- 纪要涉及的行业或者公司：微软公司[1] - 纪要提到的核心观点和论据：无 - 其他重要但是可能被忽略的内容：会议为微软2024财年第四季度财报电话会议；目前参会者处于只听模式，正式介绍后有问答环节；若需要接线员协助可按电话键盘上的星号0；会议正在录音[1]

会议主要讨论的核心内容 微软云业务 - 微软云收入突破1350亿美元,增长23% [3] - Azure市场份额加速增长,主要由AI驱动 [3] - 扩大数据中心规模,在四大洲进行投资 [3] - 增加新的AI加速器,推出自有AI芯片Azure Maia [3] - Azure Arc帮助客户简化云迁移,已有36,000个Arc客户,同比增长90% [4] - 微软是SAP和Oracle工作负载的首选超大规模云服务提供商 [4] - Azure AI提供多样化的模型选择,满足客户需求 [4] - Azure OpenAI服务提供前沿模型,被各行业领先公司使用 [4] - Microsoft Intelligent Data Platform为客户提供全面功能 [4] - Microsoft Fabric是AI驱动的下一代数据平台,已有14,000个付费客户 [4] 生产力和业务流程 - Office 365商业收入增长13%,受益于E5和Copilot [9] - Office 365商业付费席位同比增长7%,中小企业和前线工作者是增长动力 [9] - Dynamics 365收入增长19%,所有工作负载持续增长 [9] - LinkedIn收入增长10%,所有业务表现良好 [9] 智能云 - 服务器产品和云服务收入增长21%,Azure和其他云服务收入增长29% [10] - Azure增长包括8个百分点来自AI服务,需求高于可用能力 [10] - 企业移动性和安全性安装基数增长10% [10] - 本地服务器业务收入增长2%,受混合解决方案需求驱动 [10] 更多个人计算 - Windows OEM收入增长4%,与PC市场表现相符 [12] - Windows商业产品和云服务收入增长11%,受Microsoft 365和高级安全解决方案需求推动 [12] - 搜索和新闻广告收入(扣除TAC)增长19%,执行力提高带动健康的交易量增长 [12] - Xbox内容和服务收入增长61%,受益于动视收购 [12] 问答环节重要的提问和回答 外汇影响 - 外汇对公司总收入、部门收入、COGS和运营费用增长的影响大致一致,总体符合预期 [7][12] 资本支出 - 资本支出主要用于云和AI相关需求,约一半用于基础设施建设,另一半用于服务器等硬件 [10] - 预计FY25资本支出将高于FY24,以满足不断增长的云和AI需求 [12] 有效税率 - 第一季度有效税率预计约19%,全年有效税率预计也在19%左右 [10][12] 运营现金流和自由现金流 - 本季度运营现金流372亿美元,同比增长29%,全年首次超过1000亿美元 [10] - 自由现金流233亿美元,同比增长18% [10]

- 纪要涉及的行业或者公司：计算机行业、微软[1] - 纪要提到的核心观点和论据：无 - 其他重要但是可能被忽略的内容：本次电话会议是华创Pilot计算机第66期，主题为微软蓝屏故障重视科技安全自力产业机会；会议仅服务于华创证券研究所客户，不构成投资建议[1]

会议主要讨论的核心内容 终端安全的重要性 - 终端安全是网络安全的重点防御点,涉及PC机、服务器、云端设备、物联网等广泛领域 [1][2][3][4] - 终端安全与操作系统内核关联性强,对技术和服务要求较高 [4][5] - 终端安全事件反映了操作系统厂商和安全厂商在更新策略、内部协作等方面的不足 [5][6] 国内终端安全行业现状 - 国内终端安全厂商如北星源公司在政府、央企等重要客户中占据领先地位 [3][10][28] - 国内终端安全厂商在服务质量、响应速度等方面优于国外厂商 [29][30] - 国内终端安全行业发展迅速,与信创操作系统生态深度融合 [10][11][15][16] 未来发展方向 - 终端安全厂商需要进一步提升自身技术实力和服务能力,加强与操作系统厂商的合作 [5][6][29][30] - 国内用户和企业应该更加重视终端安全,选用国内优质厂商的产品 [15][16][29] - 终端安全行业将迎来更大发展机遇,有利于整个网络安全生态的提升 [31][32][33]

- 纪要涉及的行业或者公司：微软、齐安信、上方安全[1] - 纪要提到的核心观点和论据：无 - 其他重要但是可能被忽略的内容：本次电话会是关于微软蓝屏后续影响及相关公司机遇系列电话会之二；上方安全是齐安信重要产品的供应商，其视角能提供更明确的方向性指引[1]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：网络安全行业 - **公司**：微软、Plus公司、奇安信、前线公司 纪要提到的核心观点和论据 微软蓝屏事件原因 - 核心原因一是Cross_Matton解决方案更新测试不足，未发现不兼容问题；二是公司直接进行全球范围推送，使影响面扩大[2][3] 对不同主体的启示 - **网络安全厂商**：要加强产品质量管理，严格内部研发流程和测试；升级发布时采用灰度升级策略[2][4] - **企业客户**：控制软件升级风险，采用灰度升级策略；选择安全软件时加强对软件运行稳定性和自身安全性的要求[2][4][5] 对国内网络安全产业的影响 - 引发国内客户对软件故障的关注，推动网络安全要求和监管力度加强，加快国产化软件替代进程[2][6] 国内网络安全厂商应对措施 - 加强内部研发流程管理，严格测试后发布；采用灰度发布策略；与客户紧密沟通，调整产品功能与服务；加强与政府及相关机构合作[2][7] 中国在网络安全监管和国产化替代方面的举措 - 加强监管，提高对网络安全产品的要求；确保安全产品高质量和稳定性；要求企业客户对软件有掌控力和管控力，加快国产软件替代进程[2][8] 奇安信战略推进新思考 - 加大终端安全产品市场投入，保持领导地位；加大国内EDR市场投入，获取更大市场份额[9] 云SaaS模式与传统私有化部署模式优劣势 - **云SaaS模式**：优势是快速响应、安全分析能力强、成本低；劣势是客户无法完全掌控服务[9] - **传统私有化部署**：成本高，但能保证业务稳定性，适应国内IT基础设施特点[9][10] 当前网络安全领域新方向和技术 - 利用AI进行攻防，确保AI自身及其输出内容的安全[10] 微软蓝屏事件赔偿及问责 - 赔偿金额取决于采购协议约定，尚无法准确预估；国内按合同约定赔偿，国外可能涉及法律诉讼，不同国家责任认定标准有差异[10] 操作系统厂商避免大面积故障方法 - 国产操作系统权限控制更严格，与安全厂商协作，减少内核联动冲突风险[11] 云部署模式安全问题及前线公司布局 - 云部署模式安全问题扩散快、影响广；前线公司将云安全作为重要业务领域积极布局[11] 国内EDR市场情况 - 因“护网行动”推进和网络攻防实战发展，EDR市场近两年快速发展；某些厂商EDR单品占有率居首[11] 国内网络安全龙头公司与海外同行技术差距 - 国内公司与海外同行技术差距不大，某些方面具备优势[12] 微软蓝屏事件对国内IT产业影响及投资建议 - 对国内IT产业影响有限，但敲响警钟；自主可控和网络安全板块处于机构持仓历史低位，建议关注相关龙头公司[13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 微软谷歌计划用230亿美元收购一家网安初创公司，表明云安全赛道受重视[11]

会议主要讨论的核心内容 - 微软7月19日发布声明,称一次CloudStrike更新导致多个IT系统故障,引发全球范围内的系统故障 [1][2] - 这次事故的直接原因是软件供应商更新出错误版本,给用户IT人员造成大量工作量,业务损失难以计量 [2] - 公司在交付验证、运维管理等环节存在问题,未能及时发现和解决问题,导致事故扩大 [3][4][5][6] - 公司内部可能存在一些不可告人的故事,掩盖了一些重大缺陷 [5] - 这次事故可能会推动国产软件替代进程,加速企业自主可控 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 - 问:这次事故解决的时间比较长,是否与运维标准"1小时发现,5分钟定位,30分钟解决"不符? [12] 答:这个标准最初是金融行业提出的,因为金融业务直接关系到公众利益,对响应时间要求更高。对于大规模系统故障,达到这个标准确实很难。但公司应该有更完善的应急响应机制。 [12][13] - 问:运维除了预警和解决问题,还有哪些价值? [13] 答:运维的核心价值是支撑业务连续性和收益,通过监控、分析等手段优化资源配置、提升系统可靠性,最终实现业务目标。随着技术变革,运维需要不断升级手段,满足企业数字化转型需求。 [13][14][15][16] - 问:博瑞数据未来发展战略如何? [39][40][41][42][43] 答:博瑞数据将在2023-2024年进行产品和运营优化,2025年目标实现盈利。公司看好未来运维市场机会,因为企业数字化转型需求持续增长,对专业运维服务的需求也将不断提升。 [39][40][41][42][43]

好欢迎参加华创计算机微软难评故障重视科技安全自立目前所有参会者均处于静音状态现在开始播报免责声明本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论 未经华创证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 好的非常感谢会议助理尊敬的各位投资者大家晚上好欢迎大家参加由我们华山计算机组织的关于微软蓝屏故障它所带来的一些产生的原因以及它可能带来一些影响以及启发的一个电话会议本次电话会议的话主要想从几个方面给各位领导汇报一下 第一个就是关于如何评估微软蓝屏事件所造成的全球性影响以及它所带来的信息安全和经济性社会的安全性这样的一个评估我们认为是一定要重视这次 为蓝萍所带来的影响以及对国内的一些可能性 ...

本次会议为国信证券白名单会议 仅面向国信证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点 会议内容不构成对任何人的投资建议敬请会议参会者充分了解各类投资风险 根据自身情况自主作出投资决策并自行承担投资风险本次会议禁止录音录像 未经国信证券 大家好我是熊磊今天怎么按钮上那个APC啊 那PC这个东西呢去年就是大家就聊过就是就是去年联想也涨了一波就主要的原因还是就是大家是想的是因为他那个就是使模型进中端了然后就复配上了一个新的东西先从PC上面上因为PC呢相对于那个就是手机的他的那个芯片的那个体积要大一些面积大一些说他的那个搭载起来的那个就是体验感可能就是会刷下落地然后现在目前的话当然这个上周我的品牌也发了下他主要的一个催化剂呢还是那个主要的一个催化剂是 是那个就是现在是目前就是那个现在是换芯片就是那个上周的时候苹果微软是开了那个就是那个开了那个大会然后这次他是要换那个就是换那个就是换换换换换换芯片然后那个就是这次马上6月2号呢英伟达英伟达现在目前也是要那个就是要加这个阵营的就是那个compute大会compute大会呢现在基本上就主要的主角就是英伟达和沟通现在目前就是这一块 反正因为他之前在这个领域 ...

Secure AI transformation: What we can do now and in the future PRESENTED BY Efim Hudis, VP Microsoft Security Neta Haiby, Director of AI Security, Microsoft Security AI is shifting business ...