文章核心观点 - 再生元制药公司公布的研究数据显示联合疗法对健康参与者身体成分有积极影响 ，高盛看好其改善减肥质量的方法 ，分析师维持买入评级 [1][2][3] 研究数据情况 - 再生元制药公司在会议上公布评估garetosmab和trevogrumab对健康志愿者身体成分影响的1期研究多剂量递增数据 [1] - 单剂量8周后 ，trevogrumab 6 mg/kg + garetosmab 10 mg/kg使大腿肌肉体积较基线增加7.7% ，trevogrumab 6 mg/kg使大腿肌肉体积较基线增加4.6% ，均与安慰剂对比 [1] - trevogrumab 6 mg/kg + garetosmab 10 mg/kg使总脂肪量和腹部脂肪量较基线分别减少4.6%和6.7% ，与安慰剂对比 [1] - 多剂量后 ，trevogrumab 6 mg/kg + garetosmab 10 mg/kg给药3次后大腿肌肉体积先增加 ，但在第28周降至与安慰剂相似水平 ，腹部脂肪量和内脏脂肪量较基线分别减少14.3%和20.1% ，均与安慰剂对比 [2] 高盛观点 - 会议数据支持再生元制药公司的方法 ，在增加大腿肌肉体积和减少总/腹部脂肪量方面与安慰剂有显著差异 ，且安全性良好 [2] - 分析师称管理层不会在2期研究中评估garetosmab单药治疗 [2] - 高盛认为再生元制药公司改善减肥质量的方法有价值 ，有望在专注身体成分的资产领域抢占份额 ，肥胖市场总潜在市场规模达1300亿美元 [3] 评级与研究进展 - 分析师维持再生元制药公司买入评级 ，目标价为1180美元 [3] - 再生元制药公司正在进行2期研究 ，评估trevogrumab联合诺和诺德司美格鲁肽加或不加garetosmab是否能改善减肥质量和/或维持停药后体重 ，预计2026年6月完成 [3] 股价表现 - 周一最后一次检查时 ，再生元制药公司股价上涨1.29% ，报1066.8美元 [4]