括净收入2430万美元和非现金债务发行折扣及成本摊销2250万美元[223] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金主要包括用于发起投资性贷款的15亿美元，部分被贷款销售收益2.241亿美元和贷款还款4.349亿美元抵消[224] - 2022年前九个月，融资活动提供的净现金主要包括仓库和回购安排借款13亿美元、资产支持证券发行收益12亿美元和有担保融资收益2.15亿美元，被相关还款抵消[225] - 2011年5月至2022年9月，公司完成24次证券化，向第三方发行本金总额52亿美元的证券[230] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，信托证券和证书的总发行额分别为4631282千美元和402617千美元，保留证券分别为173322千美元和206515千美元[231] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，各证券化的未偿债券余额分别为2706275千美元和1939146千美元[231] - 2022年9月30日和2021年12月31日，部分信托的加权平均利率有变化，如2016 - 1信托从8.22%变为8.10%，2017 - 2信托从3.37%变为3.75% [232] - 2022年3月15日，公司签订了一份为期五年、金额为2.15亿美元的银团企业债务协议，固定利率为7.125%，2027年3月15日到期[233][236] - 2021年9月3日，公司与JMP Securities LLC和Virtu Americas LLC达成股权