文章核心观点 文章介绍了房地产投资信托（REIT）行业中表现较好的公司，包括Lamar Advertising和Americold Realty Trust，重点分析了Iron Mountain的业务、财务状况、股价表现等，指出其有增长潜力但也面临竞争和高利率等挑战 [1][3][17] 分组1：REIT行业优质股票 - Lamar Advertising和Americold Realty Trust排名较好，目前均为Zacks Rank 2（买入） [1] - Lamar Advertising 2024年每股FFO预计为8.03美元，同比增长7.5% [1] - Americold 2024年每股FFO预计为1.44美元，同比增长13.4% [1] 分组2：Iron Mountain业务优势 - 公司核心存储和记录管理业务稳定且有韧性，多数收入来自固定定期存储租金，能带来稳定的经常性收入 [3][5] - 公司租户和收入来源多元化，服务超240,000家不同行业和地区的客户，2023年单一客户收入占比不超1% [6] - 2024年第一季度记录管理业务保留率达92.9%，预计2024 - 2026年存储租赁收入分别同比增长9.6%、8.3%和8.7% [7] 分组3：Iron Mountain股价表现 - 截至目前，Iron Mountain股价年内上涨27.5%，而行业下跌8.5% [8] - 分析师看好该公司，过去两个月2024年每股FFO共识预期微升至4.45美元 [9] 分组4：Iron Mountain业务增长 - 2024年第一季度有机存储租赁收入同比增长7.4%，得益于全球RIM业务和全球数据中心业务的增长 [11] - 公司通过扩张数据中心等快速增长业务补充存储业务，2024年第一季度数据中心收入增长28.2%，租赁30兆瓦容量，2023年租赁124兆瓦容量 [12][13] 分组5：Iron Mountain财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总流动性为20亿美元，2027年前无重大债务到期，76%净债务为固定债务，第一季度净总租赁调整杠杆率为5.1倍，为十年最低 [14] - 公司当前现金流预计增长4.46%，而行业预计为 - 5.32%，过去12个月股本回报率显著高于行业平均的3.08% [15][16] 分组6：Iron Mountain股息情况 - 2023年8月公司宣布现金股息提高5.1%至每股65美分 [16] - 鉴于健康的运营平台、预计2024年调整后AFFO同比增长7.1%、低于行业的派息率和稳健的财务状况，增加的股息在未来可能可持续 [17] 分组7：Iron Mountain面临挑战 - 来自行业同行的竞争可能导致激进的定价压力和利润率下降，影响公司盈利能力，高利率也带来困扰 [17]