文章核心观点 - 公司在多个领域取得进展，财务状况良好，虽面临一定风险，但投资机会值得关注，维持“买入”评级 [2][8] 公司业务进展 - 自去年12月以来，公司股价与SPY表现一致，上涨18% [2] - FDA批准两款镰状细胞病基因疗法，公司与CRISPR共同商业化的Casgevy相比bluebird的Lyfgenia更具市场优势，但市场规模可能小于预期 [2] - 1月公司公布VX - 548针对中重度急性疼痛的数据，3期临床试验显示其在手术和非手术急性疼痛中能有效减轻疼痛长达两周，安全性优于Vicodin，公司4月开始NDA提交流程，分析师预计其峰值年收入超50亿美元 [2] - 公司以49亿美元现金收购罕见病开发商Alpine Immune Sciences，拓展在罕见病领域的专业知识 [2] - 公司在1型糖尿病治疗方面取得进展，其“同种异体干细胞衍生、完全分化、产生胰岛素的胰岛细胞疗法”VX - 880处于1/2期临床试验阶段 [4] 财务情况 - 2024年第一季度，公司营收26.9亿美元，同比增长13%，每股收益4.21美元，归因于三联疗法囊性纤维化药物Trikafta/Kaftrio的强劲需求，净收入10.99亿美元，高于2023年第一季度的6.998亿美元 [6] - 截至3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为101.71亿美元，流动资产总额为132.88亿美元，流动负债总额为37.95亿美元，流动比率远高于2.0 [7] 风险与投资建议 - 公司在囊性纤维化市场处于有利地位，在神经病变、急性疼痛和糖尿病等领域也取得显著进展，收购Alpine使其在IgA肾病领域成为领导者，虽股价昂贵，但鉴于其在囊性纤维化市场的坚实基础和未来机会，建议继续投资（“买入”） [8]