文章核心观点 - 推荐三只高收益现金牛股票，分别是Diamondback Energy、Altria Group和LyondellBasell Industries，建议将它们作为收益投资 [1][5] 现金牛股票定义 - 现金牛股票指自由现金流远高于维持业务高效运营所需资本支出的公司，自由现金流收益率（自由现金流除以企业价值）高的公司更佳，理想收益率应超8% [1] Diamondback Energy情况 - 被FLOW和COWZ两只ETF纳入前十大持仓股，是COWZ的第二大持仓股，权重2.16% [3] - 是独立油气生产商，股息收益率4.54%，今年早些时候宣布以260亿美元全股票交易收购Endeavor Energy Resources L.P.，Endeavor股东将获1.173亿股FANG股票和80亿美元现金，交易完成后Diamondback股东将持有合并实体60.5%股份 [6] - 4月26日股东批准该交易，联邦贸易委员会已启动反垄断审查，完成后公司将拥有83.8万净英亩土地，日产81.6万桶油当量，合并后业务能轻松维持4.54%股息收益率 [7][8] Altria Group情况 - 是FLOW的第七大持仓股，权重2.04%，旗下万宝路品牌占美国国内卷烟市场42%份额，股息收益率8.38%，是标准普尔500指数中第二高，多年来受股息投资者青睐 [9] - 过去五年股价下跌5.5%，但五年年化总回报率达5.49%，若作为收益投资而非资本利得投资，长期来看不会失望，向无烟产品转型或带来意外增值 [10] - 6月21日其NJOY薄荷醇电子蒸汽产品获FDA批准，2023年6月以27.5亿美元收购NJOY LLC，2024年第一季度发货1190万件 [11] LyondellBasell Industries情况 - 是FLOW的第九大持仓股，权重2.01%，股息收益率5.72%，五年年化总回报率7.01%，与特种化学品行业表现相近，但远低于标准普尔500指数ETF信托的15.16% [14] - 2022年12月被列入七只值得买入并持有的股息股票名单，当时公司正进行组织变革，预计到2025年每年新增7.5亿美元息税折旧及摊销前利润，但未实现 [15] - 2024年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润为10.6亿美元，低于去年的14.5亿美元，截至3月31日的过去12个月息税折旧及摊销前利润为46.6亿美元，低于2023年的49.1亿美元和2022年的62.6亿美元，26位分析师中34%给予买入评级 [16] - 自由现金流26.8亿美元，企业价值411.4亿美元，自由现金流收益率6.5%，4% - 8%为公允价值，超8%为价值区间 [17]