文章核心观点 - 新业务量、有利的长寿经验、改善的利率环境、多元化业务和有效资本配置推动再保险集团股价上涨，该公司在价值投资领域有机会，其他保险股也有亮点 [1][2] 再保险集团（RGA）情况 业绩表现 - 过去五年收益增长10.4%，优于行业平均的5.9% [3] - 2024年每股收益预计同比增长5.3%，收入预计达209.1亿美元，同比增长9.7% [6] - 2024和2025年Zacks共识估计在过去60天分别上调7.9%和3.8% [10] - 2024年第一季度调整后运营ROE为14.8%，同比扩大360个基点 [9] - 2025年每股收益预计较2024年增长4.9% [26] 业务优势 - 拥有VGM评分为A，有助于识别有吸引力价值、最佳增长和良好势头的股票 [5] - 增长评分为B，显示良好增长前景 [16] - 价值评分为A，过去12个月市净率为1.43，低于行业的1.77 [19] - 长寿保险提供多元化收入来源，对冲大量死亡风险，需求增加利于长期增长 [17] - 产品组合和运营专业知识使其在美国、拉丁美洲和加拿大保持领先地位 [7] - 有效业务提供可预测长期收益，产品线扩展有助于风险分散和稳定收益 [3] 资本状况 - 拥有约6亿美元过剩资本，提供财务灵活性，支持有效资本配置 [4] - 计划将资本投入有机流量和有效业务块交易，通过股息和股票回购返还过剩资本，2024年1月23日授权最高5亿美元股票回购计划 [25] 股价表现 - 年初至今股价上涨28.4%，优于行业的6.9%、金融板块的4.3%和Zacks标准普尔500指数的15.2% [24] 其他保险股情况 莱迪安集团（RDN） - Zacks排名为2（买入） [11] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超22.79%，过去一年股价上涨21.8% [27] - 2024和2025年营收预计同比增长8.2%和4.9% [21] 老共和国际公司（ORI） - Zacks排名为2（买入） [11] - 过去四个季度中三个季度超盈利预期，平均超6.61%，过去一年股价上涨23% [12] - 2024和2025年盈利预计同比增长3.8%和4.4% [22] 永报价公司（EVER） - Zacks排名为2（买入） [11] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超65.16%，过去一年股价飙升181.4% [13] - 2024和2025年盈利预计同比增长103.2%和273.3% [23] 行业环境 - 寿险公司是利率环境改善的直接受益者，美联储自2022年以来已加息11次 [8]