文章核心观点 - 自亚德诺半导体（ADI）上次财报发布约一个月，其股价下跌约2.2%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报判断后续走势 [1] 财务表现 - 2024财年第二季度调整后每股收益1.40美元，超Zacks共识预期11.1%，但同比下降51% [2] - 营收21.6亿美元，超Zacks共识预期的21亿美元，同比下降34% [2] 各终端市场营收情况 - 工业市场营收10.1亿美元，占总营收47%，同比下降44%，超Zacks共识预期的9.657亿美元 [3] - 通信市场营收2407.8万美元，占营收11%，同比下降45%，低于Zacks共识预期的2536万美元 [3] - 汽车市场营收6582.4万美元，占营收30%，同比下降10%，超Zacks共识预期的6528万美元 [3] - 消费市场营收2451.8万美元，占营收11%，同比下降9%，超Zacks共识预期的2323万美元 [3] 运营细节 - 调整后毛利率较去年同期收缩700个基点至66.7% [4] - 调整后运营费用5.9774亿美元，同比下降18.5%，占营收比例为27.7%，同比扩大520个基点 [4] - 调整后运营利润率为39%，远低于去年同期的51.2% [4] 资产负债表与现金流 - 截至2024年5月4日，现金及现金等价物为19.4亿美元，高于2月3日的13亿美元 [5] - 2024财年第二季度末长期债务为66.1亿美元，高于第一季度末的59.5亿美元 [5] - 本季度运营活动提供的净现金为8.08亿美元，低于上一财季的11.4亿美元 [5] - 2024财年第二季度产生6.2亿美元自由现金流 [5] - 2024财年第二季度向股东返还6.78亿美元，其中股息支付4.56亿美元，回购股票2.22亿美元 [5] 业绩指引 - 2024财年第三季度预计营收22.7亿美元（±1亿美元） [6] - 非GAAP每股收益预计为1.50美元（±0.10美元） [6] - 预计非GAAP运营利润率为40%（±100个基点） [6] 估值与评级 - 过去一个月新的盈利预测呈上升趋势，共识预期变动了11.19% [6] - 目前公司成长评分为F，动量评分为D，价值评分为D处于投资策略底部40%，综合VGM评分为F [7] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [8]