文章核心观点 - 联合太平洋、联合包裹服务和高乐氏是值得长期持有的优质蓝筹股息股票，投资这三只股票能产生3.5%的平均收益率 [1][12] 联合太平洋公司 - 该公司是一家西海岸铁路公司，在其所在地区处于有效双头垄断地位，拥有基础设施形成显著商业护城河 [2] - 铁路行业采用精准调度铁路（PSR）管理技术，可削减枢纽并监控指标以降低运营成本 [3] - 尽管经济增长放缓会影响利润率，但PSR的采用提高了行业整体利润率，公司兼具安全市场地位、与经济增长挂钩的收入以及PSR举措带来的利润提升 [5] - 铁路业务具有产生现金和相对安全的特点，巴菲特的伯克希尔·哈撒韦持有联合太平洋主要竞争对手BNSF [4] - 铁路收入增长前景与整体工业经济一致，只要有运输需求，铁路就会持续盈利 [14] 联合包裹服务公司 - 该公司是一家高股息蓝筹股，提供4.8%的远期股息收益率，有望长期回报股东 [6] - 过去一年市场对其情绪不佳，股价下跌约23%，主要源于2023年业绩不佳，收入和营业利润分别下降9.3%和28.7% [7] - 管理层将业绩不佳归因于欧洲市场疲软，认为这只是暂时逆风，预计公司不久将恢复增长，2026年营收将达1080 - 1140亿美元，自由现金流将升至约175亿美元 [8][9] - 过去五年公司以审慎方式回报股东，平均派息率为66%，投资者可关注其2024年营收和调整后营业利润率指引的完成情况 [17] 高乐氏公司 - 该公司拥有多元化产品组合，涵盖清洁、烧烤、猫砂等多个领域，但近年来在管理费用方面表现不佳 [10] - 疫情后公司对清洁和卫生产品需求预估失误，成本飙升，股价在过去五年下跌，尽管销售额有所增长 [19] - 管理层意识到问题并控制成本，股票提供3.5%的股息收益率，远高于消费品行业平均的2.7% [20] - 公司最大优势是品牌，尽管市值约170亿美元远低于宝洁，但拥有一些行业领先产品 [22]