文章核心观点 - 菲利普莫里斯国际公司因顺应消费者模式革新产品在烟草领域表现强劲，无烟产品业务发展良好，虽面临成本压力和创新投资影响利润的问题，但凭借强大定价能力和战略举措，公司上调2024年业绩指引 [1][6] 无烟业务重点 - 公司目标到2030年无烟产品收入占总收入超三分之二，IQOS是行业领先的加热不燃烧设备，有科学研究支持，有助于烟民转向无烟产品 [2] - 2024年第一季度无烟业务收入增长21.1%，有机增长24.8%，吸入式无烟产品销量增长12.5%，口服无烟产品发货量增长40%，VEEV表现良好并迈向盈利，管理层预计2024年有机无烟净收入加速增长至约150亿美元，无烟毛利润高于2023年水平 [3] 定价能力与关键策略 - 公司强大定价能力助力收入和调整后营业收入，2024年第一季度较高定价差异对业绩有积极影响，结合成本控制措施应对货币压力 [4][5] - 2024年战略重点围绕关键产品线持续增长和创新，优先支持IQOS成功，推动ZYN在美国市场增长，拓展全球多品类产品供应 [5] 公司面临的问题与业绩预期 - 2024年第一季度公司面临成本压力，预计部分成本压力将持续到2024年，创新投资可能影响利润，预计2024年剩余时间有机销售、一般和行政费用增加 [6] - 公司上调2024年业绩指引，预计有机净收入增长7 - 8.5%，有机营业收入增长10 - 12%，预计2024年报告每股收益在5.70 - 5.82美元，调整后每股收益在6.55 - 6.67美元，较2023年增长9 - 11% [6][7] 其他关键消费品公司推荐 - Vital Farms提供牧场养殖食品，Zacks评级为强烈买入，过去四个季度平均盈利惊喜为102.1%，当前财年销售和盈利预计分别增长22.6%和62.7% [8] - Freshpet是宠物食品公司，Zacks评级为强烈买入，过去四个季度平均盈利惊喜为118.2%，当前财年销售和盈利预计分别增长24.8%和177.1% [8] - Utz Brands生产咸味零食，Zacks评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为2%，当前财年盈利预计增长26.3% [8][9]