纪要涉及的行业和公司 - 行业：生物科技、肿瘤治疗 - 公司：Immunome（IMNM）、SpringWorks、OXIVIO 核心观点和论据 1. Varagastat药物优势 - **药效更强**：与SpringWorks和OXIVIO作用于相同靶点和机制，但Varagastat分子效力更强，每日一次1.2毫克的剂量对比SpringWorks每日两次150毫克 [5]。 - **客观缓解率高**：意向治疗客观缓解率（ORR）达64%，高于SpringWorks三期试验的41%；扩大到42名二期患者，仍有54%的ORR [6]。 - **肿瘤体积缩小显著**：以颈部肿瘤为例，服用OXIVIO肿瘤体积中位减少59%，服用Varagastat减少88% [10]。 2. 三期试验Ringside数据预期 - **数据成熟时间**：预计今年下半年获得顶线数据，虽事件驱动型研究有不确定性，但团队有信心在此时使数据集成熟 [12]。 - **统计功效**：作为安慰剂对照研究，若药物比OXIVIO更有效，统计功效不是主要担忧 [13]。 - **数据披露**：未明确承诺披露内容，但强调次要终点对理解数据重要，目标是在主要医学会议上展示数据并提供有用的顶线数据包 [14]。 3. Varagastat竞争力与市场机会 - **竞争力标准**：最低要超越SpringWorks的41% ORR和59%肿瘤体积缩小数据，团队期望ORR达50%以上，肿瘤体积缩小大幅高于59% [17]。 - **市场前景**：对类纤维瘤市场规模乐观，尽管OXIVIO一季度销售有挑战，但不影响市场前景，此前SpringWorks首年销售达7000万美元，市场有巨大增长空间 [22][23]。 4. ADC战略与项目进展 - **战略优势**：拥有优秀人才团队，实现运营卓越；采用一流技术，如专有Topo one h274；敢于追求新颖或未充分探索的靶点；长期致力于扩展ADC工具包 [26][28][29]。 - **h274特点**：具有增强的旁观者效应和优越的外排比，能克服部分Topo one药物的耐药性 [35][36][37]。 - **I'm 10 - 21项目**：选择ROR1靶点，认为其潜力大，分子在抗体特性和连接子有效载荷方面更优，有望今年选择合适场合公布数据 [39][40]。 - **其他ADC项目**：三个新型实体瘤ADC正在进行IND启用研究，无明确进入临床时间；另有六个ADC处于先导优化阶段，预计每年能提名多个候选药物 [42][43][44]。 5. 放射配体疗法 - **选择Fab靶点原因**：Fab在75%的实体瘤中表达，位于成纤维细胞和肿瘤原发部位，需要具有强大旁观者效应的疗法，镥有效载荷放疗可满足需求 [46]。 - **项目进展**：预计今年下半年开始一期试验 [47]。 其他重要但可能被忽略的内容 - **患者需求关注**：类纤维瘤通常不致命，患者和医生更关注生活质量，如疼痛缓解等，公司研究也关注这些方面 [7][8][21]。 - **公司财务与业务发展**：一季度末有资金支持到2027年，若有合适资产会进行交易，也希望找到能增加价值的合作伙伴 [49][50]。

Shares of Immunome, Inc. (IMNM) have gained 1.1% over the past four weeks to close the last trading session at $8.49, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $24.50 indicates a potential upside of 188.6%.The mean estimate comprises eight short-term price targets with a standard deviation of $5.76. While the lowest estimate of $20 indicates a 135.6% increase from the curr ...

Immunome, Inc. (IMNM) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.The ...

Immunome, Inc. (IMNM) came out with a quarterly loss of $0.52 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.66. This compares to loss of $0.34 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 21.21%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.68 per share when it actually produced a loss of $0.84, delivering a surprise of -23.53%.Over the last four quarters, the company has surpasse ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39580 Immunome, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0694340 (State or oth ...

Exhibit 99.1 Immunome Reports First Quarter 2025 Financial Results and Provides Business Update 5/12/2025 BOTHELL, Wash. – Immunome, Inc. (Nasdaq: IMNM), a biotechnology company focused on developing first-in-class and best-in- class targeted cancer therapies, today announced financial results for the quarter ended March 31, 2025 and provided a business update. "Immunome continued to build momentum in the first quarter of 2025," said Clay B. Siegall, Ph.D., President and Chief Executive Officer. "We remain ...

Shares of Immunome, Inc. (IMNM) have gained 19.7% over the past four weeks to close the last trading session at $7.43, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $26 indicates a potential upside of 249.9%.The mean estimate comprises eight short-term price targets with a standard deviation of $6.26. While the lowest estimate of $20 indicates a 169.2% increase from the curren ...

文章核心观点 - 免疫公司（Immunome）独特的抗体发现方法和战略管道扩张使其成为肿瘤学领域有吸引力的投资机会 [1] 分析师投资偏好与方法 - 分析师倾向于投资高增长公司，专注于有指数级扩张潜力的行业 [1] - 分析师擅长理解和投资颠覆性技术和有前瞻性的企业，采用基本面分析和未来趋势预测相结合的方法 [1] - 分析师相信创新能带来丰厚回报，并希望在SeekingAlpha上对相关公司提供有洞察力的分析 [1]

Immunome, Inc. (IMNM) came out with a quarterly loss of $0.84 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.68. This compares to loss of $0.54 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -23.53%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.60 per share when it actually produced a loss of $0.78, delivering a surprise of -30%.Over the last four quarters, the company has surpassed ...

公司办公与股权信息 - 公司租赁约39,000平方英尺办公和实验室空间，租约2033年3月31日到期[501] - 截至2025年3月14日，公司普通股约有63名登记持有人[505] - 公司普通股自2020年10月2日在纳斯达克资本市场以“IMNM”为代码公开交易[504] - 公司自成立以来未宣派或支付股息，预计可预见未来也不会支付[506] 公司业务管线进展 - 公司推进包含2个临床资产和4个临床前资产的管线，另有6个ADC进行先导优化[512] - 临床资产Varegacestat在2期研究中可评估患者客观缓解率75%，意向治疗人群64%，肿瘤体积中位减少88%，T2成像减少85%，预计2025年下半年公布3期试验顶线数据[515][516] - 临床资产IM - 1021在2024年12月获FDA IND批准，2025年2月首例患者给药，1期试验进行中，起始剂量2mg/kg调整理想体重[512][517] - 临床前资产IM - 3050的FAP在75%的实体瘤中表达，2025年3月提交IND，预计下半年启动1期临床试验[518] 公司资产收购与合作协议 - 2024年3月公司完成对Ayala资产收购，支付约2000万美元现金，发行2175489股普通股，公允价值5060万美元，还可能支付至多3750万美元里程碑款[523] - 2024年1月公司与Zentalis签订许可协议，支付1500万美元现金并发行2298586股普通股，公允价值2340万美元[524] - 2024年10月公司与Zentalis完成资产购买协议，发行1805502股普通股，公允价值2100万美元，2024年第四季度达成500万美元开发里程碑并于2025年第一季度支付[525] - 2024年8月公司修订与BMS的许可协议，发行230415股普通股，公允价值270万美元，达成临床开发或监管里程碑需支付至多1.42亿美元，达成商业里程碑需支付至多5000万美元[527] 公司股权发行情况 - 2025年1月公司公开发行22258064股普通股，总收益1.725亿美元[528] - 2024年2月公司公开发行11500000股普通股，净收益2.154亿美元[529] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年合作收入从1400万美元降至904.1万美元，减少497.7万美元[540] - 2024年在研研发费用从8080.2万美元增至1.52344亿美元，增加7154.2万美元[540] - 2024年研发费用从2308.9万美元增至1.29542亿美元，增加1.06453亿美元[540] - 2024年行政费用从1965.7万美元增至3295.5万美元，增加1329.8万美元[540] - 2024年和2023年净亏损分别为2.93亿美元和1.068亿美元，截至2024年12月31日，现金、现金等价物和有价证券为2.173亿美元，累计亏损5.158亿美元[551] - 2024年经营活动净现金使用量为1.108亿美元，主要包括净亏损2.93亿美元、非现金费用1.673亿美元和经营资产与负债净变动1490万美元[556] - 2023年经营活动净现金使用量为760万美元，主要包括净亏损1.068亿美元、非现金费用8720万美元和经营资产与负债净变动1200万美元[557] - 2024年投资活动净现金使用量为8510万美元，主要包括可交易证券购买1.866亿美元、IPR&D资产购买4630万美元和物业设备购买720万美元，部分被可交易证券到期收回1.55亿美元抵消[558] - 2023年投资活动净现金使用量为3050万美元，主要包括可交易证券购买3890万美元和物业设备购买80万美元，被Morphimmune合并相关收入930万美元抵消[558] - 2024年融资活动净现金流入为2.405亿美元，包括2024年融资所得2.3亿美元、2024年ATM协议下普通股发行所得2000万美元和期权及普通股认股权证行使所得580万美元，部分被2024年融资和ATM协议发行成本1520万美元抵消[559] - 2023年融资活动净现金流入为1.164亿美元，包括2023年10月Morphimmune合并同时进行的PIPE交易所得1.254亿美元、期权行使和先前ATM销售协议下普通股发行所得，部分被PIPE交易发行成本900万美元抵消[560] - 2024年末总资产为24.0241亿美元，较2023年末的14.854亿美元增长61.74%[641] - 2024年净亏损2.92963亿美元，较2023年的1.06806亿美元亏损扩大174.30%[643] - 2024年加权平均流通股数为5863.9441万股，较2023年的1984.3651万股增长195.51%[643] - 2024年经营活动净现金使用量为1.10794亿美元，2023年为756.8万美元[647] - 2024年投资活动净现金使用量为8506.3万美元，2023年为3048.4万美元[647] - 2024年融资活动净现金流入为2.40529亿美元，2023年为1.16408亿美元[647] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为1.43451亿美元，较2023年末的9877.9万美元增长45.22%[647] - 2024年协作收入为904.1万美元，较2023年的1401.8万美元下降35.50%[643] - 2024年总运营费用为3.14841亿美元，较2023年的1.23548亿美元增长154.84%[643] - 2024年为进行中的研发资产发行普通股价值97722美元，2023年为与Morphimmune合并发行普通股及基于股票的股权奖励价值87161美元[650] - 2024年承担的进行中的研发资产净负债为2041美元，2023年为0美元[650] - 2024年应付账款和应计费用中购买进行中的研发资产为6246美元，2023年为0美元[650] - 2024年以经营租赁负债换取使用权资产为1189美元，2023年为1325美元[650] - 2024年因租赁修改对使用权资产和租赁负债进行重新计量为2035美元，2023年为226美元[650] - 2024年应付账款、应计费用和其他流动负债中购买财产和设备为2806美元，2023年为372美元[650] - 2024年和2023年12月31日受限现金均为10万美元[663] 公司资金状况与预期 - 截至2024年12月31日的现有现金、现金等价物和可交易证券，加上2025年融资所得，预计至少12个月内可满足当前和计划的运营费用及资本支出[562] - 除2024年12月31日应计的580万美元开发里程碑费用外，预期重大现金需求不包括资产收购和许可协议下可能的或有付款[567] - 公司预计2024年12月31日现有的现金、现金等价物和有价证券，加上2025年融资所得款项，至少能在本10 - K年度报告提交日期起12个月内为当前和计划的运营费用及资本支出提供资金[656] - 公司自成立以来一直亏损，预计在可预见的未来将继续亏损，且尚未产生产品收入，预计在至少一种产品候选药物成功完成开发并获得监管批准后才会产生产品收入[655] 公司会计政策与评估 - 公司按直线法在必要服务期内确认股份支付奖励授予日公允价值作为补偿费用，使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权公允价值[577] - 研发成本包括开展研发活动的各项费用，发生时即计入费用，需估计和预提费用，实际成本确定时调整预提估计[580][581] - 公司作为新兴成长型公司，可享受特定的披露减免和其他要求，豁免期限至首次公开募股五周年后的财年最后一天（即2025年12月31日），或提前不再符合新兴成长型公司条件时终止。若最近一个财年的年收入超过12.35亿美元、最近完成的第二个财季最后一个工作日非关联方持有的股票市值超过7亿美元，或在三年内发行超过10亿美元的不可转换债务证券，公司将不再是新兴成长型公司[585][586] - 公司管理层评估认为，截至2024年12月31日，公司的披露控制和程序有效，能确保在SEC文件中及时披露所需信息[591] - 公司管理层评估认为，截至2024年12月31日，公司的财务报告内部控制有效[593] - 2024年第四季度，公司财务报告内部控制未发生重大影响或可能重大影响的变化[595] - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计股票期权授予日的公允价值，需基于主观假设输入参数[683] - 因缺乏特定历史和隐含波动率数据，公司基于类似特征上市公司历史波动率计算预期波动率[683] - 公司用简化方法计算授予员工和非员工期权的预期期限[683] - 无风险利率基于与相关奖励预期期限相称的美国国债[683] - 公司预计股息收益率为零，从未支付股息且无支付计划[683] - 公司在安排开始时根据情况确定是否包含租赁[684] - 公司选择不确认期限为12个月或更短租赁的使用权资产[684] - 截至2024年12月31日和2023年，公司无融资租赁[684] - 经营租赁负债和使用权资产按剩余租赁期内租赁付款现值记录[686] - 公司选择不分离租赁和非租赁组件，固定成本作为单一租赁组件核算[687] 公司其他事项 - 2024年第二季度，公司一名董事间接拥有金钱利益的实体采用了Rule 10b5 - 1交易计划，计划出售2410553股普通股，计划于2027年5月21日到期[598][599] - 公司将在不迟于财年结束后120天向SEC提交2025年年度股东大会的最终委托书[604] - 公司已采用适用于所有高管、董事和员工的商业行为和道德准则，准则副本可在公司网站获取[606] - 公司年度报告中财务报表相关信息见第126 - 153页[588] - 公司年度报告中财务报表附表因不适用或所需信息已包含在合并财务报表或附注中而省略[612] - 公司年度报告中包含多份文件作为附件，如销售协议、合并协议、资产购买协议等[614] - 公司2024年和2023年12月31日的合并资产负债表、运营和综合亏损表、股东权益变动表、现金流量表及相关附注以Inline XBRL格式呈现[622] - 独立注册公共会计师事务所认为公司2024年和2023年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则[634] - 公司报告于2025年3月19日由Clay B. Siegall、Max Rosett等多人签署[626][629] - 公司有多份股权激励计划，如2008年、2018年、2020年股权计划等[616] - 公司有多份与员工的雇佣协议，如与Clay B. Siegall、Sandra G. Stoneman等的协议[616][618] - 公司有与Purdue Research Foundation、Bristol - Myers Squibb Company等的许可协议[618] - 公司有与Nitrogen Propco 2020, L.P.的租赁协议[618] - 公司有首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》相关条款的认证[622] - 公司有激励薪酬追回政策[622] - 公司有修订后的内幕交易政策[618] - 安永自2022年起担任公司审计师[638]