文章核心观点 - 霍尼韦尔以约19亿美元全现金交易收购CAES，将增强其国防技术解决方案，推动长期增长并使收入来源多元化，交易预计2024年下半年完成 [9][1][3] 收购情况 - 霍尼韦尔同意以约19亿美元全现金从私募股权公司Advent International收购CAES Systems Holdings LLC，该价格约为经税收调整后2024年预计EBITDA的14倍 [9] - 交易预计在2024年下半年完成，需满足惯例成交条件，包括获得某些监管批准，预计在收购后首个完整年度实现调整后每股收益增厚 [3] CAES公司情况 - CAES总部位于弗吉尼亚州阿灵顿，在北美有13个设施，包括高度自动化制造设施，收购将增加约2200名员工和大量射频工程人才 [5] - CAES在领先的美国军事平台上拥有既定地位，为国际增长提供了重要机会 [5] 收购意义 - CAES的高可靠性射频技术将助力长期增长，使霍尼韦尔在领先国防平台上的收入来源进一步多元化 [1] - 收购将增强霍尼韦尔在陆、海、空、天领域的国防技术解决方案，包括端到端射频信号管理的新电磁防御解决方案 [1] - 结合CAES的可扩展产品和霍尼韦尔现有的国防和太空业务组合，将巩固霍尼韦尔在F - 35、EA - 18G等关键平台上的生产和升级地位，并在海军雷达等新平台上推出产品 [1] - 基于当前和预期需求，相关项目未来几年预计显著增长，为霍尼韦尔航空航天技术业务的收入增长创造有利条件 [1] - 霍尼韦尔认为有机会将合并后的解决方案在国际上进行拓展，利用与部分国防客户的增值增长空间 [2] - 收购将加深霍尼韦尔的航空航天专业知识和运营，加强对客户的产品供应，使其在国防行业最具活力的领域处于领先地位 [13] - 此次收购是霍尼韦尔今年宣布的第三笔收购，符合其资本部署战略，专注高回报收购以推动未来增长，与自动化、航空未来和能源转型三大趋势一致 [10] 各方观点 - Advent International管理合伙人Shonnel Malani称交易是双方重要里程碑，相信业务将继续蓬勃发展，出售给强大战略买家将确保其长期未来 [6] - 霍尼韦尔航空航天技术总裁兼首席执行官Jim Currier表示双方团队结合将使专业知识和能力多元化和深化，CAES与美国顶级国防客户的关系将加强现有合作 [10] - 霍尼韦尔董事长兼首席执行官Vimal Kapur称收购使公司在国防行业前沿，整合CAES能力将强化现有国防产品并拓展关键领域能力 [13] - CAES总裁兼首席执行官Mike Kahn称很高兴CAES加入霍尼韦尔团队，双方合作将带来新机会并推动行业创新 [14] 霍尼韦尔公司情况 - 霍尼韦尔是一家综合性运营公司，业务与自动化、航空未来和能源转型三大趋势一致，通过多个业务部门提供解决方案和创新 [7]