文章核心观点 - 公司是商业房地产行业的颠覆者,已经建立了多个市场平台,拥有大量数据和工具,为客户提供关键信息 [2][3] - 公司的业务模式和前景看好,尽管短期内还未盈利,但有望成为行业的垄断者 [3][4] - 公司最新季度财报显示收入增长12%,但EBITDA下降,主要是由于对Homes.com的大量投入 [5][6][7][8] - Homes.com的访问量大幅增长,未来有望成为一个更大的业务,与公司之前的Apartments.com发展类似 [9][10][11][12][13] - 公司收购Matterport有助于整合虚拟看房功能,为Homes.com等业务带来协同效应 [14][15] 公司财务和估值 - 公司目前估值较高,但剔除大量的销售和市场投入后,估值水平较为合理 [16][17][18][19] - 公司面临的主要风险包括房地产市场波动、Matterport并购整合不利,以及反垄断监管风险 [20][21] - 总的来说,公司长期发展前景良好,有望成为行业的领导者 [22]