文章核心观点 - ANI制药公司将以每股5.50美元现金及一份或有价值权收购Alimera Sciences公司，交易预计2024年第三季度末完成，此收购将加强ANI罕见病业务，创造股东价值 [1] 公司信息 ANI Pharmaceuticals, Inc. - 多元化生物制药公司，通过开发、制造和销售品牌及仿制药服务患者，专注扩大罕见病业务、加强仿制药业务、推动品牌创新和利用美国制造基地实现可持续增长 [12] Alimera Sciences, Inc. - 全球制药公司，使命是为关注视网膜健康和保持更好视力的患者、医生和合作伙伴提供价值，有两款治疗糖尿病黄斑水肿和慢性非感染性葡萄膜炎的商业产品 [2][13] 交易情况 交易条款与融资 - ANI将以每股5.50美元收购Alimera全部流通股，较6月21日收盘价溢价75%，较30天成交量加权平均价溢价82%，还将偿还7250万美元债务 [7] - Alimera投资者有权获得最高每股0.50美元的或有价值权，基于2026年和2027年净收入超过指定门槛 [7] - 交易无融资条件，ANI将用手头现金和债务融资，已获摩根大通和黑石信贷与保险2.8亿美元承诺融资 [7] 交易时间 - 交易已获双方董事会批准，预计2024年第三季度末完成，需满足惯例成交条件，包括获得监管批准和Alimera股东批准 [1][8] 交易顾问 - ANI的首席财务顾问是古根海姆证券，雷蒙德詹姆斯也担任财务顾问，休斯哈伯德与里德律师事务所担任法律顾问 [9] - Alimera的首席财务顾问是Centerview Partners，佩雷拉温伯格合伙公司也担任财务顾问，德普律师事务所担任法律顾问 [9] 交易理由 加强罕见病业务 - 与Alimera合并将打造有吸引力的罕见病增长平台，预计占2024年预估收入约45%，还将拓展ANI海外业务 [4] 增加有潜力产品 - 增加ILUVIEN和YUTIQ两款有显著增长潜力的耐用商业产品，可利用公司现有罕见病基础设施 [5] 拓展眼科领域 - 扩大在眼科领域的影响力，加速Cortrophin Gel在该领域的增长，眼科销售团队覆盖范围将扩大到超3600名医生，高潜力处方医生有超50%重叠 [5] 创造股东价值 - ANI预计2025年调整后非GAAP每股收益实现高个位数至低两位数增长，之后大幅增长，预计2025年调整后非GAAP EBITDA增加3500 - 3800万美元，包括约1000万美元成本协同效应，Cortrophin Gel加速增长也将贡献EBITDA，预计交易完成时杠杆率为3.2倍，2025年实现显著有机去杠杆 [6] 会议安排 - 公司管理层将于6月24日上午8:30举行电话会议讨论交易，可通过免费电话800 - 225 - 9448参加，也可在ANI官网观看网络直播，直播回放约在会议结束一小时后可在官网查看，电话会议回放两小时后可通过拨打877 - 856 - 8965并输入访问码4630647收听，为期两周 [10][11] 其他信息 - 与拟议交易相关，Alimera将提交初步和最终委托书，双方还将向美国证券交易委员会提交其他相关材料，投资者可在SEC官网、ANI官网和Alimera官网免费获取这些材料 [22]