行业与公司 - 行业：光通信、芯片制造、数据中心、电信市场 - 公司：石家庄释迦光子（以下简称“公司”），成立于2010年，专注于光芯片、线缆、AWG芯片等业务 [7][8] 核心观点与论据 1. **光通信技术趋势**： - 2024年市场主流公司进入1.6T时代，1.4光波时代开始交付 [1] - 2025年市场规模预计达到6.141万亿，汇光技术（包括PSA、CNN光源等）与未来CPU技术一脉相承 [1] - 1.67T时代光波化渗透率显著提升，归光技术从边缘方案转向主流 [2] 2. **公司技术优势**： - 公司从2012年开始研发PRC芯片，代表国产光芯片的先进水平 [7] - 2016年公司开始研发DWDM AWG芯片，具备48通道以上能力，领先于市场 [7] - 2023年公司8.1国模号云AWG芯片实现批量销售，1.0T AWG芯片正在研发 [30] 3. **产品矩阵与市场表现**： - 公司产品矩阵丰富，涵盖线缆、AWG芯片、光源等，2024年Q3业绩增长主要来自AWG和光线连接器 [12][13] - 2024年上半年公司累计盈利超过1000万，Q4单季度盈利达到2400万，创历史峰值 [11] - 2024年公司光源产品（100G、200G、900G）已批量销售，900G光源正在送样 [31] 4. **行业与公司未来展望**： - 2025年公司预计凭借MPN线缆突破带动IDC室内线缆市场增长 [36] - 2026年公司预计收入达到18亿，盈利2.3亿，AWG、FAU、BFBBMLCLS光源等产品将成为主要增长点 [37][38] - 公司从传统线缆业务向光芯片、AWG芯片等高附加值产品转型，2024年业绩反转 [8][35] 5. **技术与研发投入**： - 公司研发投入力度大，2023年研发费用保持高位，支持新产品开发 [33] - 公司光源技术从研磨方式转向C-level光源加规光PSC方式，提升器件性能 [3] - 公司AWG芯片从碳化矽向氮化矽工艺过渡，功耗显著下降 [18] 6. **市场与客户优势**： - 公司具备全球供应链能力，能够为FAU接口、AWG气垫、MPA线缆等提供全流程解决方案 [5] - 公司在赫比市（北方小城市）得到当地政府支持，科技产业氛围浓厚，转型成功 [14][15] 7. **光通信技术细节**： - 光连接方式在TOR层渗透率提升，NPO线随CPU下沉到TOR层 [4] - 全光交换机趋势明显，光源、FAO、沙盒BOT等组件需求上升 [26] - 400G网络向800G网络过渡，光源和AWG芯片需求增加 [17][19] 8. **公司战略与组织结构**： - 2024年公司进行组织结构调整，整合市场管理部，提升线缆、有源、无源等业务的协同效应 [32] - 公司从传统线缆业务向光芯片、AWG芯片等高附加值产品转型，2024年业绩反转 [8][35] 其他重要内容 - **城市与产业环境**：赫比市从传统煤炭产业向科技产业转型，为公司提供了良好的发展环境 [14][15] - **技术替代与增量**：CW光源和公关PC替代EMR，成为新增量 [16] - **AWG芯片市场**：AWG芯片在数据中心和电信市场的需求持续增长，2023年已有大量应用 [30] - **全光交换机趋势**：全光交换机技术从电信侧向数据中心渗透，光源、FAO等组件需求上升 [26]

关键要点总结 1 行业或公司 - 公司：释迦光子[1] 2 核心观点和论据 - 公司三级报展现了非常亮眼的业绩[1] - 毛利率和利润的变化较大[1] 3 其他重要内容 - 无

量子计算产业进展概述 - 2024上半年量子计算领域在技术、产品、产业应用、投融资等方面取得显著进展 [7][8] - 量子芯片方面,各国在多种技术路线上投入巨大支持,形成了各具特色的发展优势,其中中性原子路线取得多项突破 [8] - 量子计算云平台不断添加新功能、新工具、新业务,逐步降低量子计算的使用门槛和成本 [8] - 2024上半年量子计算行业融资活动仍未回归原有水平,全球经济情况不佳,融资笔数缩减,国际竞争激烈 [8] 上游进展 - 稀释制冷机方面,欧美企业主要将精力放在产品定制、模块化、提高可拓展性等,中国企业则将重心放在国产替代,取得显著进展 [17][18] - 测控系统方面,正朝着低温化、精密化、集成化的方向发展,如Bluefors推出微波读出模块,英特尔推出低温测控芯片 [19][20] 中游硬件进展 - 超导量子计算路线:新型超导量子比特结构如flowermon有望大幅提高相干时间,制造工艺也在不断优化 [26][27] - 离子阱量子计算路线:通过二维网格布局等方式克服了量子计算机扩展能力与商业化应用的挑战 [30][31] - 中性原子量子计算路线:取得了最大量子比特数和最长相干时间的突破,中国首台商用中性原子量子计算机"汉原1号"问世 [33][34] - 光量子计算路线:在量子纠错、量子比特控制、量子存储等方面取得进展,但仍难以实现通用量子计算 [36] - 半导体量子计算路线:主要集中于架构设计、协议搭建、提高保真度、提高运行温度等 [39][40] 中游软件进展 - 软件算法创新不断,如利用AI优化量子线路、开发新型量子AI模型等,推动量子计算向实用化发展 [44][45][46] - 在纠错、缓错、抑错等技术的应用上取得进展,有助于实现容错量子计算 [47][48][49] 云平台进展 - 美欧中三足鼎立,各地区量子云平台数量接近,但中国与美国在用户及社区活跃度上仍有差距 [53][54][55] - 云平台不断推出新功能、新工具、新业务,并与超算融合,为用户提供更多选择 [57][58] 下游应用合作进展 - 教育培训领域合作最多,目的是培养量子人才 [61][104] - 国防军工领域合作广泛,各国政府或军方都在布局量子计算 [62][107] - 金融领域合作主要集中在密码学和投资组合优化 [59][110] - 医药保健领域合作聚焦于复杂分子模拟和新药研发 [63][111] - 化工材料领域合作涉及电子结构计算、振动电子光谱和分子动力学模拟 [64][112] - 能源环境领域合作包括电网现代化、钢铁生产优化等 [65][113] - 人工智能领域合作致力于开发结合生成式AI和量子计算的应用 [115] 投融资 - 2024上半年全球量子计算领域融资总额为6.27亿美元,较2023年下降44.56%,呈现出投资热情有所下降的态势 [67][68] - 融资以硬件为主,美洲地区硬件投资占主导,其他地区也以硬件投资为主 [70][71] 政策 - 各国政府对量子计算高度重视,纷纷出台相关政策,中国和美国在政策支持力度上遥遥领先 [73][74][75][76][77][78][79] 未来发展展望 - 量子处理器的新结构和新工艺将推动计算能力和应用前景的提升 [81][82] - 可扩展量子计算机群的研发成为新的重点,依赖于量子互联、量子存储等技术 [83] - AI与量子计算的融合将优化量子硬件和软件,催生新的量子AI模型 [84][85] - 软件算法创新不断,量子计算正从理论走向实际应用 [86] - 混合算力平台成为量子云平台中短期内的主要发展方向 [87][88] - 投资和政策是推动量子计算产业发展的核心动力 [89][90] - 各国正加快推进量子计算上游产业链的自主可控 [91][92] - 全球在量子计算发展上存在相似的技术创新、人才培养、标准化等诉求 [93][94]

报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 1. PQC标准化制定的重要性在于确保不同厂商PQC方案之间的互操作性和安全性,推动PQC技术的商业化应用和广泛采用,以便顺利完成从经典密码体系向PQC的过渡。[15] 2. 美国NIST是PQC标准化进程走得最快的国家,已经历八年的标准化工作,即将完成第一批PQC标准草案的制定。[16][17][18] 3. 除美国外,英国、德国、法国、中国、日本和韩国等国家也在积极开展PQC相关工作,推动PQC标准化制定。[22][23][24][25][28][29][30][31] 4. 多个量子通信公司相继提出PQC解决方案,定制并优化PQC解决方案以满足不同行业和组织的需求。[55][56][57][58][59][60] 5. PQC产品处于初期发展和探索阶段,主要为企业研发与测试,应用也具有一定局限性,主要为端到端的安全加密。[62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] 6. 政府和军事机构对PQC的需求较高,是PQC迁移的主要推动力,美国、欧盟和韩国等国家出台相关政策鼓励PQC研究和应用。[74][75][76][77] 7. 金融行业、加密货币领域也开始关注和应用PQC技术,以应对量子计算对现有加密技术的威胁。[80][81] 8. PQC在通信领域的应用正在不断拓展,包括卫星通信、移动网络等,谷歌、苹果等科技巨头也开始采用PQC技术。[82][83][84][85][86][87] 9. 预计到2030年,全球PQC产业规模将达到86亿美元,各细分领域对PQC解决方案的需求将急剧上升。[90][91] 根据相关目录分别进行总结 各方PQC标准化工作 1. 美国NIST是PQC标准化进程走得最快的国家,已经历八年的标准化工作,即将完成第一批PQC标准草案的制定。[16][17][18] 2. 除美国外,英国、德国、法国、中国、日本和韩国等国家也在积极开展PQC相关工作,推动PQC标准化制定。[22][23][24][25][28][29][30][31] PQC政策及投融资分析 1. 美国、中国、加拿大、荷兰等国家相继出台政策支持PQC研发和应用。[41][42][43][44][45][46][47][48][49] 2. 2023年共有4家PQC企业获得不同程度的融资,表明PQC领域仍处于发展成长阶段。[53] PQC商业化成果 1. 多个量子通信公司相继提出PQC解决方案,定制并优化PQC解决方案以满足不同行业和组织的需求。[55][56][57][58][59][60] 2. PQC产品处于初期发展和探索阶段,主要为企业研发与测试,应用也具有一定局限性,主要为端到端的安全加密。[62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] PQC应用 1. 政府和军事机构对PQC的需求较高,是PQC迁移的主要推动力,美国、欧盟和韩国等国家出台相关政策鼓励PQC研究和应用。[74][75][76][77] 2. 金融行业、加密货币领域也开始关注和应用PQC技术,以应对量子计算对现有加密技术的威胁。[80][81] 3. PQC在通信领域的应用正在不断拓展,包括卫星通信、移动网络等,谷歌、苹果等科技巨头也开始采用PQC技术。[82][83][84][85][86][87] PQC市场规模预测 预计到2030年,全球PQC产业规模将达到86亿美元,各细分领域对PQC解决方案的需求将急剧上升。[90][91]