文章核心观点 - 希捷科技控股公司股价自最新季度财报发布后上涨近70% 公司前景向好 重申对其股票的看涨观点 人工智能有望成为新的增长驱动力 推动股价创新高 [1] STX财务总结 - 2024财年第三季度 公司每股收益0.33美元 超预期0.07美元 扭转上年同期亏损局面 营收17亿美元 同比下降11% 但也超预期 [2] - 硬盘驱动器在某些应用中持续下滑 但总营收从第三季度开始环比上升 呈现稳定趋势 [2] - 公司提高价格 控制成本和优化业务的努力体现在盈利能力提升上 本季度非公认会计准则毛利率达26.1% 调整后营业利润率升至11.1% 第三季度调整后息税折旧摊销前利润2.78亿美元 环比增长29% [2] STX的人工智能机遇 - 管理层表示客户和终端市场需求正在改善 预计未来将加速增长 希捷预计第四季度营收在18.5亿美元 较2023年第四季度增长16% [3] - 首席财务官称利润率和收益将高于指引 凸显运营和财务势头的新进展 [3] - 公司下一代热辅助磁记录技术被视为硬盘市场的突破 有望开启新的客户支出周期 推动利润率提升 [3] - 公司认为支持生成式人工智能应用的数据需求是一个重大机遇 随着企业部署人工智能模型 数据存储需求将呈指数级增长 长期来看有利于硬盘需求 [3] 希捷的未来展望 - 公司在度过转型的2024财年后 增长前景强劲 预计明年营收增长37% 2026财年增长13% 盈利影响更显著 预计2024年每股收益0.96美元 明年增至5.64美元 [4] 债务与估值 - 公司净债务较高 但随着盈利增长 净杠杆率将在未来十二个月内降至3倍以下 公司未来三年债务到期有限 流动性充足 季度股息可持续 [5][6] - 盈利增长和资产负债表去杠杆化可能成为股价上涨的催化剂 股票目前的市盈率具有吸引力 有进一步收缩空间 [7][8] 最终结论 - 给予STX买入评级 目标价130美元 只要公司继续实现财务好转和硬盘市场复苏 估值倍数有望扩大 [9]