文章核心观点 - 印度工业信贷投资银行（ICICI Bank）近期表现良好，但面临一些挑战，投资者应密切关注其发展，等待合适的切入点 [20] 公司表现 - 6月25日，公司成为全球市值第18大银行，股价创历史新高，市值约1010亿美元，超过瑞银集团 [1] - 今年以来，公司股价飙升20.8%，大幅跑赢行业和Zacks金融板块 [2] 驱动因素 - 印度经济增长预计本财年GDP增长率近7%，贷款需求可能上升，将使公司受益 [4][7] - 公司在改善零售和企业客户的数字银行服务方面取得进展，提供优质数字服务和个性化解决方案，促进交叉销售和追加销售 [5] - 公司国内贷款占比高，大规模营销零售存款，有助于降低资金成本和应对利率环境挑战，零售贷款近年持续增长 [8] - 公司移动银行应用iMobile Pay和企业数字平台InstaBIZ等用户数量增加，推动端到端数字制裁和支付增长，非利息收入持续改善 [9][11] 业绩预测 - Zacks共识估计本财年公司收入和每股收益分别为131.4亿美元和1.52美元，较2024财年报告数字增长11.6%和9.4% [12] - 各季度和年度销售及盈利预计均有增长，同比增长率最高达15.33% [13] 面临挑战 - 全球高通胀和紧缩货币政策可能对公司资产质量造成压力，过去曾因经济放缓等因素导致信贷质量恶化 [14] - 公司拨备虽近年下降但仍高于疫情前，截至2024年3月31日，持有应急相关拨备16亿美元，对低评级借款人等的敞口占总净贷款的2% [15] - 基于过去12个月的市净率，公司股票交易价格高于行业和五年中位数，价值评分显示近期估值过高 [16][17]