文章核心观点 - 当下是考虑最佳退休股票的时机，可关注有上升回报的股息公司，推荐联邦房地产投资信托、沃尔玛和美国电话电报公司 [1][2][3] 行业情况 - 2022年3月至2023年7月利率创纪录地11次上调，新冠疫情和网红股引发市场动荡，使人们关注退休股票 [1] - 2023年社会保障生活成本上涨8.7%，更多老年人2024年福利可能需缴纳联邦所得税 [2] - 1972 - 2019年，标准普尔500股息支付股票表现优于低波动性支付者，股息增长和启动者回报率10.19%，非支付者4.27% [3] - 股息支付股票贝塔系数0.89，标准差16.15%，比不支付股息公司波动性小 [3] 联邦房地产投资信托（FRT） - 是最佳退休股票中的逆向选择，2024年第一季度运营资金每股1.64美元，利润不足影响市场情绪 [6] - 作为房地产投资信托，需将90%应税收入分配给现有所有者，连续56年增加股息，季度现金派息每股1.09美元 [7] - 正在开展增加利润的举措，宾夕法尼亚州巴拉辛温德重大翻新项目预计成本90 - 9500万美元，投资回报率7%，还批准了1.7亿美元社区项目第二阶段 [8] - 最近发行4.85亿美元2029年1月到期优先票据，为子公司获得2亿美元贝塞斯达街抵押贷款，1月偿还6亿美元优先无担保债务 [18] - 是“强力买入”评级的房地产投资信托，过去十年盈利，表现优于833家房地产投资信托中的大多数，有12.2%上涨空间 [11] 沃尔玛（WMT） - 过去十年每年盈利，表现优于299家零售防御性公司中的99.67%，是全球最大零售商和股息之王，自1974年3月起每年提高股息 [9][19] - 评级为“强力买入”，目标价73.85美元，潜在上涨空间超8% [13] - 将以23亿美元收购威视，与Agritask合作提升供应链可持续性和效率，重新设计20亿美元针对Z世代的“无边界”品牌 [14] - 2025财年第一季度销售额1615亿美元，高于预期的1595亿美元，每股收益1.34美元而非预期的1.31美元，目标是到2025年1月财年实现3% - 4%的销售增长 [20] 美国电话电报公司（AT&T） - 股息收益率5.8%行业领先，潜在上涨空间约17%，评级为“强力买入” [15] - 营收300.3亿美元，略低于专家预期的306.2亿美元，但净利润增长，营业收入同比增长29.3%至64亿美元，自由现金流42亿美元，超过分析师预期的36亿美元，过去10年中有8年盈利情况优于53%的电信行业 [16] - 剥离时代华纳后，首席执行官承诺发展光纤和5G业务，削减债务，专注电信业务，长期债务从2022年3月的2300亿美元降至第一季度的1328亿美元，目标是到2025年债务与息税折旧摊销前利润比率达到2.5 [22] - 全年有望产生至少160亿美元自由现金流，提前实现60亿美元成本削减目标，未来三年计划再削减20亿美元成本 [23]