文章核心观点 投资者对音频娱乐公司Sirius XM Holdings过度担忧致股价下跌超60%接近12年低点 但有三方面理由支持尽早买入该公司股票 不过该股票并非适合所有投资者 [1][2][3][8] 公司背景 - 2008年卫星广播公司Sirius和XM合并成Sirius XM 当时互联网音频开始兴起 合并后公司发展良好 到2019年末付费用户近3500万 [2] 面临挑战 - 技术发展使业务受冲击 因有Apple Music和Pandora等替代选择 用户逐渐流失 截至今年3月用户降至3300万 股价6年前见顶后持续回调 [3] 买入理由 - 股票便宜 目前股价仅为今年预计每股收益0.30美元的10倍 略低于明年每股收益0.32美元预期的10倍 是合并以来最便宜水平 分析师目标价较当前股价高超30% [4] - 股息有吸引力且有保障 股价长期疲软使股息率升至约3.6% 自2016年开始派息以来季度股息逐年增加 且仅三分之一收益用于分红 现金流和净利润保持稳定 [5] - 公司有未来 公司认识到市场变化并采取行动 如创建互联网音频内容 收购Pandora 推出Unified ID 2.0 利用名人资源吸引消费者 [7] 投资建议 - 不适合追求高增长或无法承受波动的投资者 但对于持有一两只低波动股息股且想从低估股票获取超平均收益的投资者是不错选择 [8]