文章核心观点 美国铁塔公司股票在过去三个月表现优于行业，凭借无线运营商资本支出增加、长期租约保障现金流、宏观塔投资努力及良好财务状况有望继续增长，虽上调2024年展望且获分析师看好，但面临客户集中、行业整合和高利率等短期问题 [1] 股票表现 - 美国铁塔公司股价在过去三个月上涨9.7%，而行业涨幅为2.7% [1] 增长驱动因素 - 移动技术进步和带宽密集型应用普及推动全球移动数据使用增长，无线运营商因全球4G和5G部署、无线渗透率提高和频谱拍卖增加资本支出，公司通信房地产投资组合将受益 [2] - 公司与主要无线运营商签订非可撤销长期租约，未来有望产生近600亿美元非可撤销客户租赁收入，业务模式稳定 [3] - 公司全球宏基站资产需求强劲，关键财务指标增长且持续拓展平台，2024年第一季度有机租户账单同比增长5.4%，总租户账单增长6.3%，物业部门收入和调整后EBITDA分别同比增长3.3%和5.2% [3] - 2013 - 2023年，公司物业部门收入和调整后EBITDA复合年增长率分别为12.8%和12.5%，预计2024年将延续良好表现 [4] - 公司专注宏基站投资机会，在国际市场拓展成果显著，自国际扩张以来已建设超45000个国际站点，其中约8000个在非洲 [5] 财务状况与展望 - 公司上调2024年展望，预计调整后每股运营资金在10.30 - 10.53美元之间，中点增长5.6%，此前预计范围为10.21 - 10.45美元 [1] - 分析师看好该公司，过去两个月Zacks对其2024年调整后每股运营资金的共识估计上调5美分至10.53美元 [1] - 2024年第一季度末公司总流动性为93亿美元，净杠杆率为5.0，加权平均剩余债务期限为5.8年，财务灵活性良好 [5] 股息情况 - 过去五年公司17次提高股息，年化股息增长率为12.74%，对收益型投资者有吸引力 [5] 面临挑战 - 短期内无线行业客户集中和整合是主要担忧，可能影响营收增长，高利率也带来困扰 [6] 其他相关REIT股票 - Park Hotels & Resorts和Stag Industrial目前均为Zacks排名第二（买入）股票 [7] - Zacks对Park Hotels & Resorts 2024年每股运营资金的共识估计为2.20美元，同比增长7.8% [7] - Zacks对Stag Industrial 2024年每股运营资金的共识估计为2.38美元，同比增长3.9% [7]