文章核心观点 - 高乐氏公司正在扭转局面但仍面临挑战，其估值有吸引力且高股息股票值得购买 [1][2] 公司现状 - 公司在各产品类别处于领先地位且商业模式多元化，疫情期间是抗衰退、可靠的股息股票，但近年来因需求骤降和网络攻击陷入困境 [3] - 尽管市场反弹，公司股价仍徘徊在近六个月低点，最新财报和指引令投资者失望 [4] - 公司运营费用上升，销售、一般和行政成本预计占本财年收入的16% - 17%，但运营收入未增长 [6] - 公司降低了本财年盈利预期，预计销售额将处于指引区间低端 [15] 公司优势 - 公司在重建毛利率方面取得进展，推出创新产品、投资品牌和能力、推进运营模式和数字化转型，并剥离阿根廷业务 [8] - 分析师认为公司正在复苏，2026财年稀释后每股收益预计接近2019财年水平 [9][10] - 公司连续46年提高股息，股息收益率达3.6%，高于宝洁和沃尔玛等公司，且高于历史区间 [11] 投资建议 - 对于有耐心的投资者，公司股票估值有吸引力，长期持有可获得可观被动收入 [7][18] - 若追求高股息且投资期限为三到五年，公司是不错选择；若厌恶风险寻求更可靠投资，有更好选择 [19]