行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 核心观点 - 英特尔中国在公有云和互联网领域的创新实践，特别是在大语言模型（LLM）和传统深度学习领域的应用，展示了其在AI加速和算力提升方面的技术优势 [6][46] - 第五代英特尔® 至强® 可扩展处理器在AI推理性能、内存带宽和三级缓存容量方面显著提升，能够支持高达72B参数的大语言模型分布式推理 [8][12] - 英特尔通过其AI产品组合和软件工具，如英特尔® AMX、英特尔® AVX-512等，为AI推理和训练提供了强大的硬件加速支持 [69][96] 技术篇：英特尔 AI 产品组合 - 英特尔® XPU平台满足AI之旅各阶段需求，从数据预处理到AI模型训练和推理，覆盖数据中心、终端和边缘计算 [72] - 英特尔® 至强®6处理器家族通过性能核和能效核的优化，满足计算密集型和AI工作负载需求 [75][78] - 第五代英特尔® 至强® 可扩展处理器内置多种AI加速引擎，如英特尔® AMX和英特尔® AVX-512，显著提升AI推理性能 [84][96] 基于英特尔® 架构的 AI 软件工具组合 - 英特尔® oneAPI工具套件为AI和数据分析提供端到端加速，支持多种硬件架构，包括CPU、GPU和其他加速器 [113][116] - OpenVINO™工具套件支持高性能AI和计算机视觉推理，适用于从边缘到云的生产环境 [119][120] - xFaster Transformer (xFT) 为大语言模型推理提供高性能、高扩展性和强兼容性，支持高达70B参数的LLM模型 [125][126] 英特尔 AI 实战视频课程 - 英特尔提供了一系列AI实战视频课程，涵盖至强® AI实战、RAS为AI服务器护航、大模型时代的云服务安全等内容 [131][132]

行业投资评级 - 工业 AI 市场规模预计从 2022 年至 2032 年将以 46% 的年均复合增长率高速成长 [9] - 中国制造业的 AI 使用渗透率预计到 2027 年将以 10% 的年复合增长率上升 [9] 核心观点 - 工业 AI 和大模型的应用已渗透到工业生产的产品设计、企业流程管理规划、智能化生产、设备预测性维护、供应链优化、创新服务、绿色制造、智能客服等众多环节 [3] - 工业 AI 通过处理和分析海量工业数据，帮助企业在多个环节实现提质、增效、降本，增强竞争力 [3] - 工业大模型凭借其卓越的理解、生成和泛化能力，通过与工业领域的深度融合，有望为工业领域带来 "基础模型 + 各类应用" 的新范式 [31] 行业应用 汽车行业 - 工业大模型可广泛应用于汽车造型设计等领域，使原本需要 1-2 年的设计周期大幅缩短 [36] - AI 视觉算法技术与机器视觉成像技术相结合，满足终端检测节拍要求 24 秒/轮毂，提高检测精度和生产线效率 [36] - AI 算法赋能下的 3D 成像技术，与机器人手臂协同作业，实现车身漆面缺陷的精准检测与定位，缺陷测量精度需达 0.15mm，检出率高达 99% [36] 消费电子行业 - AI 技术与机器视觉检测方案相结合，为手机玻璃盖板等难检缺陷提供有效解决方案，检测精度一般要求达到 10μm，检测节拍通常在 6 秒到 1 秒/件之间 [38] - 消费电子产品将是大模型部署的新阵地，围绕用户的个性化需求，大模型的部署需要根据用户特征对模型进行差异化增强 [38] 新能源锂电行业 - AI 技术强大的计算和分析能力，帮助锂电制造企业缩短开发周期，提升检测效率，控制成本投入 [39] - 大模型通过高通量计算与数据库构建、分子生成模型和高通量筛选策略等步骤，能从数百万种材料中快速筛选出具有高能效潜力的材料 [43] 半导体行业 - AI 技术与 EDA 工具相结合，在电路设计阶段自动识别和优化电路拓扑结构，通过深度学习模型预测不同电路设计的性能指标，加速设计迭代过程 [45] - 采用大模型结合机器视觉成像技术，最小能检出 0.1 微米级别的缺陷尺寸，检测精准度需高于 99.5%，检测节拍大多需达 300 片/分钟以上 [45] 技术方案 英特尔® 酷睿™ 移动处理器 - 第 12 代英特尔® 酷睿™ 移动处理器采用全新高性能混合架构，大幅提升单线程和多线程性能，其高性能小尺寸的设计兼顾了图形密度和 AI 加速功能 [63] - 英特尔® 酷睿™ Ultra 处理器配备众多计算引擎，采用高能效 BGA 封装，能够为创新设计提供更大的灵活性，是应对边缘严苛工作负载的理想选择 [84] 英特尔® 至强® Max 系列处理器 - 英特尔® 至强® Max 系列处理器通过 4 个 HBM2e 堆栈、64 GB 超高带宽封装内存和每核超过 1 GB 的 HBM 容量，最大限度提升性能 [108] - 英特尔® 至强® Max 系列处理器提供了不同的内存模式，可根据工作负载的需求灵活配置 [110] 英特尔® 至强® 6 性能核处理器 - 英特尔® 至强® 6 性能核处理器的单核性能非常出色，拥有比其他通用 CPU 更好的 AI 性能，能够从容应对广泛的工作负载 [116] - 英特尔® 至强® 6 性能核处理器旨在支持许多要求严苛的 AI 用例，通过英特尔® Advanced Matrix Extensions 等加速功能，满足从目标检测到中型 GenAI 等多种人工智能模型的服务级别协议 [121]

纪要涉及的行业或者公司: * Intel公司 纪要提到的核心观点和论据: 1. Intel公司在第三季度实现了收入超预期,并在成本削减计划上取得了重大进展[1][2] 2. 第三季度盈利能力受到了之前提到的费用的负面影响,反映了公司采取的降低成本、提高效率和增强市场竞争力的积极行动[1][2] 3. 在运营方面,第三季度的结果超出了预期,公司在Intel Foundry和Intel产品业务上取得了关键里程碑[1][2] 4. 公司正在通过精简产品组合、简化和精简业务来提高效率和创造价值[2][3] 5. 公司正在采取措施来重塑x86架构的领导地位,包括与AMD合作建立x86生态系统咨询小组[4] 6. 在客户计算业务(CCG)方面,公司推出了最高效的x86处理器系列Lunar Lake,并在AI PC生态系统方面保持领先地位[4][5] 7. 在数据中心和AI(DCAI)业务方面,公司推出了新一代Xeon 6处理器和Gaudi 3 AI加速器,进一步提升了市场竞争力[5][6] 8. 在网络和边缘(NEX)业务方面,公司将重点放在网络和电信领域,并将边缘业务整合到CCG中[6][7] 9. Intel Foundry业务方面,公司正在加快18A工艺节点的开发,并与AWS等客户达成了新的合作[7][8] 10. 公司正在采取措施来优化资本结构,提高流动性,并在2025年实现正的自由现金流[9][10][11][12] 其他重要但可能被忽略的内容: 1. 公司正在评估其他产品组合调整措施,并计划在2025年第一季度提供新的分部报告[3] 2. 公司正在努力提高制造效率,通过提高产能利用率来降低成本[2][7] 3. 公司正在与IBM合作部署Gaudi 3作为云服务,但Gaudi产品的整体采用率低于预期[6] 4. 公司正在建立Intel Foundry的独立子公司,以增强与外部客户的关系并优化资本结构[7][8] 5. 公司正在积极寻求降低杠杆和提高流动性的措施[9][10] 6. 公司正在评估出售Altera业务的少数股权,预计将在2025年初完成[8]

报告行业投资评级 TSMC被评为Overweight(超重)评级 [4] 报告的核心观点 行业投资机会 - TSMC在AI加速器和边缘AI领域拥有垄断地位,其强大的工艺路线图(N3和N2)和行业领先的封装技术是其结构性增长的重要支撑 [61] - 由于英特尔18A工艺的推进速度较预期慢,TSMC有望获得更多来自英特尔的代工订单,可能在2026/27年使用N2工艺 [13][14][15] - TSMC正在不断提升定价能力,这将支撑其毛利率的强劲扩张 [61] 行业发展趋势 - TSMC 2025年毛利率预计维持在57-58%区间,2026年有望进一步提升至59-60%,主要受益于价格上涨、产能利用率提升以及N3工艺良率改善 [16][17][18] - 2025/26年TSMC收入增长强劲,主要得益于N3和N2工艺的快速放量以及AI需求的持续增长 [19][21][22] - 边缘AI和半导体周期性复苏将在2025年下半年为TSMC带来增长动能 [32][33][34] 根据相关目录分别进行总结 行业投资评级 TSMC被评为Overweight(超重)评级,目标价为1500新台币 [4][62] 行业核心观点 - TSMC在AI加速器和边缘AI领域拥有垄断地位,其强大的工艺路线图和行业领先的封装技术是其结构性增长的重要支撑 [61] - 英特尔18A工艺推进缓慢,TSMC有望获得更多来自英特尔的代工订单 [13][14][15] - TSMC正在不断提升定价能力,这将支撑其毛利率的强劲扩张 [61] - TSMC 2025年毛利率预计维持在57-58%区间,2026年有望进一步提升至59-60% [16][17][18] - 2025/26年TSMC收入增长强劲,主要得益于N3和N2工艺的快速放量以及AI需求的持续增长 [19][21][22] - 边缘AI和半导体周期性复苏将在2025年下半年为TSMC带来增长动能 [32][33][34]

1. 会议基本信息 * **公司**：英特尔公司（Intel Corporation） * **会议主题**：第二季度2024年财报电话会议 * **会议时间**：2024年 * **会议形式**：电话会议 * **会议内容**：公司业绩报告、行业动态、未来展望等 * **会议记录**：被录音 [1] 2. 参会人员 * **参与者**：所有参会者处于收听模式 * **提问方式**：通过电话按键进行提问 * **退出队列**：通过电话按键退出 [1]

公司和行业概述 公司概述 - Intel Corporation是一家全球领先的半导体公司,专注于制造处理器和芯片组 [1] - 该公司在第二季度2024年的财报电话会议上发布了财务业绩 行业概述 - 无 核心观点和论据 财务业绩 - 无 其他重要内容 - 无

报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 1. 优易控推出了基于英特尔® 架构的 NoTime 控制器,将视觉和数据处理能力、运动控制能力整合在搭载了英特尔® 处理器的卓信创驰工业计算机上,并集成了基于实时系统的机器程序执行环境和运动函数库。[15] 2. 优易控 NoTime 控制器通过软件控制方案,以及英特尔® 处理器强大的算力与实时性特性,提供了卓越算力,显著降低了运动控制的时延,提升了运动控制的稳定性与效率。[7] 3. 优易控 NoTime 控制器能够处理更加复杂的算法,实现更复杂、精细的运动规划,满足客户在不同场景中的需求,加速智能制造变革。[15] 根据相关目录分别进行总结 运动控制器市场趋势 1. 随着制造业变革的深入,市场对于运动控制系统在扩展性、时延、算力等方面提出了更高要求。[16][19][20][22] 2. 软件定义是运动控制器发展的一个重要趋势,有助于提升控制器的灵活性和可扩展性。[20][21] 3. 目前软件定义的运动控制器通常采用基于 x86 架构的 PC 方案,具备强大的算力支撑。[21] 运动控制器市场挑战 1. 传统的 PC+运动控制卡方案存在算力不足、控制器交互时延长、系统抖动等问题。[23][24][25] 优易控 NoTime 控制器方案 1. 优易控 NoTime 控制器将视觉和数据处理能力、运动控制能力整合在同一硬件平台上,并采用基于实时系统的机器程序执行环境。[27][28][37][38] 2. 优易控 NoTime 控制器能够显著提高运动控制与一般 PC 应用的数据交互效率和函数执行速度,提升机器程序执行的稳定性。[34][36][40][41][45] 3. 优易控 NoTime 控制器集成了先进的前馈控制、轨迹平滑等功能,提升了运动控制的精度和稳定性。[47][48][51][52] 4. 优易控 NoTime 控制器支持复杂的实时视觉算法处理,大幅提升了视觉-计算-运动全周期的稳定性。[54][55] 适用于优易控 NoTime 控制器的卓信创驰工业计算机 1. 卓信创驰为优易控 NoTime 控制器提供了基于英特尔® 处理器的工业计算机平台,具备实时计算、灵活通讯、高速计数和高速脉冲、可编程性、高扩展性和强稳定性等特点。[57][58][59][60][61][62] 2. 卓信创驰为用户提供了敏捷、快速的定制化服务,并成为英特尔® 工业电脑优选项目的合作伙伴。[63][64] 优易控 NoTime 控制器方案中的英特尔技术 1. 优易控 NoTime 控制器支持第 12 代英特尔® 酷睿™ 处理器、英特尔凌动® x7000E 系列处理器、英特尔® 处理器 N 系列等处理器选项,满足不同场景的需求。[66][69][70][73] 2. 优易控 NoTime 控制器采用了英特尔® 资源调配技术 (RDT)、英特尔® VT-d 等技术,提升了实时处理能力和系统的安全性及可靠性。[75][76][77][78][79] 应用场景 1. 优易控 NoTime 控制器在芯片键合场景中实现了高精准、高稳定的运动控制。[81][83][84] 2. 优易控 NoTime 控制器在 3D 点胶场景中实现了高灵活性的轨迹控制。[85][86] 展望 1. 优易控将与英特尔、卓信创驰进一步合作,在优易控 NoTime 控制器上进行进一步创新,满足更多场景对于精细化、复杂化运动控制的需求。[87][88] 2. 英特尔将进一步推进英特尔® 工业电脑优选项目的建设,与优易控和卓信创驰等合作伙伴共同推出更多优秀的工业电脑产品。[89]