文章核心观点 - 公司凭借多元化产品组合、卓越承保能力、数字能力和坚实资本状况有望获益，增长预测良好，股票值得持有 [1] 公司表现 - 年初至今公司股价上涨25.7%，优于行业的14.9%、金融板块的3.8%和标普500综合指数的15% [2] - 过去12个月公司股本回报率为19%，高于行业平均的7.8%；投资资本回报率为11.1%，高于行业平均的5.9%，且近几个季度呈上升趋势 [3] 盈利预测 - 过去七天，2024和2025年盈利的Zacks共识估计各上调1美分，反映分析师乐观态度 [4] - 2024年盈利共识估计为10.11美元，收入60亿美元增长4.8%，盈利增长2.6%；2025年盈利共识估计为11.01美元，收入65亿美元增长9.1%，盈利增长8.9% [5] - 公司预期长期盈利增长率为27.1%，高于行业平均的10.2%，预计2026年每股收益三年复合年增长率为6.9% [5] 增长驱动因素 - 公司专注投资批发保险和中下市场等增长领域，退出高波动的巨灾和财产再保险业务，专注意外险、健康险、伤亡险、信用和保证险及专业再保险业务，有助于实现成为领先专业承保商的目标 [6][7] - 全球专业业务多元化组合、主要业务线的领导地位和增长机会推动保险业务，再保险业务受益于专注改善业务组合的强劲周期管理 [7] - 公司与分销合作伙伴合作，利用数字能力为理想的小客户创造新业务增长 [7] 风险因素 - 公司易受自然灾害、人为灾难和其他灾难性事件导致的损失影响，承保盈利能力波动大 [8] - 过去几年公司因净损失和损失费用、一般及行政费用、收购成本、利息费用和融资成本增加，费用上升，利润率受损 [8] 股息情况 - 公司连续18年提高股息，目前股息收益率为2.5%，远高于行业平均的0.3% [9] 其他保险股推荐 - HCI Group过去四个季度盈利均超预期，平均超预期139.15%，过去一年股价上涨7.8%，2024和2025年盈利预计同比增长57.6%和4.3% [10] - Palomar过去四个季度盈利均超预期，平均超预期15.10%，过去一年股价飙升45%，2024和2025年盈利预计同比增长26%和18% [10] - ProAssurance过去四个季度盈利两次超预期两次未达预期，过去一年股价下跌9.1%，2024和2025年盈利预计同比增长371.4%和72.6% [11]