文章核心观点 - 好市多宣布提高会员费，分析师对会员费上调影响及6月销售情况进行分析并给出评级和目标价 [1][2] 会员费调整情况 - 好市多在周三收盘后宣布提高会员费，金星和商业会员每年多付5美元，高级会员每年多付10美元，9月1日生效，将影响约5200万会员 [1] 分析师评级与目标价 - Stifel分析师Mark Astrachan给予买入评级，目标价从900美元提高到950美元 [2] - DA Davidson分析师Michael Baker给予中性评级，目标价780美元 [2] - 美国银行分析师Robert Ohmes给予买入评级，目标价从874美元提高到962美元 [2] - 摩根大通分析师Christopher Horvers给予增持评级，目标价925美元 [2] - 高盛分析师Kate McShane给予买入评级，目标价851美元 [2] - Telsey分析师Joseph Feldman给予跑赢大盘评级，目标价从900美元提高到925美元 [2] 6月销售情况 - 6月非食品可比销售额实现低两位数增长，是连续第八个月正增长，食品和新鲜食品板块也有增长 [2] - 全球客流量增长6.6%，美国增长5.9% [3] - 美国表现最好的地区是东北部、得克萨斯州和东南部，国际业务由墨西哥、澳大利亚和韩国领先 [5] - 非食品销售是6月报告的亮点，珠宝、礼品卡、玩具和金条等表现强劲 [5] - 核心商品可比销售额好于预期，电子商务销售中非食品项目复苏且产品有所扩展 [6] 会员费上调影响 - Stifel分析师认为会员费上调在假设对续约率影响极小的情况下，可使税前收入增加约4%，支持公司价值主张，吸引新会员并留住现有会员 [3] - DA Davidson分析师估计会员费上调实施后24个月将增加3.77亿美元收入，约每年1.89亿美元，可能使2025年每股收益增加31美分，认为股票会因“利好出尽”表现不佳 [4] - 美国银行分析师估计未来两个财年会员费上调将带来3.7 - 3.8亿美元的增量收入，好市多承诺将资金再投入业务，不影响每股收益增长 [4][5] - 高盛分析师认为会员费上调未来两年可增加4亿美元收入，公司对过去七年增加的价值主张有信心，客户也认可该价值 [6] - Telsey分析师认为会员费上调将使2025财年会员费收入增加1.96亿美元，每股收益增加32美分 [7] 股价表现 - 周四好市多股价下跌3.6%，至852.02美元，52周交易区间为518.76 - 896.67美元 [7]