增长预测 - 公司预期长期盈利增长率为39.3%，高于行业平均的17.1% [2] - 扎克斯对公司2024年每股收益的共识预测较去年报告数字增长57.4%，收入共识预测为12.6亿美元，同比增长13.7% [9] - 扎克斯对公司2025年每股收益和收入的共识预测较2024年相应估计分别增长95.4%和6.5% [17] 业务顺风因素 - 公司专注推出产品利于增长，产品组合包括Chewy和Aflac等 [4] - 公司预计2024年营收在12亿至13亿美元之间，较2023年增长14%；订阅收入预计在8.42亿至8.62亿美元之间，较2023年增长20%；调整后总营业收入预计在1亿至1.2亿美元之间，同比增长32% [5] - 宠物保险市场大但渗透不足，北美不到5%的宠物有保险，欧洲大部分地区投保宠物数量也很低，公司在341亿美元的潜在市场中具备增长优势，计划到2030年将可触达市场规模翻倍 [11] - 2024年第一季度欧洲贡献了22%的新增宠物投保量 [12] - 公司资产负债表稳健，支持新产品开发和国际扩张投资，有望长期扩大可触达市场 [13] - 公司平均月留存率持续强劲，确保收入持续产生，还在全球扩张并加强产品组合，2023年欧洲业务新增约14400只宠物投保 [20] - 公司长期专注于增长调整后营业收入，并以高内部收益率进行更多投资，五年计划包括实现15%的调整后运营利润率 [21] - 公司增长评分为A，有助于分析增长前景 [22] 逆风因素 - 公司过去几年费用增加，包括技术开发、行政管理、新宠物获取、折旧和摊销等费用，需实现高于费用增幅的收入增长，否则利润率将继续下降 [14] 扎克斯评级与股价表现 - 公司目前扎克斯评级为3（持有），过去一年股价上涨4.9%，而行业增长21.6% [18] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为43.13% [19] 可考虑的股票 - 美国再保险集团过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为19.48%，过去一年股价上涨43.1%，扎克斯对其2024年和2025年盈利的共识预测同比分别增长5.3%和4.9% [15] - NMI控股过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为8.60%，过去一年股价上涨32.5%，扎克斯对其2024年和2025年收入的共识预测同比分别增长10.6%和7.6% [8] - RLI公司过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一个季度未达预期，平均惊喜率为132.39%，过去一年股价上涨1.9%，扎克斯对其2024年和2025年收入的共识预测同比分别增长18.4%和3.8% [24]