文章核心观点 - AI在金融市场有巨大变革潜力，投资AI驱动机会至关重要，Equinix是投资AI相关领域的优质选择 [1][41] 行业情况 AI行业 - GPT4预测明年盈利涨跌准确率为52%，使用“思维链”技术后准确率升至60%，优于人类分析师且与统计预测相当 [1] - 部分AI模型可产生10%的年度阿尔法收益，无需进行股票多空方向性市场押注 [1] 数据中心行业 - 美国数据中心空间去年增长26%，在建量创纪录，可用空间价格上涨且空置率极低，供应跟不上需求 [24] 天然气行业 - 数据中心驱动的电力需求将使天然气需求激增，激进情景下，到2030年数据中心建设将带来每天180亿立方英尺的增量天然气需求，约为当前国内天然气总需求的一半 [7] 公司情况 Equinix公司 公司概况 - 是全球最大的数据中心REIT，在六大洲33个国家运营260个数据中心，服务超10000个客户，可靠性达99.9999%，承诺使用100%可再生能源 [10] - 在全球最大云平台市场份额超40%，大部分收入来自年收入至少10亿美元且拥有超30个数据中心的公司 [11] 财务表现 - 2024年第一季度营收21亿美元，同比增长7%（正常化和恒定货币基础），未调整营收增长6%，由强劲的经常性收入和xScale费用驱动 [13] - 调整后EBITDA指引上调500万美元，FFO指引上调2500万美元 [15][16] - 过去两年股息年增长率约20%，派息率低于50%，远低于多数REITs的70 - 80% [17] - 2024年预计营收增长7 - 8%，AFFO预计同比增长10 - 13%，AFFO每股预计增长8 - 11% [31][32] 业务亮点 - 一季度达成超3800笔交易，服务超3100个客户，EMEA和亚洲的xScale租赁活动显著增加，在多个关键市场启动新项目 [13] - 互连服务蓬勃发展，互连收入同比增长9%，平台上部署的互连总数超46.8万个 [13] - 约90%的新订单来自现有客户，凭借99.9999%的可靠性与客户建立了牢固关系 [29] 资本结构 - 拥有强大的资产负债表，综合借款利率仅2.3%，加权平均到期期限超7年，近100%为固定利率债务，流动性近60亿美元 [29] - 信用评级为BBB+，支持其股息发放 [30] 投资分析 - 优点包括处于有AI顺风的行业、有85个季度连续营收增长记录、全球布局广泛、股息增长可观、与主要超大规模企业有合作、能提供稳定收入 [42] - 缺点包括依赖AI增长、数据中心行业竞争激烈、面临监管风险 [42] - 基于FactSet数据，预计今年AFFO增长9%，2025和2026年分别增长7%和9%，暗示合理目标价约1000美元，比当前价格高30% [39][40]