文章核心观点 - 公司2023年业务明显放缓，虽新管理层正推动业务好转，但刚公布的财报显示销售预期持平，Q1销售未达预期，股价受冲击，仍维持持有评级 [1] 公司Q1业绩情况 - 总营收仍在下降且低于预期，为1.512亿美元，同比下降5.6%，环比下降约700万美元；订阅收入为1.314亿美元，同比下降2.6%，占总营收的86.9% [5] - 毛利润随营收下降，同比下降8.5%至7270万美元，环比下降近800万美元；毛利率从去年的49.6%降至48.1%；调整后毛利率也低于去年，为67.8%，环比下降220个基点 [6] - GAAP基础上净亏损4280万美元，但较去年的3.609亿美元亏损有所改善；调整后EBITDA降至5070万美元，同比下降5.7%，调整后EBITDA利润率为33.6%，与去年持平；调整后每股收益仅为0.04美元 [6] 公司业务进展及解释 - 公司在多季度计划上取得进展，有望在2025财年末改善客户留存指标；优先投资客户关系，Q1提高了客户满意度并获得长期合同延期；Q1完成重要新订阅业务，部分交易延迟至Q2完成 [5] 公司财务指引情况 - 2025财年指引不变，订阅收入预计在5.32亿至5.42亿美元之间，中点为同比持平增长；总营收指引为6.3亿至6.45亿美元，中点为增长0.5%；调整后利润率指引为68%-70%；调整后EBITDA预计在2.15亿至2.25亿美元之间，隐含调整后EBITDA利润率在34%至35%之间，与2024财年持平 [7] - 2025年Q2指引较弱，订阅收入指引为1.29亿至1.32亿美元，中点下降3.1%，因Q1交易延迟至Q2，市场预期更高，导致股价受冲击 [7] 公司其他情况 - 公司战略审查受关注，运营和低迷股价使其可能成为收购目标，尤其是在激进投资者介入的情况下 [1]