文章核心观点 - 标准汽车产品公司宣布以约3.88亿美元现金收购尼森斯 结合双方优势实现协同效应并增强市场地位 交易预计2024年下半年完成 [1][2][7] 交易概述 - 标准汽车产品公司将以约3.88亿美元（3.6亿欧元）现金从北欧私募股权公司Axcel和尼森家族收购尼森斯 [1] - 交易预计2024年下半年完成 需满足特定成交条件 包括获得反垄断和其他监管批准 [7] 双方公司情况 标准汽车产品公司 - 汽车售后市场优质替换零件的领先制造商和分销商 为不同非售后终端市场的车辆和设备制造商提供定制工程解决方案 业务包括车辆控制和温度控制两个售后市场部门以及工程解决方案部门 [4] 尼森斯 - 欧洲领先的售后发动机冷却和空调产品制造商和分销商 拥有不断增长的车辆控制技术 年营收约2.6亿美元 EBITDA利润率为中两位数 总部位于丹麦霍尔森斯 成立于1921年 [1][11][20] 交易优势 - 双方市场策略相似 产品组合互补 地域市场不同 结合后可利用协同效应 加强在各市场的地位 [2] - 交易使合并业务成为北美和欧洲热管理产品售后市场的领导者 并扩大标准汽车产品公司动力系统中立产品类别的组合 [6] - 两家公司企业文化兼容 合作良好 [7] - 交易对标准汽车产品公司GAAP每股收益在第一个完整年度具有增值作用 [3] - 预计24个月内实现800 - 1200万美元的运行率成本协同效应 还有显著的收入协同效应机会 [10] 交易财务细节 - 交易对尼森斯的估值约为3.88亿美元 考虑到估计的运行率成本协同效应中点为1000万美元后 相当于约7.5倍调整后EBITDA [3] 交易后续安排 - 标准汽车产品公司计划继续将尼森斯作为独立部门运营 同时利用两家公司的综合实力实现成本和收入协同效应 [16] 交易相关会议信息 - 标准汽车产品公司将于2024年7月10日上午11点（东部时间）举行电话会议讨论收购事宜 可通过公司网站或拨打特定号码收听 会议重播链接将在会议后24小时内上线 [13] 交易顾问及融资安排 - J.P.摩根证券有限责任公司担任财务顾问 Hughes Hubbard & Reed LLP担任首席交易顾问 Plesner Advokatpartnerselskab担任首席欧洲顾问 [19] - J.P.摩根银行 美国银行和富国银行为交易提供承诺融资 [19]