公司概况 - Cboe Global Markets (CBOE) 拥有强大的市场地位、全球覆盖范围、专有产品优势和稳健的资本状况，具备长期增长潜力 [1] - 公司是美国最大的股票交易所运营商，也是全球ETP交易的市场领导者，业务多元化，收入来源稳定 [4] - 公司通过技术应用和谨慎的收购策略推动增长 [4] 财务表现 - 2024年预计收入为21亿美元，同比增长7.5%，预计每股收益为8.51美元，同比增长9.1% [6] - 2025年预计收入为22亿美元，同比增长4.7%，预计每股收益为9.03美元，同比增长6.1% [6] - 过去30天内，2024年和2025年的每股收益预期分别上调0.7%和0.9%，反映分析师乐观情绪 [7] - 公司过去12个月的ROIC为11.4%，高于行业平均的4.8%，资本投资显著增加 [3] - 过去12个月的ROE为22.1%，高于行业平均的13.1% [8] - 预计2026年收入将实现3.1%的三年复合年增长率 [9] - 预计2026年净利润将实现6.2%的三年复合年增长率 [12] 股价表现 - 公司股价年初至今上涨23.7%，低于行业平均的32.3% [5] 增长驱动因素 - 波动市场推动交易量增长，带动交易和清算费用上升 [15] - 非交易收入（如访问费、容量费和市场数据收入）持续增长 [15] - 通过战略收购扩展服务和产品组合，获得新的分销渠道 [15] - 公司专注于通过成本管理改善利润率 [16] 资本管理 - 公司拥有稳健的资本管理政策，支持战略增长投资和资本分配 [17] - 连续13年增加股息，股息收益率为1.2% [17] - 截至2024年3月31日，公司剩余股票回购授权约为2.948亿美元，计划继续回购股票 [17] 行业对比 - 公司长期盈利增长预期为14.3%，高于行业平均的8% [12] - 公司拥有A级增长评分，反映其增长前景 [12] 其他公司表现 - Coinbase Global (COIN) 年初至今股价上涨35.6%，2024年每股收益预期同比增长1804.5% [10] - First BanCorp (FBP) 年初至今股价上涨6.5%，2024年和2025年每股收益预期分别同比增长3.5%和6.2% [11] - Morgan Stanley (MS) 年初至今股价上涨4.6%，2024年和2025年每股收益预期分别同比增长25.1%和13% [11]