文章核心观点 - 人工智能市场多个细分领域将大幅增长，ARM公司有望凭借Neoverse平台、与苹果合作及Armv9架构等因素，在AI数据中心、PC边缘AI设备和AI智能手机市场成功竞争并实现显著的营收增长 [17] 各市场情况 数据中心市场 - ARM在AI数据中心领域的影响力逐步提升，主要云服务提供商包括亚马逊AWS、谷歌云、微软Azure、阿里云、腾讯云和华为云等 [2] - 该市场预计复合年增长率为19.1%，规模将从2023年的200亿美元增长到2028年的480亿美元 [2] - ARM的Neoverse平台为高性能和可扩展计算量身定制，使其在与英特尔和AMD的竞争中具备优势 [2] - 预计到2028年，ARM在AI数据中心市场的营收将达到130亿美元，占市场份额的27% [2] - ARM为数据中心工作负载提供了传统GPU的创新替代方案，如基于ARM Neoverse架构的英伟达Grace CPU，在高性能计算和AI任务中表现出色，且功耗较低 [4] PC边缘AI市场 - PC边缘AI市场预计将实现显著增长，2023 - 2028年的复合年增长率约为20.3% [6] - ARM通过与苹果等公司的合作，展示了其将处理器应用于PC和笔记本电脑的能力，使设备能够快速做出智能决策，无需上传或下载数据 [6] - 预计ARM在该市场的营收将从2023年的15亿美元增长到2028年的70亿美元，显示出基于ARM的解决方案在PC边缘设备中的强大市场渗透力 [7] 智能手机市场 - 尽管智能手机市场较为成熟，但随着AI集成度的提高，设备功能不断增强，市场仍在持续增长 [10] - ARM处理器在全球超过95%的智能手机中得到应用，预计其AI处理器的营收将从2023年的1000亿美元增长到2028年的1380亿美元 [10] - 苹果和三星等顶级智能手机公司依赖ARM架构的处理器 [10] Arm v9架构情况 - Armv9架构是ARM在多个市场战略的核心，为ARM处理器提供了显著增强，在2023 - 2028年具有重要作用和增长潜力 [13] - ARM在AI数据中心、PC边缘AI和智能手机市场的部分处理器采用了Armv9架构 [14][15] - 高通、三星和联发科等竞争对手的部分产品在2023 - 2024年也集成了基于Armv9的核心 [16] 投资建议 - 投资者不应将对ARM的投资视为英伟达的替代选择，两家公司并非直接竞争对手，业务模式具有互补性，如英伟达Grace CPU基于ARM的Neoverse架构 [17]