文章核心观点 - 免疫公司（Immunome）有多种疗法类型的产品管线，其AL102在3期试验中若表现良好有望获批，还有ROR1 ADC和FAP RLT等有潜力的临床候选药物，公司技术获艾伯维合作，投资者或能从潜在收益中获利 [6] 公司产品管线 AL102 - 公司从阿亚拉制药（Ayala Pharmaceuticals）收购AL102和AL101，AL102正用于3期RINGSIDE研究治疗硬纤维瘤患者，该研究B部分于2024年2月完成入组，数据预计2025年下半年公布，若试验顺利公司可能2025年提交新药申请（NDA） [6] - 全球硬纤维瘤市场预计到2032年增长至54.9亿美元，但公司需完成3期研究并克服竞争，成为新标准治疗方案 [7] - 与已获批的OGSIVEO相比，AL102在客观缓解率（ORR）、肿瘤体积和T2成像测试方面表现更优，安全性与OGSIVEO相当，若获批有望成为标准治疗方案 [7] - 3期RINGSIDE研究B部分主要终点是无进展生存期（PFS），预计2025年下半年公布顶线结果，若达到主要终点公司可能同期提交NDA [7] ROR1 ADC（IM - 1021） - 公司开发的IM - 1021可用于血液系统恶性肿瘤和实体瘤，其有效载荷在乳腺癌模型中表现优于已获批的Enhertu [8] - 成功的ADC能吸引大型制药公司，如辉瑞以430亿美元收购Seagen，默克与第一三共达成交易，第一三共获40亿美元预付款和最高220亿美元里程碑付款 [8] - IM - 1021预计2025年第一季度提交研究性新药申请（IND）启动1期研究 [8] FAP RLT（IM - 3050） - 公司推进的IM - 3050是针对表达FAP的实体瘤的放射性配体疗法，预计2025年第一季度提交IND启动1期研究 [8] - IM - 3050对现有RLT进行改进，具有高特异性，能提高安全性，RLT受关注，诺华和礼来有相关大交易 [8] 免疫发现引擎 - 公司拥有“免疫发现引擎”技术，用于识别新靶点和抗体，艾伯维与之达成多年合作协议，使用该引擎识别多达10对新靶点抗体对 [6] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为3.097亿美元，此前完成公开发行股票，总收益2.3亿美元 [11] - 公司认为现有现金可支持运营至2026年，与TD证券有2亿美元的按市价发行（ATM）协议，尚未使用 [11] - 公司每季度现金消耗为2140万美元，2024年第一季度因收购资产研发费用增加，是一次性事件，未来需向合作方支付里程碑付款 [11] 结论 - 公司产品管线进展良好，最先进的是3期就绪资产AL - 102，预计2025年下半年公布3期研究顶线结果 [13] - 若3期数据成功，AL - 102有望成为硬纤维瘤患者新的标准治疗方案，若成功推进ROR1 ADC和FAP RLT，公司可能达成合作或被收购 [13]