文章核心观点 - 金融交易服务行业将受益于数字解决方案的日益普及，有利的消费者支出模式有望推动交易量上升，企业需投资技术、提高运营效率和多元化收入来源，并购策略可增强能力，Fiserv、Fidelity National、Global Payments、WEX和Western Union等公司有望从行业的增长前景中获益 [9] 行业概况 - 金融交易服务行业是金融科技领域的一部分，包括卡和支付处理、ATM服务、汇款服务及为金融顾问提供投资解决方案的公司 [1] - 行业参与者运营全球支付网络，连接发卡机构和收单机构，实现交易切换，提供便捷、快速和安全的多货币支付方式，受益于疫情引发的数字化趋势 [2] 行业趋势 非接触式支付方法广泛采用 - 全球消费者对非接触式支付的偏好日益增长，行业参与者推出加密货币、生物识别、二维码和先买后付等数字支付选项，扩大了客户群和收入来源 [11] - 企业需大量投资技术以保持竞争力和市场领先地位，同时要投资有效的欺诈预防措施以应对日益增长的网络犯罪 [12] 消费者支出强劲 - 消费者支出增加意味着行业产品和服务利用率提高，将转化为更高的交易量和收入，预计2024年上半年消费者支出将保持强劲 [13] 跨境交易量强劲 - 涉足跨境业务的金融交易服务公司有望从国际贸易增加、旅行需求增长和汇款服务需求中受益，提供先进跨境支付解决方案的公司具有投资吸引力 [19] 无机增长努力 - 行业参与者通过并购和技术投资构建全面的数字解决方案套件，以增强能力、实现多元化、扩大客户群和加强全球影响力 [4] - 稳定的利率可能鼓励更多金融交易服务公司通过贷款进行并购，避免现金储备耗尽 [14] 行业排名与表现 Zacks行业排名 - 金融交易服务行业的Zacks行业排名为67，处于250多个Zacks行业的前27%，显示出近期前景乐观 [5] 股票市场表现 - 过去一年，行业涨幅为10.6%，落后于商业服务板块的15.1%和标准普尔500指数的26.7% [7] 行业估值 - 基于未来12个月的市盈率，行业目前的估值为21.29倍，低于标准普尔500指数的21.59倍和板块的23.62倍 [8] - 过去五年，行业市盈率最高为32.49倍，最低为17.61倍，中位数为23.97倍 [18] 关注股票 Fiserv - 提供支付处理、核心银行系统和数字银行解决方案等多种产品和服务，商业模式结合了经常性收入和规模处理业务的高边际利润，有助于增长和盈利 [19] - 2024年每股收益共识估计为8.69美元，较上年增长15.6%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期幅度为2.28% [22] Global Payments - 受益于商户解决方案和发卡行解决方案部门的贡献，有望实现增长，通过收购和合作增强能力和地理覆盖范围 [23] - 2024年每股收益共识估计为11.64美元，较上年增长11.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为1.14% [33] Western Union - 传统的实体货币转移公司，已成功发展强大的数字业务，通过投资和战略数字合作伙伴关系实现了数字收入的显著增长 [24] - 2024年每股收益共识估计为1.76美元，较上年增长1.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为15.66% [25] Fidelity National - 收入增长受银行解决方案和资本市场解决方案部门的强劲表现推动，采用有机增长策略和收购来确保多年期经常性合同 [34] - 2024年每股收益共识估计为4.97美元，较上年增长47.5%，过去60天内2024年盈利共识提高了7.1% [35] WEX - 受益于广泛的燃料网络和服务提供商、交易量大、产品卓越、营销能力强和销售团队生产力高等因素，收购是关键增长催化剂 [36] - 2024年每股收益共识估计为16.23美元，较2023年增长9.6%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期幅度为3.31% [37]