文章核心观点 - 分析师给予IBKR买入评级，认为公司受益于长期和宏观趋势，行业领先技术提供中期护城河，技术面上股票处于强劲上升趋势 [2][19] 分组1：投资者与交易者群体增长 - 35 - 44岁投资者群体不断扩大，历史上整体交易量与中年人数存在相关性，近年来投机交易显著增加，零日到期期权交易量跃升 [2] 分组2：财务表现与业务增长 - Q1非GAAP每股收益1.64美元，超华尔街预期1美分；营收12亿美元，同比增长13.2%；佣金收入增长6%至3.79亿美元；期权合约交易量激增24%，期货交易量也显著上升；税前利润率72%，调整后同比上升1个百分点；新客户账户增加25%，客户权益增长36%；股价次日上涨1.7% [6] - 上周日均交易收入环比增长5%，同比增长26%；分析师预计Q2非GAAP每股收益1.65美元，营收12.2亿美元 [8] 分组3：资本与收购 - 公司150亿美元股权资本中有60亿美元可用于潜在收购，此前在零售和机构经纪平台的投资已取得良好回报 [7] 分组4：盈利与估值预测 - BofA分析师预计今年运营每股收益增长超20%，2026年非GAAP每股收益接近9美元；Seeking Alpha共识预测今年每股利润增长15%，2025年增速放缓；公司营收今年预计增长12%，2026年分别放缓至2.5%和7.5%；股息预计每年维持在0.39美元 [9] - 公司历史市盈率在10多倍至20多倍之间，考虑到未来季度利润将达峰值，较低的盈利倍数合理；假设非GAAP每股收益7.50美元，应用19倍倍数，股价应接近143美元，当前股价便宜约20美元 [10] 分组5：与同行对比 - 与同行相比，IBKR增长评级较弱，但在竞争对手中增长轨迹良好，盈利能力趋势健康；过去90天有8次卖方每股收益上调，仅1次下调 [13] 分组6：公司事件 - 确认2024年Q2财报日期为7月16日周二盘后，财报公布后立即举行电话会议；8月1日周四公布7月服务数据的月度业务更新 [14] 分组7：技术分析 - 股票在增长期被低估，技术图表显示积极信号，股价较去年同期大幅上涨，117 - 118美元区间有支撑；长期200日移动平均线上升，50日移动平均线高于200日移动平均线，多头控制主要趋势 [17] - 2024年上半年出现看跌的相对强弱指数（RSI）动量背离，股价上涨但涨幅放缓；下半年初股价在129美元形成双顶 [17]