贷款组合总体情况 - 截至2023年6月30日，公司贷款组合未偿本金余额（UPB）达37亿美元，分布于45个州和哥伦比亚特区，平均每笔贷款余额约39万美元，加权平均贷款与价值比率（LTV）为68.2%，其中1 - 4单元住宅租赁贷款占UPB的54.2%，年化收益率为8.24%[122] - 截至2023年6月30日、3月31日和2022年6月30日，公司总贷款分别为37.19825亿美元、35.96176亿美元和30.90258亿美元[144] - 截至2023年6月30日、3月31日和2022年6月30日，公司贷款数量分别为9541笔、9147笔和7779笔[144] - 截至2023年6月30日、3月31日和2022年6月30日，公司平均贷款余额分别约为39万美元、39.3万美元和39.7万美元[144] - 截至2023年6月30日、3月31日和2022年6月30日，公司加权平均贷款利率分别为8.4%、8.2%和7.5%[144] - 截至2023年6月30日、3月31日和2022年6月30日，公司不良贷款（UPB）分别为3.71154亿美元、3.09937亿美元和2.52253亿美元，占总贷款比例分别为10.0%、8.6%和8.2%[144] - 2023年第二季度新发放贷款2.586亿美元，较2023年第一季度增加4170万美元，较2022年第二季度减少1.868亿美元[149] - 截至2023年6月30日，投资性贷款组合未偿还本金余额为3.719825亿美元，较2022年12月31日的3.512486亿美元有所增加[150] 证券化交易情况 - 2023年第二季度，公司完成两笔证券化交易，VCC 2023 - 1R发行6480万美元证券，VCC 2023 - 2发行2.022亿美元证券[129] - 自2011年5月至2023年6月，公司成功执行28笔证券化债务，总债务收益超57亿美元[123] - 2011年5月至2023年6月，公司完成了28笔证券化债务，向第三方发行了本金总额为57亿美元的证券[245] 财务关键指标变化 - 2023年第二季度，公司年化投资组合相关净息差为3.24%，与2023年第一季度的3.23%基本持平；2023年第二季度和上半年，公司税前收入分别为1680万美元和3160万美元，净利润分别为1220万美元和2300万美元[124] - 2023年第二季度末，非投资级贷款投资组合的贷款损失准备金与贷款的比率为0.15%，与2023年上半年末持平，低于2022年同期的0.16%[158] - 2023年第二季度，公司解决了4360万美元的长期和短期不良贷款，高于2023年第一季度的3690万美元，低于2022年第二季度的4710万美元[161] - 2023年第二季度，公司解决了650万美元转移到房地产的不良贷款，高于2023年第一季度的180万美元和2022年第二季度的340万美元[161] - 2023年第二季度、第一季度和2022年第二季度，公司从解决活动中分别实现净收益150万美元、130万美元和570万美元[161] - 2023年上半年平均不良贷款为3.138亿美元，冲销率为0.76%[165] - 2023年第二季度平均贷款为3.63757亿美元，投资组合收益率为8.24%[171] - 2023年第二季度与投资组合相关的平均债务为3.258651亿美元，总成本平均债务为3.473651亿美元[171] - 2023年第二季度与投资组合相关的资金成本升至5.58%，公司总成本资金成本为5.71%[171] - 2023年第二季度与投资组合相关的净息差为3.24%，公司总净息差为2.78%[171] - 截至2023年6月30日的三个月，总贷款平均余额为3637500千美元，利息收入为74897千美元，收益率为8.24%[180] - 截至2023年6月30日的三个月，总债务平均余额为3473600千美元，利息支出为49590千美元，利率为5.71%[180] - 截至2023年6月30日的三个月，与投资组合相关的净利息利差为2.66%，净利息收益率为3.24%；公司整体净利息利差为2.53%，净利息收益率为2.78%[180] - 截至2023年6月30日的三个月，按摊余成本计量的投资性贷款年化冲销率升至0.09%，3月31日为0.06%，2022年6月30日为0.27%[182] - 2023年第二季度，税前收入为16824千美元，净利润为12222千美元[184] - 2023年第二季度，股东权益月平均余额为400441千美元，年化税前股本回报率为16.8%，年化股本回报率为12.2%[184] - 2023年Q2利息收入为7489.7万美元，较2022年同期的5924.3万美元增加1565.4万美元；2023年上半年利息收入为1.45418亿美元，较2022年同期的1.11292亿美元增加3412.6万美元[206] - 2023年Q2平均贷款收益率为8.24%，较2022年同期的7.97%上升0.27%；2023年上半年平均贷款收益率为8.12%，较2022年同期的7.87%上升0.25%[207][210] - 2023年Q2与投资组合相关的利息支出为4545.1万美元，较2022年同期的2875.2万美元增加1669.9万美元；2023年上半年为8748万美元，较2022年同期的5230.8万美元增加3517.2万美元[206] - 2023年Q2与投资组合相关的净利息收入为2944.6万美元，较2022年同期的3049.1万美元减少104.5万美元；2023年上半年为5793.8万美元，较2022年同期的5898.4万美元减少104.6万美元[206] - 2023年Q2公司债务利息支出为413.9万美元，较2022年同期的418.2万美元减少4.3万美元；2023年上半年为827.8万美元，较2022年同期的2132.2万美元减少1304.4万美元[206][217] - 2023年Q2贷款损失拨备为29.8万美元，较2022年同期的27.9万美元增加1.9万美元；2023年上半年为93.3万美元，较2022年同期的100.9万美元减少7.6万美元[206][217] - 2023年Q2扣除贷款损失拨备后的净利息收入为2500.9万美元，较2022年同期的2603万美元减少102.1万美元；2023年上半年为4872.7万美元，较2022年同期的3665.3万美元增加1207.4万美元[206][217] - 2023年Q2其他营业收入为1403.7万美元，较2022年同期的359.2万美元增加1044.5万美元；2023年上半年为2687.8万美元，较2022年同期的987.3万美元增加1700.5万美元[206][220] - 2023年Q2总运营费用为2222.2万美元，较2022年同期的1483.2万美元增加；2023年上半年为4402.4万美元，较2022年同期的2771.5万美元增加[206] - 2023年Q2净利润为1222.2万美元，较2022年同期的1077.1万美元增加；2023年上半年为2295.8万美元，较2022年同期的1400.2万美元增加[206] - 2023年Q2薪酬和员工福利增至1070万美元，较2022年同期增加410万美元；2023年上半年增至2070万美元，较2022年同期增加880万美元[222] - 2023年Q2贷款发起费用降至收入20万美元，较2022年同期减少100万美元；2023年上半年降至收入60万美元，较2022年同期减少130万美元[223] - 2023年Q2和上半年证券化费用分别增加270万美元和530万美元[224] - 2023年Q2贷款服务费用增至430万美元，较2022年同期增加100万美元；2023年上半年增至810万美元，较2022年同期增加240万美元[225] - 2023年上半年专业费用降至200万美元，较2022年同期减少40万美元[226] - 2023年Q2房地产净费用增至100万美元，较2022年同期增加130万美元；2023年上半年增至280万美元，较2022年同期增加330万美元[228] - 2023年Q2其他运营费用降至190万美元，较2022年同期减少30万美元；2023年上半年降至410万美元，较2022年同期减少70万美元[229] - 2023年和2022年年度综合有效税率分别为27.6%和27.4%[230] 投资性贷款相关情况 - 截至2023年6月30日，贷款损失准备金为460万美元，低于2022年12月31日和2022年6月30日的490万美元[156] - 截至2023年6月30日，投资性贷款中，当前贷款占比83.7%，较2022年12月31日的84.6%和2022年6月30日的87.1%有所下降[159] - 截至2023年6月30日，不良贷款为3712万美元，占投资性贷款组合的10.0%，高于2022年12月31日的8.3%和2022年6月30日的8.2%[160] - 公司在估算非FVO投资性贷款组合的贷款损失准备金时，会考虑贷款分析、历史损失率、环境因素等多种因素[157] - 截至2023年6月30日，长期贷款总解决金额为3809.2万美元，收益为86.3万美元，回收率为102.3%[163] - 截至2023年6月30日，短期和宽限贷款总解决金额为1196.6万美元，收益为62.9万美元，回收率为105.3%[164] - 截至2023年6月30日，投资贷款组合中投资者1 - 4类贷款占比54.2%，混合用途房产占比12.2%[166] - 截至2023年6月30日，投资贷款地理分布上，加利福尼亚州占比21.7%，纽约州占比19.2%，佛罗里达州占比14.0%，新泽西州占比7.4%[168] 资产相关情况 - 截至2023年6月30日，REO包含45处房产，成本或估计公允价值较低者为2040万美元[170] 会计政策相关情况 - 公司自2020年1月1日起采用CECL方法计算信贷损失准备金，不记录FVO贷款的贷款损失准备金[193] - 公司自2022年10月1日起对所有新发放的抵押贷款采用公允价值计量，对部分购买的不良贷款按公允价值核算[195] - 公司自2023年1月1日起对基础抵押品按公允价值计量的证券化债务采用公允价值计量[196] - 所得税准备金由公司预计当期和未来需缴纳的美国联邦和州所得税组成，通过调整报告净收入和适用税率得出[202] 现金流量相关情况 - 2023年上半年，公司经营活动净现金为3242.9万美元，投资活动净现金为-2.12609亿美元，融资活动净现金为1.68897亿美元[237] - 2023年上半年，公司融资活动产生的净现金主要包括来自仓库和回购安排的4.63亿美元借款以及资产支持证券发行所得4.617亿美元，同时偿还了仓库和回购安排的5.578亿美元及资产支持证券的1.965亿美元[240] - 2023年上半年，公司经营、投资和融资活动使用了约1130万美元的净现金及现金等价物；2022年上半年，产生了约790万美元的净现金及现金等价物[241] 债务与融资相关情况 - 截至2023年6月30日，公司总流动性加可用仓库容量为6.48亿美元[236] - 截至2023年6月30日，公司有5个非按市值计价的仓库安排和1个经修改的按市值计价的仓库安排，借款为2.37亿美元，仓库和回购安排的可用额度为5.73亿美元[242] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，证券发行总额分别为48.20966亿美元和4.76169亿美元，公司保留的证券分别为2.35223亿美元和2.36515亿美元[246] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还债券余额分别为30.58208亿美元和27.88909亿美元[247] - 2022年3月15日，公司签订了一份为期五年、金额为2.15亿美元的银团企业债务协议，固定利率为7.125%，2027年3月15日到期[249][252] - 2021年9月3日，公司建立了一个市价股权发行计划，允许普通股总销售毛额最高达5000万美元，且销售股数不超过500万股；2023年第二季度，通过该计划出售了1814股普通股，净收益为2.14万美元[250