行业现状 - 油气股可能是被低估的股票，原因一是投资不可再生能源资产存在污名化现象，二是这些公司净收入依赖的资源数量减少且价格波动 [1] - 亚洲对石油的高需求以及南美和美国的稳定供应使许多油气公司业务繁忙 [2] - 2022年俄乌冲突及西方制裁使原油价格不稳定，布伦特原油价格一度上涨68%，虽价格相对稳定但仍高于冲突前 [10] 公司情况 Frontline - 2023年营收18亿美元，同比增长26%，净收入6.564亿美元，亚洲对原油的高需求及巴拿马运河干旱、苏伊士运河航运量下滑等事件推动运费上涨，公司对2024年前景乐观 [3] - 公司是海运石油及石油产品运输商，管理86艘船只，总载重约1880万载重吨，船队规模大且用途广泛，可行驶不同距离 [12] - 公司股票远期市盈率仅7.1倍，股息率达9%，值得买入 [13] DHT Holdings - 自2005年运营，管理24艘超大型原油运输船（VLCCs），运输大量原油可实现规模经济，长途运输成本效益高 [5] - 公司目标是将100%净收入作为股息支付给股东，去年净收入1.613亿美元，利润率28.8%，远期市盈率7.1倍，股息率9.75%，被低估 [6] - 2024年第一季度财报指出，OPEC国家减产与非OPEC国家填补需求的平衡仍在持续，因运输距离增加和地缘政治紧张，公司预计未来形势乐观 [14] Occidental Petroleum - 是德州油气巨头，不仅勘探开发油气，还向各行业公司销售化学品，2019年沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司买入大量股份 [7] - 公司在美国行业地位较好，远期市盈率14.3倍，适合长期投资 [8] - 伯克希尔投资10亿美元换取优先股，年股息率8%，公司得以以55亿美元收购阿纳达科石油公司，扩大了油气资产 [14]