文章核心观点 - 保险公司Chubb Limited凭借优质业务组合、战略举措等有望获益，但面临费用增加、灾害损失等风险；同时推荐了HCI Group、Palomar Holdings和ProAssurance三只保险股 [10][20][6] 公司业绩表现 - Chubb过去五年盈利增长19.4%，高于行业平均的10.4%，预计长期盈利增长率为2% [1] - Chubb年初至今股价上涨16.4%，跑赢行业14.4%的涨幅，同期金融板块和标普500指数分别上涨4.3%和15.2% [11] - Chubb过去四个季度平均盈利惊喜为23.44% [12] - HCI Group过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为139.15%，过去一年股价上涨7.8% [21] - Palomar过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为15.10%，过去一年股价飙升45% [22] - ProAssurance过去四个季度中两个季度盈利超预期，两个季度未达预期，过去一年股价下跌9.1% [23] 公司财务指标 - Chubb过去12个月的投入资本回报率（ROIC）为10.5%，高于行业平均的5.9% [13] - Chubb过去12个月的净资产收益率为16.3%，高于行业平均的7.8% [15] - Chubb股息收益率为1.3%，高于行业平均的0.3%，已连续31年增加股息 [19] 公司增长驱动因素 - Chubb战略并购多元化业务组合、增加能力和协同效应并拓展地理覆盖范围，如收购信诺的寿险和非寿险公司及增持华泰集团股份 [3] - 投资收益受益于运营现金流改善和更高利率，管理层预计2024年第二季度投资收入为14.5亿美元并将增长 [4][18] - 专注挖掘国内外中端市场业务潜力、提升传统核心套餐和特色产品，以及投资网络保险等战略举措有利于长期增长 [16] - 收购提高保费收入，保费还将受益于商业财产险费率上调、新业务和高续保率 [17] 公司面临风险 - Chubb费用显著增加，影响利润率扩张 [5] - Chubb面临自然灾害和人为灾难损失风险，影响承保盈利能力和综合比率 [20] 其他推荐股票 - HCI Group、Palomar Holdings和ProAssurance三只保险股目前均获Zacks排名第一（强力买入） [6] - Zacks对HCI Group 2024年和2025年盈利的共识估计分别意味着同比增长57.6%和4.3% [7] - Zacks对Palomar 2024年和2025年盈利的共识估计分别意味着同比增长26%和18% [8] - Zacks对ProAssurance 2024年和2025年盈利的共识估计分别意味着同比增长371.4%和72.6% [9]