文章核心观点 - 西部数据股价今年涨幅超55%，主要因人工智能应用对内存需求增加，且公司拆分计划被视为利好，虽当前估值合理但短期内股价或因需求、定价及业务拆分情况而波动 [1][4][5] 股价表现 - 今年西部数据股价涨幅超55%，同行希捷涨幅超25% [1] - 从2021年初55美元涨至当前约80美元，涨幅45%，与标普500指数近三年变化相似，但股价增长不稳定，2021 - 2023年回报率分别为18%、 - 52%、66%，同期标普500为27%、 - 19%、24%，2021和2022年表现逊于标普500 [1][2] 行业趋势 - 人工智能应用对内存需求增加，内存价格在去年企业客户采购减少致价格大幅下跌后呈上升趋势，TrendForce预计今年Q2 NAND闪存合约价格上涨15% - 20% [1] - PC市场和高端智能手机对内存需求也在回升 [1] 公司动态 - 西部数据正拆分为硬盘和NAND业务两个垂直部门，预计今年下半年完成，当前CEO大卫·戈克勒将领导NAND闪存分拆公司，全球运营执行副总裁欧文·谭将领导独立硬盘公司 [1] 财务与估值 - 公司认为西部数据当前80美元股价估值合理，估算每股价值76美元，当前市销率1.9倍，高于过去五年平均1.1倍，因公司重组计划和预计销售回升，估值倍数上升合理 [4] 业务增长 - 2024年Q3云业务字节出货量增长35%，硬盘业务增长25%，闪存业务字节销量增长20%，此趋势有望持续，价格也将支撑营收增长 [5]