文章核心观点 - 药品价格上涨推高医疗成本，仿制药受青睐，梯瓦制药作为仿制药行业领导者，业务多元且有增长潜力，虽股价呈下降三角形态但有投资价值 [1] 行业情况 - 药品价格持续上涨，2024年1月超700种品牌药平均提价5.4%，仿制药和生物类似药因价格优势受保险公司、支付方和联邦医保计划青睐 [1] 公司概况 - 梯瓦制药是全球最大仿制药公司，在医疗行业与山德士集团、艾伯维、默克和雷迪博士实验室等竞争，拥有超500种仿制药组合，业务覆盖多国，日服务2亿人 [2][3] - 公司除仿制药外还研发生产自有品牌药，如治疗亨廷顿病相关舞蹈病的AUSTEDO和成人偏头痛药物AJOVY [5] 业务动态 - 2024年5月下旬，梯瓦与Alvotech推出修美乐仿制药Simlandi，公司还宣布出售活性药物成分业务TAPI以聚焦核心业务，该业务估值达20亿美元 [3][4] - 2024年第一季度，公司营收38.2亿美元，同比增长4.3%，主要由仿制药业务和AUSTEDO驱动，仿制药各地区增长9%，AUSTEDO在美国同比增长67%，AJOVY营收1.13亿美元，同比增长18%，且获FDA对仿制药SIMLANDI和SELARSDI的批准 [7] 财务预期 - 2024年公司重申营收预测为157 - 163亿美元，调整后息税折旧摊销前利润预计为45 - 50亿美元，非公认会计准则摊薄每股收益预计为2.2 - 2.5美元，自由现金流预计为17 - 20亿美元 [8] 股价分析 - 公司股价为15.8美元，较上一交易日下跌0.56美元（-3.42%），52周股价范围为7.8 - 17.69美元，目标价17美元，远期市盈率7.25倍 [1] - 日线图呈下降三角形态，下降趋势线始于2024年6月12日17.69美元的摆动高点，支撑位在16.16美元，相对强弱指数降至47，回调支撑位为16.16、15.62、15.00和14.54美元 [6] 管理层观点 - 首席执行官理查德·弗朗西斯表示公司开局良好，得益于仿制药业务增长和品牌药销售强劲，在“转向增长”战略上取得重大进展，奥氮平长效注射剂3期疗效结果达到主要终点 [9] - 公司将在2024年第二季度推出生物类似药修美乐和Simlandi，生物类似药Stelara已获批准，将于2025年2月推出 [10] 分析师评级 - 公司目前获“适度买入”评级，分析师预计有7.6%的上涨空间，预计盈利增长12.93%，但MarketBeat确定的顶级分析师推荐的五只股票中不包括梯瓦制药 [7][11]