核心观点 - 2025年1月30家中国企业在A股、港股及美股成功IPO，募资135亿元，先进制造上市表现佳，科创板账面退出回报最高，VC/PE机构IPO渗透率为50% [15][56] 中国企业IPO分市场分析 - 2025年1月30家中国企业在A股、港股及美股成功IPO，数量同比涨20%、环比涨3.45%，募资金额同比降3.57%、环比降19.16%；纳斯达克资本市场上市9家数量最多，港交所主板募资50.91亿元最多 [25] - 30家上市企业中5家首日破发，破发率16.67%，均在港交所和纳斯达克上市，海螺材料科技首日跌幅47.67%最大；12家企业首日涨幅超1倍，占比40%，星图测控首日涨幅4.07倍最大 [31] - A股12家企业IPO，数量同比降14.29%、环比涨9.09%，募资金额同比降39.83%、环比降19.32%；1月22日多部门联合印发推动中长期资金入市方案 [37] - 港股8家企业IPO，数量同比涨60%、环比降20%，募资金额同比涨1.68倍、环比降32.89%；12家企业完成港股上市备案 [44] - 美股10家企业IPO，数量同比涨66.67%、环比涨25%，募资金额同比涨3.44倍、环比涨2.50倍；亚盛医药募资9.06亿元最高，是首家符合18A标准在港股与美股两地挂牌的生物医药企业 [49] 中国企业IPO退出分析 - 15家具有VC/PE背景中企上市，VC/PE机构IPO渗透率为50%，能源及矿业行业、上交所科创板账面退出回报最高 [56] - VC/PE机构IPO账面退出回报规模59亿元，同比降59.31%、环比降86.59%，平均账面回报率2.16倍，同比降84.57%、环比降32.92%；能源及矿业行业账面退出回报14.81亿元最高，医疗健康行业账面回报倍数11.77倍最高 [58] - 上交所科创板账面退出回报31.06亿元最高，海博思创账面退出回报14.81亿元位列第一；港交所主板账面回报倍数4.84倍最高，脑动极光账面回报倍数17.68倍位列第一 [65] 中国企业IPO行业及地域分析 - 先进制造行业企业IPO募资金额29.70亿元最高，占比22%，上市企业8家数量最多；电子信息、医疗健康行业募资金额分别为23.63亿元、19.48亿元，均有5家企业上市 [77] - 与2024年1月相比，2025年1月先进制造、医疗健康等行业IPO数量增长，能源及矿业、传统制造行业募资金额大幅减少，医疗健康、文娱传媒、金融募资金额增长显著 [83] - 香港中企IPO数量5家居首，浙江4家位列第二；浙江中企IPO募资金额21.70亿元居首，上海、四川分列二、三位 [88] - 与2024年1月相比，2025年1月香港、安徽、吉林地区IPO数量增长最多，四川地区IPO募资金额增幅最大；多数地区IPO数量与募资金额同步增长，广东地区IPO募资金额同比降幅最大 [92] 中国企业IPO重点案例分析 - 2025年1月IPO募资金额前十企业中有3家超10亿元，科创板占三席，电子信息、先进制造各占两席；IPO当日市值前十企业中有7家市值超百亿，布鲁可以189.63亿元居首位 [99] - 脑动极光2025年1月8日在香港证券交易所上市，发行价3.22港元/股，收盘价3.33港元/股，募资金额5.83亿港元；其融资历经多轮，北极光创投等机构参与投资；北极光创投等机构有不同的退出回报率 [106][108][110] 政策热点回顾 - 1月22日多部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，包括提升商业保险资金A股投资比例与稳定性等多项举措 [120]

投资市场分析 - 2024年7月投资案例数量570起，环比几近持平，同比上涨37.68%[51] - 投资规模109.44亿美元，环比上升19.06%，同比下降11.22%[51] - 投资均值同比下降35.51%，除3月有600亿元大额融资案例带动的情况，投资均值表现整体不如去年同期[51][62] 行业投资分布 - 电子信息行业投资规模达到49.19亿美元，其中半导体领域投资规模超22亿美元[68][70] - 医疗健康行业投资89起，投资规模达到1278.85亿美元[69][71] - 先进制造行业投资80起，投资规模达到867.18亿美元[71][72] 投资轮次分布 - A轮融资数量持续领先，占比41.05%[79][80] - VC阶段交易数量占比近八成[79] - 500万美元以下小规模交易数量及占比达42.4%[81] 地区投资活跃度 - 广东、江苏、浙江等地区交易表现活跃[90][91] - 北京、江苏、上海等地区交易规模领先[90][91] 重点融资案例 - 百川智能获30亿元A2轮融资[93] - 芯盟科技获数十亿元B轮融资[93] - 芯驰科技获10亿元B++轮融资[93]

报告的核心观点 1. 2024年5月,共计13家中国企业在A股、港股、美股成功IPO,合计募资60亿元,所有中企首日零破发。[1][2][3] 2. A股发布三大减持新规,港股IPO项目持续储备,美股市场大额IPO项目助力募资总金额创高。[3][6][8][14] 3. VC/PE机构IPO渗透率为54%,汽车交通行业、纽交所退出回报最高。[16][17][19] 4. 汽车交通行业募资金额最高,上海IPO数量领先。[23][26] 5. 极氪智能以31.32亿元募资金额居首位,当日市值也位居前列。[30] 报告分类总结 中国企业IPO分市场分析 - 全球市场中企IPO数量及金额呈下降趋势,A股发布三大减持新规,港股IPO项目持续储备,美股市场大额IPO项目助力募资总金额创高。[6][7][8][14] - 所有中企IPO项目首日零破发,其中A股上市企业首日涨幅最大。[9] - A股IPO数量及募资金额持续创新低。[10][11] - 港股IPO项目持续储备,本月有6家中国企业在香港IPO。[12][13] - 美股市场4家中国企业IPO,其中极氪智能以31.32亿元助力中企美股募资金额创高。[14][15] 中国企业IPO退出分析 - 2024年5月,共7家具有VC/PE背景的中企实现上市,VC/PE机构IPO渗透率为54%。[16][19] - 汽车交通行业、纽交所退出回报最高。[17][19] - 趣致集团等多家企业VC/PE机构获得较高的退出回报。[32] 中国企业IPO行业及地域分析 - 汽车交通行业募资金额最高,占全行业募资金额的54.52%。[23] - 上海IPO数量居首,浙江募资金额最高。[26][27][28] 中国企业IPO重点案例分析 - 极氪智能以31.32亿元募资金额居首位,当日市值也位居前列。[30] - 趣致集团IPO募资4.48亿元,VC/PE机构获得较高的退出回报。[31][32]