Exhibit 99.1 FINANCIAL REVIEW OF MAGNA INTERNATIONAL INC. (United States dollars in millions, except per share figures) (Unaudited) Prepared in accordance with U.S. GAAP | 2024 | 2025 | 2026 | Note | 1st Q | 2nd Q | 3rd Q | 4th Q | TOTAL | 1st Q | 2nd Q | 3rd Q | 4th Q | TOTAL | 1st Q | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

收入和利润表现 - 2026年第一季度净收入为3276万美元，较2025年同期的1963.6万美元增长约66.8%[33] - 2026年第一季度基本和稀释后每股收益（EPS）均为0.75美元，较2025年同期的0.45美元增长66.7%[33] 成本和费用 - 2026年第一季度，公司计提了1188万美元的贷款信用损失准备，并发生了872.7万美元的核销[49] - 2026年第一季度，公司因债务清偿记录了52万美元的提前还款罚金费用，涉及4.8亿美元的FHLBNY预付款，加权平均利率为4.20%[107][108] - 2026年第一季度，401(k)计划作为薪酬及员工福利费用组成部分确认的总支出为110万美元[120] - 截至2026年3月31日，公司无形资产净值为273万美元，2026年第一季度摊销费用为21万美元[105] - 2026年第一季度，与次级债券相关的利息支出为440万美元，而2025年同期为430万美元[115] 证券投资组合表现 - 可供出售证券总额从2025年底的7.979亿美元增至2026年3月31日的8.382亿美元，增幅约5.0%[37] - 持有至到期证券总额从2025年底的5.601亿美元增至2026年3月31日的5.854亿美元，增幅约4.5%[37] - 截至2026年3月31日，质押证券的账面价值为8.237亿美元，较2025年底的7.662亿美元增长约7.5%[38] - 2026年3月31日可供出售证券的未实现净损失为2490.8万美元（成本8.631亿美元，公允价值8.382亿美元）[37] - 可供出售证券总额为86.31亿美元，摊余成本为83.82亿美元，其中由美国GSE和机构CMO发行的过手MBS占比最大，摊余成本为65.46亿美元[40] - 持有至到期证券总额为64.78亿美元，摊余成本为58.54亿美元，其中由美国GSE和机构CMO发行的过手MBS摊余成本为53.43亿美元[40] - 截至2026年3月31日，可供出售证券未实现损失总额为2.88亿美元，其中机构CMO未实现损失最大，为2.17亿美元[41] - 公司未对可供出售债务证券记录任何信用损失准备，因其未实现损失主要由利率变动引起，而非信用因素[42][44] - 截至2026年3月31日，应收证券利息为660万美元，较2025年12月31日的590万美元有所增加[42] - 截至2025年12月31日，公司以公允价值计量的可供出售证券总额为7.999亿美元，其中机构抵押贷款支持证券（MBS）为3.917亿美元，机构担保抵押债务（CMO）为2.109亿美元[97] - 截至2026年3月31日，持有至到期证券的账面价值为6.478亿美元，其公允价值为5.854亿美元[102] 贷款组合表现 - 贷款总额（扣除公允价值对冲调整后）为106.13亿美元，较2025年12月31日的107.58亿美元下降1.3%[46] - 商业贷款为33.65亿美元，较上季度末增长3.8%；多户住宅和住宅混合用途贷款为32.50亿美元，较上季度末下降5.1%[46] - 贷款信用损失准备总额为1.01亿美元，较上季度末的9737万美元增长3.4%[46] - 2026年第一季度，公司将4620万美元贷款从持有至投资转为持有待售，同时核销了820万美元，转移净额为3800万美元[48] - 截至2026年3月31日，非应计贷款总额为4095.5万美元，其中商业贷款占1997.3万美元，非业主占用商业地产贷款占1647.1万美元[50] - 与2025年12月31日相比，2026年3月31日非应计贷款总额从5229.5万美元下降至4095.5万美元，降幅约为21.7%[50] - 截至2026年3月31日，总贷款逾期及非应计金额为1.4094亿美元，占总贷款组合106.1365亿美元的1.33%[51] - 2026年第一季度，对财务困难借款人的贷款修改总额为3310万美元，占相关融资类别的0.3%，其中多户住宅修改占2761万美元[55] - 与2025年同期相比，2026年第一季度对财务困难借款人的贷款修改总额从8526.9万美元大幅下降至3310万美元，降幅达61.2%[55] - 截至2026年3月31日，抵押依赖贷款总额为4021.3万美元，相关信贷损失拨备为659.3万美元，拨备覆盖率为16.4%[53] - 与2025年末相比，抵押依赖贷款的信贷损失拨备从383.8万美元增加至659.3万美元，增幅达71.8%[53] - 截至2026年3月31日，非业主占用商业地产贷款的非应计金额为2847.4万美元，较2025年末的2567.1万美元增长10.9%[51] - 2026年3月31日，90天或以上逾期但仍计息的贷款余额为零，与2025年末情况一致[52] - 2026年第一季度，商业贷款修改的加权平均利率下调为2.25%，加权平均期限延长为19个月[56] - 截至2026年3月31日，贷款总额为106.04亿美元，其中正常类贷款101.38亿美元，占比95.6%[62] - 截至2026年3月31日，关注类贷款总额为2.27亿美元，占总贷款的2.14%，主要分布在多户住宅及住宅混合用途（7343万美元）和非自用商业地产（9234万美元）[62] - 截至2026年3月31日，不良贷款（次级、可疑）总额为2.39亿美元，占总贷款的2.25%[62] - 2026年年初至今总贷款核销额为871万美元，其中多户住宅及住宅混合用途贷款核销817万美元，商业贷款核销54.2万美元[62] - 截至2026年3月31日，逾期30-59天的贷款总额为2870万美元，全部为多户住宅及住宅混合用途贷款[57] - 截至2026年3月31日，非应计贷款总额为219万美元（商业贷款），较2025年同期的1634万美元大幅下降[57] - 2026年有总计120万美元的商业贷款在修改后发生违约（逾期90天以上）[57] - 截至2026年3月31日，有100万美元的非应计商业贷款为困难客户修改后贷款[57] - 非自用商业地产贷款中，次级类贷款为4746万美元，占该类别总贷款的1.67%[62] - 商业贷款中，可疑类贷款为611万美元，占该类别总贷款的0.02%[62] - 截至2026年3月31日，公司贷款总额为107.51亿美元，其中正常类贷款占95.6%，为102.77亿美元[63] - 2026年第一季度，公司贷款总核销额为3328.7万美元，其中非自用商业地产贷款核销额最高，为2546.8万美元[63] - 截至2026年3月31日，单独评估贷款的账面价值为1744万美元，其未偿余额为2400万美元，已计提减值准备660万美元[99] - 截至2025年12月31日，单独评估贷款的账面价值为365万美元，其未偿余额为750万美元，已计提减值准备380万美元[100] - 截至2026年3月31日，投资性贷款的净账面价值为104.948亿美元，其公允价值为103.296亿美元[102] 衍生工具与套期活动 - 公司衍生金融工具名义本金总额为23.25亿美元，其中未指定为套期工具的利率产品名义本金为16.15亿美元，公允价值资产为6917.7万美元[68] - 在公允价值套期中，公司支付固定利率平均为3.42%，并收取基于美国联邦基金有效利率的浮动利率[73] - 截至2026年3月31日，公司固定利率抵押贷款封闭组合的摊余成本为6.515亿美元，其中3.5亿美元被指定为开放套期关系中的最后一层[74] - 2026年第一季度，公允价值套期关系导致套期工具产生157.9万美元收益，被套期项目产生138.9万美元损失，净影响计入利息收入[70] - 2026年第一季度，现金流套期关系导致974万美元的损失从累计其他综合收益重分类至收入[70] - 截至2026年3月31日，公司从芝加哥商品交易所清算所收到82.5万美元，与按市价每日结算的公允价值衍生品相关[73] - 截至2025年12月31日，封闭固定利率抵押贷款组合的摊销成本为6.669亿美元，其中被指定为开放对冲关系中“最后一层”的金额为3.5亿美元[75] - 截至2025年12月31日，与公允价值对冲相关的基准调整是一项66.3万美元的资产[75] - 截至2026年3月31日，公司从第三方对手方收到230万美元抵押品；截至2025年12月31日，收到340万美元抵押品[82] - 截至2026年3月31日，公司向CME清算所支付了230万美元作为衍生品负债的结算；截至2025年12月31日，支付了540万美元作为衍生品资产的结算[82] - 2026年第一季度，公司从互换交易中确认了19万美元的贷项作为利息收入；2025年同期则确认了62.2万美元的借项[76] - 2026年第一季度，贷款层级衍生品收入为47.2万美元；2025年同期为6.1万美元[84] - 截至2026年3月31日，公司从第三方对手方收到5530万美元抵押品；截至2025年12月31日，收到4910万美元抵押品[84] - 截至2026年3月31日，风险参与协议的名义金额为1.35亿美元，公允价值为4000美元；截至2025年12月31日，分别为1.567亿美元和8000美元[85] - 2026年第一季度，现金流量对冲在其他综合收益中确认的收益为104.2万美元；2025年同期为损失756.7万美元[81] - 未来十二个月内，公司预计将有61万美元从其他综合收益重分类至利息费用，从而减少利息费用[79] - 在截至2026年3月31日的三个月内，公司未进行任何涉及需要分拆以对冲利率或市场风险的衍生工具交易[222] 其他综合收益 - 截至2026年3月31日，其他综合收益累计亏损为3301.9万美元，较2025年同期的3904.5万美元有所改善[30] - 2026年第一季度其他综合净亏损为155.1万美元，而2025年同期为综合净收益597.3万美元[30][31] 债务与借款 - 截至2026年3月31日，公司从FHLBNY获得的借款总额为4.35亿美元，加权平均利率为3.86%[106][109] - 公司于2024年6月发行了6500万美元的次级票据（2024年票据），固定年利率为9.00%[110] - 公司于2026年第一季度按面值赎回了所有未偿还的4000万美元2030年到期的固定/浮动次级债券，并确认了150万美元的税前收益[114] - 截至2026年3月31日，次级债券总额为2.311亿美元，较2025年12月31日的2.725亿美元有所下降[115] 股权与薪酬 - 公司拥有529.92万股A系列优先股，总清算优先权为1.325亿美元[35] - 2026年第一季度加权平均流通普通股（含参与证券）为4389.74万股，较2025年同期的4364.26万股略有增加[33] - 401(k)计划持有的公司普通股总额在2026年3月31日为610万美元，2025年同期为600万美元[120] - 截至2026年3月31日，2021年股权激励计划下预留发行的股份为924,365股[122] - 截至2026年3月31日，与未归属限制性股票奖励相关的未确认薪酬成本总额为1070万美元，将在平均2.3年内确认[125] - 截至2026年3月31日，基于预期总支付股数，与未归属绩效股票奖励相关的未确认薪酬成本总额为580万美元，将在平均2.2年内确认[128] 税务 - 公司2026年第一季度合并有效税率为28.7%，高于2025年同期的25.3%[129] 利率风险与压力测试 - 截至2026年3月31日，公司基准情景（Pre-Shock Scenario）的经济价值（EVE）为19.8亿美元，较2025年12月31日的20.0亿美元略有下降[228] - 在利率+200基点冲击情景下，2026年3月31日的EVE为21.5亿美元，较基准情景增加1.68473亿美元（增幅8.5%）[228] - 在利率-200基点冲击情景下，2026年3月31日的EVE为15.98亿美元，较基准情景减少3.85429亿美元（降幅19.4%）[228] - 与2025年末相比，2026年3月末的EVE在利率上升情景下有所下降，在利率下降情景下有所上升[229] - 假设利率在12个月内逐步上升200基点，公司第一年净利息收入预计增长4.2%，第二年增长11.1%[230] - 假设利率在12个月内逐步下降200基点，公司第一年净利息收入预计下降1.3%，第二年下降7.5%[230] - 假设利率瞬时上升200基点，公司第一年净利息收入预计增长9.6%，第二年增长14.5%[231] - 假设利率瞬时下降200基点，公司第一年净利息收入预计下降5.1%，第二年下降12.1%[231] - 公司基准情景EVE下降的主要原因是银行非到期存款基础价值下降，但被贷款组合价值上升部分抵消[228] - 公司使用经济价值（EVE）和净利息收入模拟两种模型来监控利率风险，并定期向董事会报告[225][230] 其他财务数据 - 截至2026年3月31日，公司未折现租赁付款总额为4572.4万美元，折现后租赁负债为4243.1万美元[64] - 2026年第一季度，公司经营租赁成本为376.5万美元，支付现金383.3万美元[64] - 截至2026年3月31日，储蓄、货币市场和支票账户总额为115.091亿美元[102]

财务业绩：收入与利润（同比） - 2026年第一季度净收入同比增长28.5%[145] - 2026年第一季度调整后EBITDAre同比增长11.6%[146] - 2026年第一季度调整后FFO同比增长16.3%[146] - 2026年第一季度净收入为2121.3万美元，较2025年同期的1650.7万美元增长28.5%[200] - 2026年第一季度调整后EBITDAre为8138.1万美元，较2025年同期的7294.2万美元增长11.6%[200] - 2026年第一季度调整后FFO为6055.4万美元，较2025年同期的5206万美元增长16.3%[202] 财务业绩：收入构成（同比） - 2026年第一季度总收入同比增长2.2%，达到2.954亿美元，其中客房收入增长2.8%至1.644亿美元，餐饮收入增长0.3%至1.05亿美元，其他收入增长6.9%至2605万美元[149] - 客房收入增长主要受入住率和日均房价提升以及斯科茨代尔君悦酒店翻新后业绩持续爬坡驱动，但被2025年4月出售达拉斯费尔蒙酒店导致的680万美元收入减少部分抵消[150] - 餐饮收入增长主要受入住率提升、斯科茨代尔君悦酒店业绩爬坡以及宴会和餐饮业务增长驱动，但被出售达拉斯费尔蒙酒店导致的580万美元收入减少部分抵消[151] 运营指标：酒店表现 - 2026年第一季度每间可用客房收入（RevPAR）为205.93美元，同比增长9.1%[144][147] - 2026年第一季度平均每日房价（ADR）为288.62美元，同比增长6.0%[147] - 2026年第一季度入住率为71.4%，同比提升210个基点[147] - 截至2026年3月31日，公司拥有30家酒店和度假村，共计8,868间客房[136] - 2026年第一季度酒店运营收入因30家可比酒店增长1,320万美元[145] 成本与费用（同比） - 2026年第一季度酒店运营总费用基本持平，为1.956亿美元，斯科茨代尔君悦酒店的增长被出售达拉斯费尔蒙酒店导致的800万美元费用减少部分抵消[154][156] - 2026年第一季度公司及其他费用增长1.2%至5822万美元，主要因其他运营费用暴增382.2%至411万美元，以及减值损失新增48.7万美元[157] - 其他运营费用暴增主要由于四家酒店运营方转换相关的非经常性成本以及开业前费用增加[161] - 2026年第一季度折旧与摊销费用为3188.2万美元，较2025年同期的3319.2万美元下降3.9%[200] - 2026年第一季度利息支出为2087.9万美元，较2025年同期的2105.1万美元略有下降[200] 债务与资本结构 - 截至2026年3月31日，公司总债务为14亿美元，加权平均利率为5.53%[171] - 截至2026年3月31日，公司总债务本金约为13.76亿美元，其中固定利率债务（含利率互换）约10.04亿美元，可变利率债务约3.72亿美元[215] - 债务加权平均利率为5.55%，其中固定利率债务（含互换）部分为5.71%，可变利率债务部分为5.49%[215] - 公司发行了5亿美元利率4.875%的2029年到期优先票据和4亿美元利率6.625%的2030年到期优先票据[177] - 2026年2月和3月，公司分别用现金全额偿还了奥兰多波西米亚大酒店5180万美元的抵押贷款余额和纳帕安达仕酒店630万美元的抵押贷款余额[172] - 截至2026年3月31日，公司有利率互换合约名义本金为4750万美元[180] 流动性、融资与资本管理 - 截至2026年3月31日，公司拥有合并现金及等价物1.011亿美元，受限现金及托管金7850万美元，其中7350万美元为根据管理协议要求的FF&E储备金[167] - 截至2026年3月31日，公司循环信贷额度无未偿还余额，5亿美元额度可全额动用，另根据ATM协议有2亿美元股权融资额度可用[168] - 公司拥有2亿美元普通股ATM发行计划额度，截至2026年3月31日未使用[181] - 截至2026年3月31日，公司股票回购授权剩余额度约为9750万美元[183] - 2025年第一季度公司以每股13.09美元的加权平均价格回购了2,733,149股普通股，总金额为3580万美元[183] - 利率敏感性分析显示，可变利率债务利率每永久变动1%，年利息支出将相应增减约330万美元[211] 现金流与资本支出 - 2026年第一季度经营活动现金净流入为4503.1万美元，2025年同期为5476.6万美元[189][190] - 2026年第一季度投资活动现金净流出为1523.6万美元，2025年同期为5619.7万美元[189][191] - 2026年第一季度资本支出为1520万美元，2025年同期为3240万美元[186] - 截至2026年3月31日，家具、装置和设备储备金为7350万美元，2025年12月31日为7030万美元[186] - 公司资本支出储备金要求通常为酒店收入的3%至5%[184] 非经常性项目 - 2026年第一季度其他非经常性费用为359.2万美元，而2025年同期为其他非经常性收入66万美元[200][202] - 2025年第一季度因财产损失获得超已确认损失的保险赔款收益54.8万美元[200][202] 市场与宏观环境 - 2026年第一季度美国酒店业需求增长2.0%，新增供应增长0.6%[143] - 2026年第一季度美国GDP年化增长率约为2.0%[142]

财务数据关键指标变化 - 2026年第一季度净收入为2.26亿美元，稀释后每股收益为1.93美元[133] - 2026年第一季度净利润为2.26亿美元[166] - 2026年第一季度利息收入为13.87亿美元，同比增长6%[133][136] - 利息收入增加8200万美元，同比增长6%，主要受平均净应收账款增长推动[148][152] - 2026年第一季度拨备融资应收款损失为4.65亿美元，同比增长2%[133][137] - 信贷损失拨备增加900万美元，同比增长2%，原因是应收账款增长及净冲销增加[153] - 其他费用增加4800万美元，同比增长11%，主要受薪资福利、运营开支增长及重组费用影响[138] - 所得税费用增加800万美元，同比增长13%，原因是税前收入增加[139] - 净应收账款总额为244.6亿美元，去年同期为233.7亿美元[149] - 2026年第一季度经营和投资活动净现金流入总计5.12亿美元[166] 各条业务线表现 - 个人贷款净融资应收款为209.18亿美元，占净融资应收款总额的55%由产权担保[123] - 汽车金融贷款净融资应收款为25.46亿美元，账户数约15.2万个[123][134] - 信用卡净融资应收款为9.83亿美元，开放账户数约117万个[123][134] - 个人贷款净应收账款为209.2亿美元，汽车金融净应收账款为25.6亿美元[150] - 2026年第一季度，全贷款销售总额为3.41亿美元，去年同期为2.55亿美元[182] - 公司承诺出售新发起的无担保个人贷款总额21亿美元[181] 资产质量与信贷表现 - 2026年第一季度净销账率为8.41%，较上年同期的8.16%有所上升[133] - 2026年第一季度消费者贷款净销账率为8.02%，30-89天拖欠率为2.83%[134] - 消费贷款净冲销率为8.02%，去年同期为7.83%[150] - 消费贷款30-89天逾期率为2.84%，去年同期为2.77%[150] - 截至2026年3月31日，公司管理应收账款总额为261亿美元，涉及约380万个客户账户[121] - 截至2026年3月31日，无负担应收账款为114亿美元[166] 融资与资本管理 - 2026年1月，公司赎回2026年到期的7.125%优先票据，净支付总额为4.36亿美元[124] - 截至2026年3月31日，公司无担保循环信贷额度借款能力为11亿美元[169] - 截至2026年3月31日，循环管道设施的借款能力为59亿美元[170] - 2026年第一季度，公司以1.07亿美元总价回购了1,901,698股普通股[176] - 截至2026年3月31日，公司持有8.34亿美元现金及现金等价物，其中1.55亿美元不可用于一般公司用途[186] - 截至2026年3月31日，证券化借款的当前票据未偿金额总计112.74亿美元，初始抵押品余额为162.92亿美元[191] - 截至2026年3月31日，公司拥有17个循环管道融资工具，总借款能力为59亿美元[194] - 循环管道融资工具总额中已提取金额为100万美元[194] - 截至2026年3月31日，公司拥有两个信用卡循环可变融资票据（VFN）工具，总借款能力为5亿美元[195] 管理层讨论与指引（非GAAP指标及业务趋势） - 消费者与保险部门调整后税前收入（非GAAP）为3.05亿美元，去年同期为2.75亿美元[144] - 税前资本生成（非GAAP）为2.58亿美元，与去年同期持平[144] - 公司的消费贷款和信用卡业务量及需求通常在每年第一季度（节假日后及受退税影响）最低，随后在年内逐步上升[200] 内部控制与会计政策 - 公司认为金融应收账款损失准备是关键会计政策，因其涉及关键会计估计和重大管理层判断[197] - 在截至2026年3月31日的季度内，公司的关键会计政策或关键会计估计方法未发生重大变化[198] - 截至2026年3月31日，OneMain Holdings, Inc. 的披露控制和程序被评估为有效[204] - 在2026年第一季度，OneMain Holdings, Inc. 的财务报告内部控制未发生重大变更[205] - 截至2026年3月31日，OneMain Finance Corporation 的披露控制和程序被评估为有效[207] 其他重要内容 - 公司确认在2026年3月31日或2025年12月31日，没有重大的未合并可变利益实体（VIE）相关的表外损失风险[196]

财务业绩与盈利能力 - 2026年第一季度合并净利润为3760万美元，基本每股收益0.84美元，稀释每股收益0.83美元[192] - 净利润较2025年同期增加930万美元，主要由于净利息收入增加1160万美元及信贷损失拨备减少360万美元[192] - 2026年第一季度年化平均资产回报率为1.56%，平均股东权益回报率为11.43%[193] - 基本每股收益为0.84美元，同比增长29.2%（从0.65美元）[204] - 平均总资产回报率（ROA）为1.56%，同比提升31个基点（从1.25%）[204] - 2026年第一季度报告净利润为3757.9万美元，调整后净利润相同；2025年同期报告净利润为2824.8万美元，调整后为2875.1万美元[306] - 2026年第一季度摊薄后每股收益为0.83美元，调整后为0.83美元；2025年同期摊薄后每股收益为0.64美元，调整后为0.65美元[306] - 2026年第一季度调整后平均资产回报率为1.56%，高于2025年同期的1.27%[309] 收入表现 - 2026年第一季度净利息收入为9990万美元，同比增长1160万美元（13.2%），净息差为4.33%，同比上升26个基点[214][215] - 净利息收入（完全应税等值）为1.00059亿美元[209] - 净息差（NIM）为4.33%，同比提升26个基点（从4.07%）[204] - 2026年第一季度非利息收入同比减少230万美元[192] - 非利息收入为1253.8万美元，同比下降232.1万美元（15.6%）；其中贷款销售净收益为546.8万美元，同比增长53万美元（10.8%）[220][224] - 存款相关费用及服务费为291.9万美元，同比增长8.0%；财富管理及信托收入为126.2万美元，同比增长16.6%[220][225] - 2026年第一季度净利息收入为9.986亿美元，同比增长13.2%（从2025年第一季度的8.822亿美元）[308] - 2026年第一季度总营收为11.240亿美元，非利息收入占比为11.15%，低于2025年同期的14.41%[309] 成本与费用 - 2026年第一季度非利息支出为5718.9万美元，同比增长76万美元（1.3%）；其中薪资及员工福利为3624.5万美元，基本持平[227][228] - 效率比率（调整后）为49.78%，同比改善326个基点（从53.04%）[204] - 效率比率降至49.78%，同比下降约3.88个百分点，主要受净利息收入增长驱动[234] - 2026年第一季度调整后效率比率为49.78%，较2025年同期的53.04%改善320个基点[309] 信贷质量与拨备 - 信贷损失拨备为550万美元，同比减少360万美元；其中贷款和租赁信贷损失拨备为600万美元，同比减少310万美元[219] - 不良贷款与总贷款比率为0.90%，同比上升14个基点（从0.76%）[204] - 总贷款损失准备金（ACL）在2026年3月31日为1.089亿美元，较2025年12月31日增加4.5万美元[263] - 总贷款损失准备金占投资贷款总额的比例在2026年3月31日为1.46%，2025年12月31日为1.45%[263] - 截至2026年3月31日，贷款和租赁损失准备金总额为10.8879亿美元[264] - 2026年第一季度净核销总额为595万美元，净核销总额与平均未偿还贷款的比率为0.32%[264] - 商业和工业贷款组合的损失准备金余额最大，为6.8695亿美元，占总准备金的63.1%[264] - 商业和工业贷款组合第一季度净核销额为490.2万美元，其净核销比率为0.26%[264] - 商业房地产贷款组合的损失准备金为2567.3万美元，占总准备金的23.6%[264] - 在总贷款中，被单独评估为减值的贷款占比为1.42%，其对应的准备金覆盖率为22.9%[264] - 源自贷款（Originated loans）的损失准备金为10.3042亿美元，占总准备金的94.6%[264] - 2026年第一季度总准备金变动为净增599.5万美元，其中商业和工业贷款组合贡献了801.8万美元的增提[264] - 住宅房地产贷款组合的准备金余额为394万美元，占总贷款组合的比例为5.03%[264] - 截至2025年3月31日，贷款损失准备金总额为9076万美元，其中源自贷款的准备金为8841万美元[265] - 2025年第一季度净核销额为6644万美元，年化净核销率占平均贷款和租赁余额的0.39%[265] - 截至2025年3月31日，信贷损失准备金（ACL）总额为10.042亿美元，占非应计贷款和租赁的161.84%[265][268] - 截至2026年3月31日，不良资产总额为7016.5万美元，较2025年12月31日的7468.4万美元下降[268] - 截至2026年3月31日，非应计贷款和租赁为6727.5万美元，占总贷款和租赁的0.90%[268] - 截至2026年3月31日，其他不动产（OREO）为289万美元，较2025年12月31日的339.4万美元减少[267][268] 贷款组合构成与变化 - 截至2026年3月31日，公司合并总资产为99亿美元，总贷款和租赁余额为75亿美元[194] - 贷款和租赁总额为74.69281亿美元，平均收益率为6.84%[209] - 总贷款和租赁减少3410万美元或0.5%，至75亿美元[238][246] - 贷款组合中房地产抵押贷款占比49.3%[247] - 商业房地产贷款总额为26亿美元，占房地产贷款组合的69.3%和总贷款租赁组合的34.2%[248] - 非信用恶化收购类商业房地产贷款从2.001亿美元降至1.775亿美元[248] - 按抵押品类型划分，工业/仓库、零售/餐厅、办公室为前三大类型，合计占总贷款租赁组合的26.7%[251] - 商业房地产贷款组合中，办公室贷款占比为9.1%[251] - 伊利诺伊州的商业房地产贷款占总贷款租赁组合的23.5%，占商业房地产贷款总额的68.9%[251] - 自用商业房地产贷款为15亿美元，占总贷款租赁组合的20.3%，环比减少530万美元或0.3%[252] - 非自用商业房地产贷款为10亿美元，占总贷款租赁组合的13.9%，环比减少5000万美元或4.6%[252] - 商业和工业贷款总额为30亿美元，环比增加8200万美元或2.8%，占总贷款租赁组合的40.7%[257] - 住宅房地产贷款总额为7.529亿美元，环比减少450万美元或0.6%[254] - 建筑、土地开发及其他土地贷款总额为3.763亿美元，环比减少3180万美元或7.8%[256] - 截至2026年3月31日，公司贷款和租赁组合总额为74.7527亿美元[260] - 截至2026年3月31日，总贷款和租赁毛额为74.7527亿美元，其中商业和工业贷款占比最高，为40.78%[264] - 截至2025年3月31日，贷款和租赁总额（毛额）为702.5837亿美元，其中建筑、土地开发和商业地产贷款占33.76%[265] 存款与负债 - 截至2026年3月31日，总存款为78亿美元，股东权益总额为13亿美元[194] - 总存款增加1.544亿美元或2.0%[239] - 非生息存款占总存款比例为23.31%[204] - 截至2026年3月31日，存款总额为78亿美元，较2025年12月31日增加1.544亿美元（增幅2.0%）[271] - 截至2026年3月31日，无息存款为18亿美元，占总存款的23.3%[271] - 截至2026年3月31日，核心存款占总存款的86.6%[271] - 2026年第一季度平均存款成本为1.91%，较2025年同期的2.30%下降39个基点[272][273] - 2026年第一季度末总存款平均余额为771.35亿美元，其中无息存款占比23.2%[272][273] - 2026年第一季度末经纪定期存款为8030万美元，占总存款的1.0%，高于2025年末的3100万美元（占比0.4%）[274] - 2026年3月31日未投保存款估计为26亿美元，较2025年12月31日的27亿美元略有下降[274] - 总负债为86亿美元，较上季度末增加2.446亿美元或2.9%[239] - 其他借款增加8490万美元或20.2%[239] - 2026年第一季度末联邦住房贷款银行（FHLB）预支款余额为4.2475亿美元，加权平均利率为3.80%[276][278] 资本状况与资本充足率 - 普通股一级资本（CET1）比率为12.55%，同比提升77个基点（从11.78%）[204] - 截至2026年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率为15.55%，远高于8.00%的最低要求[291] - 截至2026年3月31日，银行一级普通股（CET1）与风险加权资产比率为13.64%，远高于6.50%的“资本充足”标准[291] - 截至2025年12月31日，公司总资本与风险加权资产比率为15.34% ($1,383.16百万)，一级资本比率为13.29% ($1,198.86百万)，普通股一级资本(CET1)比率为12.33% ($1,111.86百万)[292] - 截至2025年12月31日，银行子公司总资本与风险加权资产比率为14.57% ($1,308.89百万)，一级资本比率为13.35% ($1,199.59百万)，普通股一级资本(CET1)比率为13.35% ($1,199.59百万)[292] - 2026年第一季度有形普通股权益与有形资产比率为11.13%，高于2025年同期的9.95%[309] 资产与投资组合 - 截至2026年3月31日，公司合并总资产为99亿美元[194] - 截至2026年3月31日总资产为99亿美元，较上季度末增加2.57亿美元或2.7%[238] - 可供出售证券投资组合增加2.511亿美元或17.9%，达到17亿美元[238][241] - 现金及现金等价物增加4930万美元或33.0%[238] 利率与净利息收入构成 - 利息收入同比增加680万美元，主要得益于贷款和租赁平均余额增加；利息支出同比减少480万美元（10.4%），主要因付息存款利率下降[214] - 贷款和租赁的利息收入因规模增加带来899.5万美元，但因利率下降减少427.5万美元，净增472万美元[212] - 存款利息支出总额减少576.5万美元，其中定期存款利息支出减少605.8万美元；货币市场账户利息支出减少22.2万美元[212] - 平均存款成本为1.91%，同比下降39个基点（从2.30%）[204] - 贷款组合中44.4%为固定利率，55.6%为浮动利率[260] - 一年内到期的贷款和租赁总额为16.4835亿美元（固定利率4.68738亿美元，浮动利率11.79612亿美元）[260] - 一至五年内到期的贷款和租赁总额为45.32194亿美元（固定利率23.60258亿美元，浮动利率21.71936亿美元）[260] - 五至十五年内到期的贷款和租赁总额为9.38404亿美元（固定利率3.97507亿美元，浮动利率5.40897亿美元）[260] - 十五年以上到期的贷款和租赁总额为3.56324亿美元（固定利率0.89543亿美元，浮动利率2.66781亿美元）[260] - 固定利率贷款承诺的利率范围为3.20%至15.00%，期限至2038年；浮动利率贷款承诺利率范围为4.00%至16.75%，期限至2055年[298] - 截至2026年3月31日，利率互换合约名义本金总额为161.64万美元，其中被指定为现金流套期的为55万美元，公允价值套期为10万美元，其他利率衍生品为96.64万美元[302] - 2026年第一季度末，公司利率衍生品名义本金为16亿美元[315] 流动性、借款能力与融资 - 2026年3月31日，公司从FHLB和美联储（FRB）获得的最大借款能力分别为34亿美元和7.941亿美元[282] - 基于已质押抵押品和证券，公司2026年3月31日的可用总借款能力为12亿美元[282] - 截至2026年3月31日，预计未来贷款收购的摊销收入总额为1841.8万美元，其中2026年剩余时间预计为344.8万美元[216] - 截至2026年第一季度，公司从银行子公司获得现金股息1500万美元，用于支付债务利息；2025年全年获得现金股息7000万美元[293] 股东回报与股息 - 2026年第一季度宣布并支付普通股股息540万美元，较2025年同期增加[193] - 公司董事会于2026年4月21日宣布每股0.12美元的现金股息，于2026年5月19日派发[294] 业务与市场地位 - 公司是伊利诺伊州截至2026年3月31日季度最活跃的SBA 7(a)贷款机构[190] - 截至2026年3月31日，约有3000万美元的ACL被分配给SBA 7(a)和USDA贷款的无担保部分[263] 收购与整合 - 公司于2025年4月1日完成了对First Security Bancorp, Inc.的收购[195] 会计政策与估计 - 关键会计政策及估计包括信贷损失准备金的确定、商誉等无形资产估值及减值评估等[198] 所得税 - 2026年第一季度所得税费用为1210万美元，同比增长290万美元或31.1%，有效税率24.4%[236] - 2026年预期有效税率区间为25%-27%[237] 股东权益变动 - 股东权益从2025年末至2026年3月31日增加1240万美元（1.0%），达到13亿美元[287] 利率风险敏感性分析 - 在利率瞬时上升300个基点的情景下，预计截至2027年3月31日的净利息收入将增加10.2%[321] - 在利率瞬时下降300个基点的情景下，预计截至2028年3月31日的净利息收入将减少9.0%[321] - 在利率逐步上升200个基点的情景下，预计未来12个月净利息收入将增加4.0%[321] - 在利率逐步下降200个基点的情景下，预计未来12个月净利息收入将减少3.6%[321]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________ ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2026 Commission File Number: 1-10853 TRUIST FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) _____________________________________________ ...

财务数据关键指标变化：每股与股东回报 - 公司2026年第一季度每股账面价值为9.97美元[247] - 公司2026年第一季度每股净亏损为0.27美元，但可分配利润为每股0.26美元[247] - 公司季度股息从2025年第四季度的每股0.23美元增至2026年第一季度的每股0.24美元，增幅为4.3%[247] - 截至2026年3月31日，公司普通股每股账面价值为9.97美元，较2025年12月31日的10.48美元下降[269] - 2026年第一季度可分配收益为812.7万美元，摊薄后每股0.26美元；2025年同期为598.2万美元，摊薄后每股0.20美元[306] - 2026年第一季度，公司宣布普通股股息为每股0.24美元，A、B、C系列优先股股息分别为每股0.51563美元、0.50美元和0.652391美元[361] - 截至2025年12月31日，公司估计未分配应税收入约为每股普通股0.12美元[360] 财务数据关键指标变化：整体损益与收入 - 2026年第一季度公司净亏损为356.2万美元，而2025年同期净利润为1147.7万美元[272] - 2026年第一季度公司净利息收入为2064.3万美元，较2025年同期增长179.4万美元[272] - 2026年第一季度净已实现亏损为11.8万美元，而2025年同期为净已实现收益1万美元[283] - 2026年第一季度净未实现亏损为1646万美元，主要由住宅抵押贷款未实现亏损797.2万美元驱动，而2025年同期为净未实现收益80.2万美元[286] - 2026年第一季度归属于普通股股东的净亏损为871.5万美元，而2025年同期为净利润617.3万美元[306] 成本和费用（同比环比） - 2026年第一季度非投资相关费用为265.6万美元，较2025年同期的328万美元下降19.0%[289] - 2026年第一季度投资相关费用为429.8万美元，较2025年同期的341万美元增长26.0%，主要因GAAP住宅抵押贷款组合增加[291] - 2026年第一季度交易相关费用为65.6万美元，其中包含20万美元与遗留WMC商业贷款费用及20万美元与股权发行计划相关的费用[292][306] - 截至2026年3月31日的三个月，支付给关联方的管理费为231.9万美元，上年同期为232.7万美元[379][380] - 截至2026年3月31日的三个月，支付给管理人或其关联方的费用报销总额为166.3万美元，上年同期为229.9万美元[385][386] 投资活动与资产配置 - 2026年第一季度，公司投资活动总购买额为1.1552亿美元，总出售额为4937.5万美元[244] - 2026年第一季度公司GAAP投资组合加权平均摊销成本为85.35亿美元，加权平均收益率为6.08%[275] - 截至2026年3月31日，公司总投资组合的摊销成本为83.6975亿美元，公允价值为81.0739亿美元，加权平均收益率为6.03%[315] - 总投资组合的净息差为0.70%，加权平均资金成本为5.33%[315] - 证券化非机构贷款（Securitized Non-Agency Loans）的摊销成本为67.87729亿美元，收益率为5.71%，净息差为0.37%，杠杆率为2.0倍[315] - 证券化房屋净值贷款（Securitized Home Equity Loans）的摊销成本为8.56797亿美元，收益率为7.40%，净息差为1.83%，杠杆率为1.0倍[315] - 机构RMBS（Agency RMBS）的摊销成本为1.6024亿美元，收益率为8.06%，净息差为3.77%，杠杆率为2.0倍[315] - 遗留WMC商业抵押贷款支持证券（Legacy WMC CMBS）的摊销成本为4686.6万美元，收益率为16.66%，净息差为11.46%，杠杆率为0.8倍[315][318] - 公司现金及现金等价物的净息差为3.53%[315][319] - 利率互换（Interest Rate Swaps）的净息差为0.33%[315][320] - 非机构VIE中证券化住宅抵押贷款的未偿本金余额为67.28亿美元，公允价值为65.43亿美元[326] - 房屋净值VIE中证券化住宅抵押贷款的未偿本金余额为7.986亿美元，公允价值为8.642亿美元[326] - 证券化住宅抵押贷款总额的未偿本金为76.79亿美元，公允价值为75.39亿美元，加权平均当前FICO为758，加权平均票面利率为6.22%[332] - 住宅抵押贷款总额的未偿本金为2.223亿美元，公允价值为2.285亿美元，加权平均当前FICO为739，加权平均票面利率为8.20%[332] - 非机构RMBS投资组合的公允价值为2.307亿美元，加权平均票面利率为3.18%，加权平均年限为4.16年[339] - 遗留WMC CMBS投资组合的公允价值为4225万美元，加权平均票面利率为5.92%，加权平均年限为1.74年[339] - Agency RMBS投资组合的公允价值为1566万美元，加权平均提前还款率为8.1%，票面利率为4.54%，加权平均年限为5.44年[347] - 公司为遵守风险留存规则持有的权益风险敞口，在非机构VIE和房屋净值VIE中的公允价值分别为3.986亿美元和4330万美元[329] - 有11笔非机构证券化（未偿本金余额25亿美元）符合选择性赎回标准[330] - 非机构RMBS基础抵押品地理集中度最高为加利福尼亚州，占28.8%，公允价值6.638亿美元[345] - 遗留WMC CMBS基础抵押品地理集中度最高为加利福尼亚州，占40.9%，公允价值1.73亿美元[345] 融资与杠杆状况 - 公司GAAP杠杆率为14.1倍，经济杠杆率为1.7倍[247] - 2026年第一季度公司GAAP融资加权平均余额为80.63亿美元，加权平均融资利率为5.42%[278] - 总投资组合的经济杠杆率为1.6倍[315] - 包含高级无担保票据（Senior Unsecured Notes）后的总资金成本为5.40%[316] - 截至2026年3月31日，公司GAAP杠杆总额为76.88763亿美元，股东权益为5.44396亿美元，杠杆比率为14.1倍[356] - 截至同期，公司经济杠杆总额为9.39055亿美元，经济杠杆比率为1.7倍[356] - 截至2026年3月31日，公司证券化债务（按公允价值计）为67.49708亿美元，为无追索权融资[356] - 截至2026年3月31日，公司融资安排（有追索权）为8.50231亿美元，高级无担保票据（有追索权）为9665.5万美元[356][357] - 2024年，公司发行了3450万美元、2029年2月到期的9.500%高级无担保票据，以及6500万美元、2029年5月到期的9.500%高级无担保票据[352] - 公司大部分融资安排期限较短，证券回购协议初始期限为30至90天，住宅抵押贷款证券化前回购协议初始期限为一年[409] 流动性状况与融资安排 - 公司持有公允价值为6620万美元、未偿还本金为6370万美元的已质押房屋净值贷款，可获得高达未偿还本金87.5%的融资，其中5000万美元融资已获合同承诺[248] - 公司延长了由WMC遗留商业贷款担保的融资安排至2026年9月19日，截至2026年3月31日，该融资未偿还余额为2540万美元[248] - 公司拥有1亿美元流动性，包括4930万美元现金及现金等价物，5000万美元房屋净值贷款的可用承诺融资，以及70万美元无抵押Agency RMBS[363] - 公司质押了公允价值为6620万美元、未偿还本金余额为6370万美元的房屋净值贷款，可获得高达质押本金余额87.5%的融资，其中5000万美元为合同承诺额度[363] - 截至2026年3月31日的三个月，融资活动现金使用主要归因于证券化债务的本金偿还和股息支付，但被回购协议的净借款所部分抵销[369] 联营公司表现 - 截至2026年3月31日，公司在抵押贷款发放商Arc Home中拥有约66.0%的权益[246] - 联营公司权益收益从2025年第一季度的118.5万美元增至2026年第一季度的200万美元，主要得益于AG Arc贡献增加[294] - 2026年第一季度AG Arc的估值倍数从2025年12月31日的1.025倍账面价值提升至1.05倍[301] - 2026年第一季度权益法投资的可分配收益为160.8万美元，主要包含AG Arc的经营净收入127.6万美元[308] - 为收购AG Arc LLC额外21.4%的权益，公司于2025年8月1日发行了2,027,676股受限普通股作为对价[376] 市场环境与行业趋势 - 2026年第一季度末，失业率微降至4.3%，但中东冲突导致能源价格飙升，预计第二季度PCE通胀可能达3.7%[257] - 2026年第一季度美国10年期国债收益率为4.32%，与2年期国债利差收窄至约51个基点，30年期固定抵押贷款利率回升至6.4%[258] - 2026年第一季度初级RMBS市场活动增至630亿美元，环比增长10%，同比增长39%[260] - 2026年第一季度Non-QM发行量达280亿美元，占市场活动总量的45%[260] - 截至2026年3月，现有房屋库存小幅增至136万套，但第一季度新上市房源为94.4万套，同比下降6%[264] 风险管理与对冲活动 - 2026年第一季度公司利率互换净加权平均名义价值为3.7亿美元，净加权平均收取利率为0.44%[281] - 利率敏感性分析显示，若利率瞬时上升75个基点，GAAP股权公允价值预计下降2.2%，资产公允价值预计下降0.1%[417] - 利率瞬时上升50个基点，预计导致GAAP股权公允价值下降1.4%，资产公允价值下降0.1%[417] - 利率瞬时上升25个基点，预计导致GAAP股权公允价值下降0.7%[417] - 利率瞬时下降25个基点，预计导致GAAP股权公允价值增加0.6%，但预计净利息收入下降0.3%[417] - 利率瞬时下降50个基点，预计导致GAAP股权公允价值增加1.2%，资产公允价值增加0.1%，但预计净利息收入下降0.7%[417] - 利率瞬时下降75个基点，预计导致GAAP股权公允价值增加1.8%，资产公允价值增加0.1%，但预计净利息收入下降1.1%[417] - 公司固定利率资产目前占其投资组合的大部分[412] - 公司面临因借款人违约率意外上升及非机构资产信用利差扩大导致的信用风险，通过收购前尽职调查和非追索权融资进行管理[427] - 持续通胀、高抵押贷款利率和美联储政策可能增加信用敏感资产的信用风险，导致净利息收入减少、资产公允价值下降及处置抵押品能力受损[428] - 提前还款率（CPR）上升会加速购买溢价的摊销，从而降低相关资产的收益率或利息收入[429] - 提前还款率上升同样会加速购买折扣的增值，从而提高相关资产的收益率或利息收入[430] - 提前还款假设变动导致的现金流差异，需根据ASC 320-10或ASC 325-40等会计准则进行追溯或前瞻性调整[431] - 提前还款速度快于或慢于预期会改变抵押贷款或证券的存续期，可能降低利率对冲策略的有效性并导致交易损失[432] - 基差风险指机构RMBS公允价值因市场利差（机构RMBS与可比期限国债收益率之差）扩大而受损，利率互换等对冲工具通常无法防范此风险[434] - 房地产价值受经济状况、自然灾害、气候变化及供需失衡等多重外部因素影响，可能导致抵押品价值和贷款回收金额下降[426] 公司治理与资本规划 - 公司作为共同发起人，完成了一笔由5.045亿美元房屋净值贷款支持的证券化，并保留了至少5%的各类证券以满足风险留存要求[244] - 根据2022年股票回购计划，截至财报发布日，仍有约150万美元的普通股被授权用于未来回购[371] - 根据2023年股票回购计划，1500万美元的授权总额在财报发布日仍全部可用于回购[372] - 根据优先股回购计划，公司被授权回购总价值高达2000万美元的A、B、C系列优先股[373] - 根据2024年股权分销协议，公司可通过“按市价”发行计划出售总发行价高达7500万美元的普通股[375] - 根据2025年股权激励计划，截至2026年3月31日，尚有983,917股普通股可供发行[388] 监管与合规要求 - 公司需每年将至少90%的普通应税收入（经某些调整后）分配给股东，以维持REIT资格[398] - 公司40%测试规定投资证券价值不得超过总资产（不包括美国政府证券和现金）的40%[400][403] - 公司依赖《投资公司法》第3(c)(5)(C)条豁免，要求其至少55%的资产组合投资于"合格资产"，至少另外25%投资于额外合格资产或"房地产相关资产"[404] - 作为REIT，公司需将大部分应税收入用于年度分配，限制了运营现金流的积累，可能需依赖债务或股权融资来维持业务[435] - 公司通过监控债务和股权资本市场，来决定融资的规模、时机和条款，以缓解资本市场风险[435]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度总收入为7.538亿美元，同比增长7032.5万美元，其中管理及其他费用净额为7.477亿美元，同比增长7057.2万美元[62] - 2026年第一季度总营收为7.538亿美元，同比增长10.3%[159] - 2026年第一季度管理费及其他费用净收入为7.477亿美元，同比增长10.4%[159] - 2026年第一季度归属于Blue Owl Capital Inc.的净利润为1554.2万美元，同比增长109%[22] - 2026年第一季度归属于Blue Owl Capital Inc.的净收入为1554.2万美元，同比增长811.2万美元[62] - 2026年第一季度归属于Blue Owl Capital Inc.的净利润为1554.2万美元，同比增长109.2%[159] - 2026年第一季度归属于Blue Owl Capital Inc.的净收入为1554.2万美元，较2025年同期的743.0万美元增长109%[164] - 2026年第一季度基本每股收益（EPS）为0.02美元，同比增长100%[159] 财务数据关键指标变化：费用相关收益与可分配收益 - 2026年第一季度费用相关收益（FRE）为3.93626亿美元，同比增长14%[22] - 2026年第一季度可分配收益为2.92542亿美元，同比增长11%[22] - 2026年第一季度费用相关收益为3.936亿美元，同比增长14.0%[76] - 2026年第一季度可分配收益为2.925亿美元，同比增长11.4%[76] - 2026年第一季度费用相关收益利润率提升至58.4%，2025年同期为57.2%[76][87] - 2026年第一季度总费用相关收入为6.999亿美元，同比增长12.8%[76][78] - 2026年第一季度GAAP管理费收入为6.638亿美元，调整后费用相关管理费为6.749亿美元[86] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度薪酬福利费用为3.759亿美元，同比增长4993.4万美元，主要受年度股权授予摊销增加1780万美元及现有员工薪酬与人员增长增加1690万美元驱动[70] - 2026年第一季度一般、行政及其他费用为1.839亿美元，同比减少686.9万美元，主要因交易费用减少2580万美元及服务协议相关费用减少720万美元[70] - 2026年第一季度行政、交易及其他费用增加2180万美元，其中为投资组合公司提供服务所得费用收入增加980万美元，行政费用增加720万美元[70] - 2026年第一季度总费用相关支出为2.912亿美元，同比增长9.8%[76][82] - 2026年第一季度补偿与福利费用为3.759亿美元，同比增长15.3%[159] - 2026年第一季度股权激励费用为1.95522亿美元，较2025年同期的1.69676亿美元增长15%[169] - 2026年第一季度无形资产摊销费用为8453.8万美元，较2025年同期的8947.3万美元下降5%[169] 各条业务线表现：资产管理规模（AUM）与构成 - 截至2026年3月31日，总资产管理规模（AUM）为3149亿美元，其中产生费用的资产管理规模（FPAUM）为1884亿美元[23][25] - 截至2026年3月31日，有299亿美元的AUM尚未产生费用，预计完全部署后可带来约3.49亿美元的年化管理费[25][36] - 信贷平台AUM为1592亿美元，其中直接贷款AUM为1151亿美元[23] - 实物资产平台AUM为851亿美元，其中净租赁AUM为500亿美元[23] - GP战略资本平台AUM为706亿美元，其中GP少数股权AUM为666亿美元[23] 各条业务线表现：资本募集与分配 - 2026年第一季度获得110亿美元的新资本承诺，过去十二个月共获得566亿美元新资本承诺[29] - 2026年第一季度信贷平台AUM增长主要由新募集资金41亿美元和净债务承诺增加7亿美元驱动[46] - 截至2026年3月31日的季度，GP少数股权策略（包括第六期产品）的新募集资本为6亿美元，部分被4亿美元的分配所抵消，导致FPAUM净增[49] - 期间新募集资本增加27亿美元，主要由另类信贷产品（11亿美元）、战略股权产品（6亿美元）和投资级信贷产品（5亿美元）驱动[50] - 期间分配总额为34亿美元，主要来自BDCs的分配支付，以及非交易BDCs的12亿美元赎回[50] 各条业务线表现：费用相关收入 - 信贷平台费用相关收入为4.210亿美元，其中直接贷款收入为3.375亿美元[78] - 实物资产平台费用相关收入为1.201亿美元，净租赁收入为0.654亿美元[78] - GP战略资本平台费用相关收入为1.589亿美元[78] - 2026年第一季度管理费增长主要受信贷策略推动，增加5210万美元，另类信贷产品贡献920万美元增长；房地产策略增长270万美元；GP战略资本策略增长490万美元[64] 各条业务线表现：产品投资业绩（信贷产品） - 信贷产品中，Blue Owl Capital Corporation（2016年成立）总价值118.9亿美元，净MoIC为1.57倍，净IRR为9.7%[52] - 信贷产品中，Blue Owl Credit Income Corp.（2020年成立）总价值237.38亿美元，净MoIC为1.19倍，净IRR为9.7%[52] - 信贷产品中，Blue Owl Asset Special Opportunities Fund VIII（2021年成立）总价值24.62亿美元，净MoIC为1.44倍，净IRR为13.3%[52] 各条业务线表现：产品投资业绩（实物资产产品） - 实物资产产品中，Blue Owl Real Estate Fund IV（2017年成立）总价值18.2亿美元，净MoIC为1.47倍，净IRR为14.9%[56] - 实物资产产品中，Blue Owl Digital Infrastructure Fund I（2016年成立）总价值30.52亿美元，净MoIC为1.69倍，净IRR为11.7%[56] - 实物资产产品中，Blue Owl Digital Infrastructure Fund III（2022年成立）总价值50.96亿美元，净MoIC为1.18倍，净IRR为12.4%[56] - Blue Owl Real Estate Net Lease Trust（2022年成立）总净回报率为8.8%，该产品因成立不足两年，MoIC和IRR数据无意义[56] 各条业务线表现：产品投资业绩（GP战略资本产品） - Blue Owl GP Stakes III基金自成立以来总投资3.292亿美元，已实现收益4.588亿美元，未实现价值5.286亿美元，总价值9.874亿美元，净回报倍数(MoIC)为3.00倍，净内部收益率(IRR)为21.6%[60] - Blue Owl GP Stakes IV基金自成立以来总投资6.621亿美元，已实现收益7.860亿美元，未实现价值7.177亿美元，总价值15.037亿美元，净回报倍数(MoIC)为2.27倍，净内部收益率(IRR)为33.5%[60] - Blue Owl GP Stakes V基金自成立以来总投资7.381亿美元，已实现收益2.948亿美元，未实现价值5.867亿美元，总价值8.815亿美元，净回报倍数(MoIC)为1.19倍，净内部收益率(IRR)为10.7%[60] 其他财务数据：现金流 - 2026年第一季度，经营活动产生的现金流量净额为1.02808亿美元，同比增长8,522.2万美元；投资活动现金流量净额为-2,710万美元；筹资活动现金流量净额为-7,976.3万美元[110] - 2026年第一季度，现金及现金等价物净减少405.5万美元，上年同期为净减少5,447.1万美元[110] - 2026年第一季度经营活动产生的净现金为1.02808亿美元，较2025年同期的1758.6万美元大幅增长485%[169] 其他财务数据：现金、债务与资本结构 - 公司2026年第一季度末拥有现金及等价物1.905亿美元，循环信贷额度下可用资金约11亿美元[89] - 截至2026年3月31日，长期债务包括：2028年到期7.397%优先票据5,980万美元、2031年到期3.125%优先票据7亿美元、2032年到期4.375%优先票据4亿美元、2034年到期6.250%优先票据10亿美元、2051年到期4.125%优先票据3.5亿美元；循环信贷额度下未偿还债务为13.6亿美元[90] - 截至2026年5月1日，循环信贷额度未偿还金额为9.4亿美元[90] - 截至2026年3月31日，公司现金及现金等价物为1.905亿美元，较2025年末下降2.1%[156] - 2026年第一季度末现金及现金等价物为1.90457亿美元，较2025年同期末的9761.8万美元增长95%[169] - 截至2026年3月31日，公司债务工具的公允价值约为36亿美元，低于其账面价值38亿美元[219] 其他财务数据：资产、负债与权益 - 截至2026年3月31日，公司总资产为124.147亿美元，较2025年末下降0.4%[156] - 截至2026年3月31日，公司总负债为66.271亿美元，较2025年末增长3.3%[156] - 2026年第一季度末归属于Blue Owl Capital Inc.的股东权益总额为20.99624亿美元，较2025年同期末的23.35536亿美元下降10%[164] - 2026年第一季度末总股东权益为57.87608亿美元，较2025年同期末的64.292亿美元下降10%[166] - 截至2026年3月31日，Blue Owl Operating Group的资本结构包括：GP单位675,802,413个，普通单位883,247,896个，激励单位33,362,466个[181] 其他财务数据：投资与无形资产 - 截至2026年3月31日，公司总投资为51.103亿美元（511,030千美元），较2025年12月31日的48.4389亿美元（484,389千美元）增长[198] - 投资组合包括：按公允价值计量的优先股权投资3.03685亿美元，按权益法计量的产品股权投资7.1499亿美元，按摊销成本计量的贷款及应收购买价款6.0522亿美元[198] - 截至2026年3月31日，公司无形资产净值为28.04262亿美元（2,804,262千美元），较2025年12月31日的28.888亿美元（2,888,800千美元）有所下降[197] - 无形资产主要包括投资管理协议（总值35.0542亿美元）和投资者关系（总值5.753亿美元），加权平均剩余摊销年限分别为10.8年和7.5年[197] - 截至2026年3月31日，预计未来无形资产摊销额如下：2026年剩余期间2.57923亿美元，2027年3.2305亿美元，2028年3.16681亿美元[197] 其他财务数据：公允价值计量 - 公司对公允价值计量采用三级层次：第一级为活跃市场报价，第二级基于可观察市场输入，第三级基于不可观察输入，需要重大管理层判断[203] - 截至2026年3月31日，公司按公允价值计量的总资产为4.34亿美元，其中一级资产5501.6万美元，二级资产7094.9万美元，三级资产3.0806亿美元[205] - 截至2026年3月31日，公司按公允价值计量的总负债为2.43348亿美元，其中或有对价负债（TRA负债）9574.8万美元，盈利支付负债（Earnout liability）1.476亿美元[205] - 2026年第一季度，三级资产公允价值净增加271.7万美元，其中优先股投资实现净收益399.5万美元，CLO投资产生净损失127.8万美元[207] - 2026年第一季度，三级负债公允价值净减少1304.5万美元，其中TRA负债因结算减少1410万美元，盈利支付负债因估值变动减少1610万美元[209] - 截至2026年3月31日，优先股投资的公允价值为3.03685亿美元，其估值关键假设（贴现率）为13%，较2025年末的14%有所下降[218] - 公司盈利支付负债（Earnout liability）使用蒙特卡洛模拟模型估值，关键输入参数波动率的加权平均值为22%[218] - 截至2026年3月31日，公司对自身产品的股权投资（二级资产）公允价值为7094.9万美元，较2025年末的6190.6万美元增长14.6%[205] - CLO投资（三级资产）的公允价值从2025年末的565.3万美元下降至2026年3月31日的437.5万美元，降幅为22.6%[205] - 2026年第一季度，公司购买了909.6万美元的优先股，其中包含910万美元的累积未付现金优先股息[207] 股东回报与公司行动 - 2026财年目标年度股息为每股A类普通股0.92美元，第一季度已宣布每股0.23美元的股息[103] - 2026年第一季度A类股每股现金股息为0.225美元，较2025年同期的0.180美元增长25%[166] - 2026年第一季度，根据2025年股票回购计划，以2,500万美元回购了1,710,117股A类普通股[97] - 2026年第一季度，为满足纳税义务，扣留了2,599,536份限制性股票单位，公允价值为3,200万美元[98] - 2026年1月，公司根据2025年股票回购计划以每股均价14.60美元回购了1,710,117股A类股，总价值约2496.8万美元[142] - 截至2026年3月31日，公司2025年股票回购计划剩余授权额度为7130.6万美元[142] - 2026年第一季度A类股回购金额为2500万美元，并回购了1710117股[164][166] - 2026年第一季度，为满足税务预扣义务，扣留了2,599,536个限制性股票单位（RSU），公允价值为3197.4万美元（31,974千美元）[187] - 公司董事会于2025年2月授权了一项高达1.5亿美元的A类股票回购计划（2025计划），该计划将于2027年2月28日或提前完成回购时终止[185] - 2026年第一季度，根据2025计划回购了1,710,117股A类股票，公允价值为2500万美元（2500万美元）[187] 管理层讨论和指引：税务与负债 - 根据税务补偿协议，假设税法无重大变化且公司有足够应税收入，预计将支付约17亿美元[92] - 公司递延所得税资产主要与可在15年内摊销的税务商誉及其他无形资产抵扣有关[124] 管理层讨论和指引：风险与敏感性 - 信贷产品管理费主要基于所持资产公允价值，其变动直接影响管理费收入[131] - 房地产资产和GP战略资本产品管理费通常基于承诺资本或投资成本，不受公允价值变动重大影响[118][131] - 利率变动100个基点对公司利息费用预计无重大影响[132] - 利率上升会降低固定利率投资公允价值，从而对相关产品的未实现收益净变动产生负面影响[133] - 利率上升会提高浮动利率投资的当期利息收入，但会抵消性地降低其公允价值[133] 其他没有覆盖的重要内容：运营与内控 - 2026年第一季度非控股权益占Blue Owl运营集团约56%的加权平均经济利益[69] - 公司预计使用手头现金支付融资安排的利息和本金，这可能减少可用于股东股息的金额[91] - 公司持有的大部分现金余额存放于单一高评级金融机构，且金额超过联邦存款保险公司保险限额[109] - 截至2026年3月31日，公司大部分现金余额存放在单一高评级金融机构，且超出FDIC保险限额[134] - 公司认为，截至2026年3月31日，其披露控制和程序的设计和运行是有效的[136] - 在截至2026年3月31日的季度内，财务报告内部控制未发生重大变化[137] - 公司目前预计没有未决法律程序会对财务报表产生重大影响[140] - 2026年第一季度末A类流通股数量为675,802,413股，较2025年同期末的625,652,391股增长8%[166]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2026 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-6523 Exact name of registrant as specified in its charter: Bank of America Corporation State or other jurisdiction of incorporati ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-Q ____________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2026 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number 00 ...