文章核心观点 - 高利率使一些蓝筹房地产投资信托基金（REITs）具有投资价值，为投资者创造了买入机会，推荐7月值得买入的三只蓝筹REITs [1] 行业情况 - REITs是投资者在不实际购买房产的情况下将房地产纳入投资组合的好方法，这些公司专注于房地产并支付高额股息，且像其他股票一样易于买卖 [1] - 许多REIT股票因高利率表现不佳，因其通过借款来推动增长，高利率增加了借款成本，但高质量REITs在利率下降时可能反弹 [1] 公司情况 Agree Realty - 收购并租赁物业给知名零售商，拥有约2161处房产，超三分之二租户为投资级 [2] - 财务状况稳固，资产负债表为投资级，2028年前几乎无债务到期，无需担心近期以高利率再融资债务 [2] - 股息收益率为4.8%，基于2024年预计现金利润的派息率为73%，支撑股息发放 [2] - 有持续增长潜力，因可收购的零售建筑供应似乎无穷无尽，分析师预计业务将实现低个位数增长，推动股息稳定增加 [3] - 股价合理，为2024年预计现金利润（运营资金，FFO）的15倍 [3] Realty Income - 以每月支付股息闻名，自称“每月股息公司”，是全球最大的REITs之一，市值450亿美元，全球拥有15485处房产，专注零售行业 [4] - 有出色的股息增长历史，连续31年支付并提高股息，包括在2020年疫情高峰期和2008 - 2009年金融危机期间，资产负债表为投资级，评级为A -，2024年预计FFO的股息派息率为75% [5] - 目前股价具有吸引力，为预计FFO的12倍，未来有望实现缓慢稳定的低个位数增长，股息收益率为6% [5] Alexandria Real Estate - 拥有、运营和开发创新园区，供生命科学公司等租户用于研发，房地产投资组合主要分布在美国东西海岸的少数城市 [6] - 92%的租金收入来自投资级或上市公司租户，创新园区为优质设施，使其具有一定定价权 [7] - 过去十年FFO年均增长7%，分析师认为由于高利率FFO增长将放缓至中个位数，若利率下降可能重新加速 [7] - 目前股息收益率为4.4%，管理层连续14年提高股息，基于2024年预计FFO的派息率为55%，未来有更多提高股息的空间 [7] - 股价为2024年FFO的12倍，鉴于较高的增长潜力，可视为低价股 [7]