文章核心观点 - 介绍保险行业部分排名靠前股票情况，分析Trupanion公司优劣势及发展前景 [3][5] 保险行业排名靠前股票情况 - HCI Group、Palomar Holdings、ProAssurance三只保险行业股票目前均为Zacks Rank 1（强力买入） [3] - ProAssurance近四个季度中两个季度盈利超预期，两个季度未达预期，年初至今股价下跌11.8%，2024和2025年盈利预计同比增长371.4%和72.6% [4] - HCI Group过去四个季度盈利均超预期，平均超139.15%，年初至今股价上涨6.1%，2024和2025年盈利预计同比增长57.6%和4.3% [14] - Palomar过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为15.10%，年初至今股价飙升48.5%，2024和2025年盈利预计同比增长26%和18.1% [24] Trupanion公司情况 优势 - 专注宠物健康，处于渗透不足的宠物保险市场，产品推出、运营边界扩展及资本状况良好，增长预测乐观，股票值得持有 [5] - 过去四个季度盈利均有惊喜，长期专注增长调整后运营收入并以高内部收益率投入资金，五年计划含15%调整后运营利润率 [7][8] - 运营市场大但渗透不足，北美宠物保险不足5%，欧洲多数地区数量不足，有望利用341亿美元潜在市场增长，预计2030年底可寻址市场翻倍 [9] - 作为五年增长计划一部分进行全球扩张，欧洲业务贡献增加，新产品推动2024年第一季度新宠物新增量增长22% [10][11] - 平均月留存率高，总订阅宠物数量增加，兽医护理成本上升凸显定价重要性，运营实力支撑资本投入新产品开发和国际扩张 [20][21] - 预计2024年营收12 - 13亿美元，同比增长14%，订阅收入8.42 - 8.62亿美元，同比增长20%，总调整后运营收入1 - 1.2亿美元，同比增长32% [18] 劣势 - 过去12个月ROE为 - 9.3%，低于行业平均16.7%，投入资本回报率为 - 3.3%，低于行业平均7.9%，资金使用效率低 [13] - 虽收入增加、成本下降，但仍不足以覆盖费用，导致亏损 [22]