文章核心观点 - 公司2024财年第二季度财报显示营收和净利润同比下降 但均超Zacks共识预期 多个终端市场需求疲软阻碍净销售增长 不过商业通信领域订单增长及部分业务需求健康部分缓冲了营收下滑 过去一个月股价下跌约7% 表现逊于标普500 预计未来几个月股票回报低于平均水平 [1][2][7] 财务表现 营收 - 季度净销售额为12.2亿美元 上年同期为13.9亿美元 总订单同比下降8%至12.1亿美元 多个终端市场需求疲软阻碍营收增长 但营收超Zacks共识预期1700万美元 [2] - 电子工业解决方案集团（EISG）营收从上年同期的4.53亿美元降至3.76亿美元 消费电子、制造和分销渠道需求疲软影响该业务营收 半导体行业项目延迟和库存调整继续阻碍净销售 [3] - 通信解决方案集团（CSG）营收8.4亿美元 同比下降10% 航空航天、国防与政府终端市场净销售同比下降 但美国政府和主要客户的健康需求部分扭转了这一趋势 [23] - 亚太地区营收4.96亿美元 上年同期为6.44亿美元 同比下降23% 美洲地区营收4.93亿美元 同比下降5% 欧洲地区营收2.27亿美元 同比下降1% [16] 利润 - GAAP净利润为1.26亿美元 合每股0.72美元 上年同期为2.83亿美元 合每股1.58美元 下降主要归因于营收同比收缩 [13] - 非GAAP净利润为2.47亿美元 合每股1.41美元 上年同期为3.8亿美元 合每股2.12美元 净利润超Zacks共识预期2美分 [22] - 非GAAP毛利润为7.9亿美元 上年同期为9.27亿美元 毛利率分别为65%和66.7% 非GAAP营业利润率为24.2% 低于上年同期的30.4% [8] - CSG非GAAP营业利润率为26.5% 同比下降190个基点 EISG非GAAP营业利润率为19% 同比下降1550个基点 [25] 现金流与流动性 - 截至4月30日的六个月内 公司经营活动产生的现金为4.38亿美元 上年同期为7.89亿美元 截至2024年4月30日 公司现金及现金等价物为16.6亿美元 长期债务为12亿美元 [5] 市场趋势与展望 市场趋势 - 尽管部分终端市场疲软 但商业通信领域订单增长 人工智能数据中心解决方案需求强劲以及对5G、开放无线接入网络和非地面网络的投资增加支撑了营收 [15] - 电动汽车解决方案需求强劲 软件和服务业务组合的良好发展态势也支撑了营收 [24] 展望 - 公司预计2024财年第三季度营收在11.8 - 12亿美元之间 非GAAP每股收益预计在1.3 - 1.36美元之间 共识预期因这些变化下降了8.29% [18][19] - 过去一个月 投资者看到公司的盈利预测普遍呈下降趋势 公司Zacks排名为4（卖出） 预计未来几个月股票回报低于平均水平 [7][26] 综合评分 - 公司目前增长评分为D 动量评分为F 价值评分为D 处于该投资策略的后40% 综合VGM评分为F [9][27] 其他信息 - 公司完成了对Riscure的收购 此次收购扩大了公司对半导体、嵌入式系统和连接设备的自动化安全评估能力 [21]