行业现状 - 石油行业波动大，布伦特原油约77美元/桶，西得克萨斯中质原油约73美元/桶，为低价石油股带来投资机会 [1] - 非欧佩克+产量预计增加约140万桶/日，欧佩克+产量预计增加约32万桶/日，2024年整体石油供应预计增长约69万桶/日 [2] - 油价预计相对稳定，布伦特原油预计平均约84美元/桶，价格或因地缘政治和生产政策变化而波动 [3] 公司分析 德文能源（DVN） - 是领先的油气生产商，在特拉华盆地有重要业务，当前股价47.73美元被低估，15位分析师给出的平均目标价为60.60美元，潜在上涨空间26.96%，分析师一致评级为买入 [5] - 今年营收预计增长0.86%至153.9亿美元，明年增长4.59%至161亿美元；2024年每股收益预计下降7.82%至5.38美元，2025年预计反弹增长7.21%至5.77美元；远期市盈率8.69相对较低 [6] 马拉松石油（MRO） - 是专注于美国非常规资源的独立勘探和生产公司，上季度产生2.71亿美元自由现金流和2.39亿美元调整后自由现金流，通过股票回购和基础股息向股东返还3.49亿美元，占调整后运营现金流的41% [8] - 重申全年生产和资本支出指引，有望在自由现金流、资本效率和股东回报方面处于同行领先水平 [9] - 在E.G.天然气开发项目上取得进展，批准两口高置信度、低执行风险的加密井，预计可在两年内缓解其他油田的产量下降 [10] 西方石油（OXY） - 是跨国能源公司，业务分布在美国、中东和拉丁美洲，2024年第一季度业绩基本符合或优于分析师预期，该季度产生20亿美元运营现金流 [11] - 伯克希尔·哈撒韦持有其28.2%的股份，且持续增持，巴菲特认为其股票价值高于当前市场价格 [12][13]