行业核心观点 - 可再生能源行业未来将持续增长，长期投资者可考虑投资低估的可再生能源股票 [1] - 2022年全球可再生能源投资为4860亿美元，国际可再生能源机构认为到2030年全球年度投资应达1.3万亿美元 [1] - 到本十年末，全球可再生能源发电容量需扩大三倍以上，市场机会巨大 [1] 公司情况 First Solar（FSLR） - 年初至今股价上涨45%，当前远期市盈率18.3，未来季度有望继续上涨 [2] - 2024年第一季度订单积压达78.3GW，订单机会72.8GW，未来营收有望强劲增长 [2] - 计划到2026年底在美国实现14GW太阳能产能，国际实现11GW产能，以满足需求增长 [2] Plug Power（PLUG） - 过去12个月股价暴跌74%，空头兴趣占自由流通股比例达27% [4] - 此前执行和融资有问题，现金消耗影响股价，但美国能源部批准16.6亿美元有条件贷款承诺，用于建设绿氢生产设施，有望缓解股价压力 [4] - 已达成7.5GW全球基础工程和设计包合同，随着积压订单增加，长期增长可见 [5] Canadian Solar（CSIQ） - 过去12个月股价下跌58%，当前远期市盈率7.4，有望从当前水平翻倍 [6] - 旗下CSI Solar有25亿美元合同积压，Recurrent Energy有56GWh订单积压，营收可见性高 [6] - 地理多元化是增长催化剂，2024年第一季度46%的收入来自新兴市场，随着世界转向扩张性政策，前景乐观 [6][7]