文章核心观点 标准汽车产品公司宣布以约3.88亿美元现金收购尼森汽车 交易预计在2024年下半年完成 收购将使合并业务成为北美和欧洲售后市场热管理产品的领导者 并扩大公司动力总成中立产品类别的组合 有望实现成本和收入协同效应 [7][8][12] 交易信息 - 标准汽车产品公司将以约3.88亿美元（3.6亿欧元）现金从北欧私募股权公司Axcel和尼森家族手中收购尼森汽车 [7] - 交易对尼森汽车的估值约为3.88亿美元 相当于调整后EBITDA的约7.5倍 预计在交易的第一个完整年度对标准汽车产品公司的GAAP每股收益有增值作用 [12] - 交易预计在2024年下半年完成 需满足一定成交条件 包括获得适用的反垄断和其他监管批准 [12] 公司情况 标准汽车产品公司 - 是汽车售后市场优质替换零件的领先制造商和经销商 也是为不同非售后终端市场的车辆和设备制造商提供定制工程解决方案的供应商 [14] - 汽车售后市场业务包括车辆控制和温度控制两个部门 工程解决方案部门在商业和轻型车辆 建筑 农业 动力运动等市场提供广泛的传统和面向未来的技术 [14] 尼森汽车 - 是欧洲热管理和发动机效率产品的领先供应商 专注于服务有弹性且稳步增长的独立汽车售后市场 [4] - 采用独特的多品牌战略 产品适用于乘用车和商用车 总部位于丹麦霍森斯 成立于1921年 [4] - 年营收约2.6亿美元 EBITDA利润率为中两位数 [7] 交易意义 - 打造售后零件供应的全球领导者 提供涵盖车辆控制和热控制产品的全面产品组合 [7] - 扩大标准汽车产品公司动力总成中立产品类别的组合 [7][8] - 预计在24个月内实现800 - 1200万美元的运行率成本协同效应 还有实现可观收入协同效应的额外机会 [7] - 两家公司市场策略相似 产品组合互补 地域市场不同 合并后可通过交叉销售加速增长 整合资源降低成本 协作实现卓越运营 [10] 管理层观点 标准汽车产品公司董事长兼首席执行官Eric Sills - 很高兴宣布此次收购 合并业务将成为北美和欧洲售后市场热管理产品的领导者 并扩大公司动力总成中立产品类别的组合 [8] - 计划将尼森汽车作为独立部门运营 同时利用两家公司的综合实力实现成本和收入协同效应 [8] 尼森汽车首席执行官Klavs Pedersen - 很高兴标准汽车产品公司成为新所有者 认为两家公司运营方式相似 文化契合 将支持和加速两家公司的积极发展 [11] 会议电话信息 - 标准汽车产品公司将于2024年7月10日美国东部时间上午11点举行电话会议 讨论收购尼森汽车事宜 [1] - 电话会议将进行网络直播 可在公司网站投资者关系页面点击相关链接访问 投资者也可通过拨打国内电话800 - 225 - 9448或国际电话203 - 518 - 9708收听 [1] - 会议结束后可立即拨打回放电话收听 网络直播回放链接将在会议结束后24小时内在公司网站激活 回放国内电话为888 - 562 - 0904 国际电话为402 - 220 - 7346 [2] 交易顾问及融资 - J.P. Morgan Securities LLC担任财务顾问 Hughes Hubbard & Reed LLP担任首席交易顾问 Plesner Advokatpartnerselskab担任首席欧洲顾问 [2] - J.P. Morgan Bank N.A. 美国银行和富国银行为交易提供承诺融资 [2]