文章核心观点 公司于2024年6月26日完成2024年第三次定期证券化交易，这是自2011年初以来第52次高级次级证券化交易，也是连续第35次高级票据获至少两家评级机构AAA评级 [7] 公司概况 - 公司是一家独立专业金融公司，为有过往信用问题或信用记录有限个人提供间接汽车融资服务 [3] - 主要从特许汽车经销商处购买以较新二手汽车及少量新车为抵押的零售分期付款销售合同，并通过证券化市场为合同购买提供长期资金，在合同期限内提供服务 [3] 交易情况 交易结构 - 采用预融资结构，初始出售约3.1985亿美元应收账款，并计划于2024年7月再出售约1.4015亿美元应收账款，为6月购买的应收账款提供长期融资 [2] 交易规模 - 合格机构买家购买了4.3631亿美元资产支持票据，这些票据以公司发起的4.6亿美元汽车应收账款为担保 [4] 票据类别 - 出售的票据由CPS Auto Receivables Trust 2024 - C发行，分为五个类别，各有不同金额、利率、平均期限、价格及评级 [1][4] 信用增级 - 交易初始信用增级包括相当于原始应收账款池余额1.00%的现金存款和5.15%的超额抵押 [5] - 交易协议要求加速支付票据本金，使超额抵押达到原始应收账款池余额的8.40%或当时未偿还池余额的23.15%中的较低者 [5] 加权平均利率 - 票据加权平均票面利率约为6.56% [8] 交易性质 - 此次交易为私募证券发行，未根据1933年《证券法》或任何州证券法进行注册 [9]