文章核心观点 - 2024年第二季度Endeavour Silver Corporation产量有降有升，预计实现全年产量目标，金属价格上涨将影响二季度业绩，同时介绍了同行表现及EXK股价表现和评级情况 [1][7][9] 产量情况 整体产量 - 2024年第二季度生产220万银当量盎司，同比下降5%，主要因两座矿山白银产量减少抵消了黄金产量增加 [1] 白银产量 - 综合白银产量同比下降12%至131万盎司，Guanaceví矿山和Bolañitos矿山产量分别下降12%和17%，均因品位降低 [2] - Guanaceví矿山白银产量119.6万盎司，同比下降12%，符合公司预期 [4] - Bolañitos矿山白银产量因品位降低暴跌17%，略低于预期，下半年磨矿品位预计有类似变化 [6] 黄金产量 - 黄金产量同比增长7%至10549盎司，Guanaceví和Bolañitos矿山品位提高及Guanaceví处理第三方进料黄金含量增加推动增长 [3] - Guanaceví矿山黄金产量同比增长9%至4243盎司，高于预期 [3][4] - Bolañitos矿山黄金产量增长6%至6306盎司 [6] 生产预期 - 预计2024年第四季度调试Terronera矿山，2025年开始生产 [1] - 2024年至今已生产220万银当量盎司，有望实现810 - 880万银当量盎司的全年生产目标 [7] - 目前第三方进料占Guanaceví季度吞吐量的15%，按当前价格，未来预计占比超10%，该矿山正受益于2023年的工厂改进 [5] 销售与库存 - 第二季度白银销量同比下降6%至122万盎司，黄金销量持平于9887盎司 [8] - 季度末，公司金条库存有262160盎司白银和939盎司黄金，精矿库存有5860盎司白银和322盎司黄金 [8] 价格影响 - 二季度黄金和白银价格上涨可能抵消销量下降影响，反映在Endeavour Silver 2024年二季度业绩中，预计其他行业参与者也将受益 [9] 同行表现 Fortuna Silver Mines - 二季度生产116570黄金当量盎司，同比增长25%，其中黄金产量92716盎司，同比增长44%，白银产量990574盎司，同比下降22% [10] - 维持2024年黄金当量产量45.7 - 49.7万盎司的指导目标，黄金产量指导目标为34.3 - 38.5万盎司，白银产量为400 - 470万盎司 [11] Hecla Mining - 二季度白银产量450万盎司，同比增长16%，黄金产量37324盎司，同比增长6% [11][12] - 2024年上半年已生产790万盎司白银，有望实现全年1700万盎司的生产目标 [12] 股价与评级 - EXK股价过去一年上涨43.8%，行业增长43.3% [13] - Endeavour Silver目前Zacks评级为3（持有），Ero Copper Corp.评级为1（强力买入） [13] - Ero Copper 2024年盈利共识估计为每股1.66美元，过去60天上涨20.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为53.9%，股价一年上涨9.7% [14]